文｜楊澤世

國內奶酪行業風向標妙可藍多（600882.SH）2023年仍未恢復增長勢頭。

日前，妙可藍多披露2023年業績預告，經初步測算，預計2023年實現淨利潤爲4800萬元至7200萬元，與上年同期相比下降46.83%至64.55%；扣非後淨利潤爲480萬元至700萬元，與上年同期相比下降89.54%至92.83%。

該公司在公告中指出，2023年行業增速放緩，妙可藍多積極推進各項應對舉措，但整體營業收入同比有所下降。奶酪業務收入下降，同時受原材料市場行情波動及匯率波動影響，主要原材料成本較上年同期上升，前述因素對毛利率產生負面影響。同時，鎖匯收益減少、利息淨支出較上年同期增加及預計產生金融資產公允價值變動損失，淨利潤出現下降。

2023年奶酪行業進入降溫期，熱錢湧入的現象不再。從市場表現來看，C端大單品奶酪棒也不再喫香，作爲可選消費替代性明顯。

此前，妙可藍多透露部分募集資金投資項目延期，延期原因爲後續建設過程中，宏觀環境對居民消費市場造成一定影響，爲有效應對市場競爭，妙可藍多先後調整優化各項目產品細分品類，重新規劃生產設施佈局，並結合產品產能和市場需求情況，主動控制建設進度。

“B端奶酪類產品影響不大，但是C端受到較大的挑戰。”有奶酪銷售人士向中華網財經表示，“因爲C端主要是奶酪棒，奶酪棒今年行業下滑超20%，對於做奶酪棒的企業要將基本盤穩住，把消費者詬病的方面更新，同時做常溫奶酪，進入零食渠道。B端都是以馬蘇裏拉、奶油、黃油等爲主，目前B端需求穩定。”

妙可藍多CEO柴琇在公開場合表示，兒童零食只是奶酪開拓市場、開啓品類試驗的一個微小“切片”。從兒童零食到成人休閒，從休閒到ToB的餐飲工業再到To C的家庭餐桌，奶酪在中國市場的發展將進入新的“高級階段”。

儘管，國內奶酪市場受到奶酪棒下滑的影響，看上去不如此前靚麗，但是仍有投資機構願意出手，奶酪或迎“小陽春”？

2023年年底，酪神世家已完成數百萬美元的Pre A+輪融資，青山資本獨家投資。

近日，凱輝基金宣佈與特製奶酪集團Savencia Fromage & Dairy（以下簡稱：Savencia）建立戰略合作伙伴關係，並對其旗下品牌百吉福進行獨家戰略投資，助力百吉福以更深入本土的視角爲中國消費者帶來更多創新、安全且富含營養的優質產品。

據悉，凱輝基金的產業資源和行業洞察也將爲百吉福在產品開發、品牌塑造、渠道拓展和供應鏈管理等方面帶來新的發展，包括對新興市場的深入理解和針對特定消費者需求的定製化產品策略。

值得一提的是，在上述投資消息披露之前，伊利收購百吉福的消息頻出。彼時有分析指出，伊利奶酪想要在2025年實現第一，可能就需要外部收購，百吉福是個收購選擇。

“伊利其實很早就叫停了這次收購，主要原因是伊利與百吉福的母公司談過收購的事情，但是對方要價太高，伊利也就放棄了。”有接近伊利的人士透露。

此前，伊利喊出2025年多項品類第一的口號，其中就包括奶酪。對於奶酪業務的表現，2023年三季度業績說明會上，伊利表示，“奶酪方面，2C端延續上半年表現，經營仍面臨一定挑戰；但2B端業務仍然比較穩健。”

距離2025之約所剩時間不多，伊利又能否達成目標？中華網財經向伊利方面瞭解奶酪佈局以及百吉福收購等問題，截至發稿未收到回覆。

乳業專家宋亮表示，“整個乳製品在放緩的情形下，奶酪業務中兒童再製奶酪競爭非常激烈，但是餐食烘焙奶酪還在增長，進口量也在增加，說明奶酪在中國的整個消費市場還是處在一個上升期，所以資本在關注乳業各個細分品類時發現奶酪還有發展空間，也尋找了一些有發展潛力的標的。”