跌停股“重災區”！微盤股陷殺跌行情，“小微風”年內持續跑輸，這些“含微”ETF份額大減

轉自：財聯社

2月7日，市場繼續迎來回暖，截至收盤，上證指數漲超1%，同時，中證500、科創100、中證1000指數也分別上漲近6.3%、5.8%、4.5%。不過，微盤股則未能承接這“潑天富貴”，持續遭受“殺跌”行情，其中，萬得微盤股指數今日暴跌超9%，同代表小微風格的中證2000也大跌近3%。

具體個股來看，目前總市值超100億元的1226股中，1070股今日上漲，上漲比例接近87.3%，漲幅均值近4.13%。而30億元以下的2295股中僅有186股飄紅，上漲比例也僅有8.1%，近9成小微盤股今日收跌，平均下跌近5.8%。

注：不同市值分佈層的個股今日上漲個數和比例（截至2月7日收盤）

微盤股指深陷高回撤，業績預告多表現不佳

自今年開年以來，微盤股表現持續不佳，截至今日收盤，萬得微盤股指數年內跌幅近46%，較之市場主要指數跌幅明顯居前。其中，微盤股近兩週調整明顯，值得注意的是，萬得微盤股指數目前已8日連跌，與近日整體回暖的市場呈現“冰火兩重天”的態勢。近年來，市場一度“以小爲美”，微盤股也迎來數年亮眼行情，不過，隨着大小盤風格持續切換，其也成爲高回撤方向。

一般來說，微盤股即是指極小市值股，其往往具有高波動性和低流動性的特點，所以在市上關注度普遍偏低。剔除ST和北交所股，篩選目前總市值居後的400只標的，其平均總市值僅11.4億元，中位數總市值近11.1億元。從估值角度來看，截至2月7日數據，400只微盤股市盈率均值、中位數分別達80.4倍，12.9倍，市淨率均值、中位數分別達2.4倍、1.4倍。

分行業（申萬一級）統計，在這400股中，所屬機械設備板塊的個股近70只，佔比最高，基礎化工、建築裝飾、計算機股數量也相對居前，而非銀金融、公用事業、傳媒股相對較少。此外，從業績上看，目前已披露年報預告的280餘股中，僅有近2成歸母淨利潤（下限）預計盈利且同比正增長。其中，“預喜”股（減虧、扭虧、預增、略增）合計佔比近40.2%。

注：剔除ST和北交所且總市值居後的400只個股行業分佈情況（截至2月7日收盤）

注：剔除ST和北交所且總市值居後的400只個股中已披露2023年年報預告的業績類型（截至年報預告披露數據）

小微風格年內跑輸，相關ETF份額大減

目前，小微風格持續跑輸市場，且不少微盤股遭巨幅回撤。同樣以總市值居後的400股（剔除ST和北交所）統計，截至今日收盤，其年內平均下跌近48.8%，其中，昀冢科技、新元科技、時空科技、嘉寓股份、英力股份年內股價已失六成。此外，小微盤股也是年內“跌停股”的主力軍，其中，美芝股份、景峯醫藥、美吉姆、亞星客車、宏達新材5股均有6次跌停。

注：年內跌幅居前的微盤股（截至2月7日收盤）

微盤股年內的集體“閃崩”，一方面是近年持續上漲的補跌調整，同時其也受到重倉小微風格基金的減持和贖回，尤其是高度活躍的量化資金近期加快調倉減倉。目前，近年來火熱且擁擠的“以小爲美”市場風格正逐步平衡至以央企爲代表的大盤權重方向，多個因素的疊加下，小微盤股不僅未能在近日的市場整體反彈中“嶄露頭角”，反而成爲目前暴跌個股的聚集地。

從指數基金層面上看，小微盤風格的部分相關ETF基金份額近日雖然有所增長，但增幅遠不及滬深300、中證500等大、中盤ETF。以跟蹤中證2000、國證2000的17只ETF統計，截至2月6日數據，僅有58%的ETF年內基金份額實現增長。其中，南方、嘉實基金管理的2只中證2000ETF基金份額增幅明顯，但若統計基金規模前五的ETF，國證2000ETF（159628）、中證2000ETF增強（159556）等4只年內份額大幅下降。