文｜杨泽世

国内奶酪行业风向标妙可蓝多（600882.SH）2023年仍未恢复增长势头。

日前，妙可蓝多披露2023年业绩预告，经初步测算，预计2023年实现净利润为4800万元至7200万元，与上年同期相比下降46.83%至64.55%；扣非后净利润为480万元至700万元，与上年同期相比下降89.54%至92.83%。

该公司在公告中指出，2023年行业增速放缓，妙可蓝多积极推进各项应对举措，但整体营业收入同比有所下降。奶酪业务收入下降，同时受原材料市场行情波动及汇率波动影响，主要原材料成本较上年同期上升，前述因素对毛利率产生负面影响。同时，锁汇收益减少、利息净支出较上年同期增加及预计产生金融资产公允价值变动损失，净利润出现下降。

2023年奶酪行业进入降温期，热钱涌入的现象不再。从市场表现来看，C端大单品奶酪棒也不再吃香，作为可选消费替代性明显。

此前，妙可蓝多透露部分募集资金投资项目延期，延期原因为后续建设过程中，宏观环境对居民消费市场造成一定影响，为有效应对市场竞争，妙可蓝多先后调整优化各项目产品细分品类，重新规划生产设施布局，并结合产品产能和市场需求情况，主动控制建设进度。

“B端奶酪类产品影响不大，但是C端受到较大的挑战。”有奶酪销售人士向中华网财经表示，“因为C端主要是奶酪棒，奶酪棒今年行业下滑超20%，对于做奶酪棒的企业要将基本盘稳住，把消费者诟病的方面更新，同时做常温奶酪，进入零食渠道。B端都是以马苏里拉、奶油、黄油等为主，目前B端需求稳定。”

妙可蓝多CEO柴琇在公开场合表示，儿童零食只是奶酪开拓市场、开启品类试验的一个微小“切片”。从儿童零食到成人休闲，从休闲到ToB的餐饮工业再到To C的家庭餐桌，奶酪在中国市场的发展将进入新的“高级阶段”。

尽管，国内奶酪市场受到奶酪棒下滑的影响，看上去不如此前靓丽，但是仍有投资机构愿意出手，奶酪或迎“小阳春”？

2023年年底，酪神世家已完成数百万美元的Pre A+轮融资，青山资本独家投资。

近日，凯辉基金宣布与特制奶酪集团Savencia Fromage & Dairy（以下简称：Savencia）建立战略合作伙伴关系，并对其旗下品牌百吉福进行独家战略投资，助力百吉福以更深入本土的视角为中国消费者带来更多创新、安全且富含营养的优质产品。

据悉，凯辉基金的产业资源和行业洞察也将为百吉福在产品开发、品牌塑造、渠道拓展和供应链管理等方面带来新的发展，包括对新兴市场的深入理解和针对特定消费者需求的定制化产品策略。

值得一提的是，在上述投资消息披露之前，伊利收购百吉福的消息频出。彼时有分析指出，伊利奶酪想要在2025年实现第一，可能就需要外部收购，百吉福是个收购选择。

“伊利其实很早就叫停了这次收购，主要原因是伊利与百吉福的母公司谈过收购的事情，但是对方要价太高，伊利也就放弃了。”有接近伊利的人士透露。

此前，伊利喊出2025年多项品类第一的口号，其中就包括奶酪。对于奶酪业务的表现，2023年三季度业绩说明会上，伊利表示，“奶酪方面，2C端延续上半年表现，经营仍面临一定挑战；但2B端业务仍然比较稳健。”

距离2025之约所剩时间不多，伊利又能否达成目标？中华网财经向伊利方面了解奶酪布局以及百吉福收购等问题，截至发稿未收到回复。

乳业专家宋亮表示，“整个乳制品在放缓的情形下，奶酪业务中儿童再制奶酪竞争非常激烈，但是餐食烘焙奶酪还在增长，进口量也在增加，说明奶酪在中国的整个消费市场还是处在一个上升期，所以资本在关注乳业各个细分品类时发现奶酪还有发展空间，也寻找了一些有发展潜力的标的。”