國海證券發佈研究報告稱，維持閱文集團（00772）“買入”評級，考慮到其對於部分渠道優化影響在線業務收入以及版權改編部分項目上線延期，小幅下調收入及盈利預測，預計FY2023-2025營收分別爲70.4/78.7/86.5億元，經調整淨利潤分別爲11.1/13.7/16.0億元。根據不同業務板塊的盈利能力和競爭格局（給予相應溢價/折價），進行SOTP估值，考慮公司穩居網文龍頭、AI賦能IP可視化環節，予目標價35港元。

報告中稱，2023年，新麗上線《縱有疾風起》《平凡之路》《潛行者》《驕陽伴我》等多部精品劇集，但《與鳳行》延期，以及部分電影未定檔導致2023年收入低於預期；同時公司針對AI相關投入或對利潤造成一定影響。展望2024年，公司多個版權改編方向Pipeline儲備豐富、陣容強大，有望給今年業績提供較大彈性：影視方面儲備《與鳳行》《慶餘年2》《大奉打更人》《玫瑰故事》等多部劇集；電影方面儲備《熱辣滾燙》（已定檔2月10日）《海關戰線》《異人之下》；遊戲方面多個授權IP遊戲《鬥破蒼穹》系列、《斗羅大陸》系列、《全職法師：獵人大師》《贅婿》《聊天羣的日常生活》均拿到版號，建議關注後續劇集/電影/產品定檔及上線節奏。