阿里点燃了第二发动机

来源：华尔街见闻 曹安浔

跨境电商风起。

作者|曹安浔

编辑 | 周智宇

作为中国最耀眼的互联网巨头，阿里巴巴在多重挑战下，曾经高速增长态势不再，光芒逐渐暗淡。

2024财年第三季度，阿里巴巴整体营收2603.5亿元，同比增长5%；尤其是国内零售业绩，在拼多多、抖音、京东等的围攻下，淘天集团收入仅为1290.70亿元，同比增长2%。

这是阿里巴巴此前未曾遇到过的困境。在淘天收入增速落队之际，作为电商能力的延伸，阿里跨境电商业务正成为阿里新的业绩发动机。阿里国际数字商业集团CEO蒋凡也在加速回归聚光灯下。

2月7日，阿里巴巴2024财年Q3财报显示，阿里国际数字商业集团（以下简称为阿里国际）累计营收为285.16亿元，占阿里总营收的10.95%，为淘天集团之后，阿里营收第二大的业务。

同时，阿里国际还以同比增长 44%的成绩，成为阿里增速最快的业务，超过菜鸟集团的24%，大文娱集团的18%，更是将阿里云的3%、淘天的2%远远甩在身后。阿里国际业务已然成为接下来其营收增长的重要一极。

业绩会上，蒋凡也表示，会把增长规模作为集团国际业务发展的第一优先级。

浦银国际首席互联网分析师赵丹认为，在当前宏观经济温和复苏环境下，国内电商行业竞争仍较激烈，阿里核心电商业务未见起色，短期内仍面临较大压力，除了跨境电商外，阿里其他业务表现平淡。

具体来看，2023年第四季度，阿里国际来自速卖通和其他海外本土电商平台的营收为232.6亿元，同比增长56%。其中，速卖通订单强劲增长60%；来自阿里国际站的营收为52.56亿元，同比增长8%。

这主要归功于速卖通Choice业务的拉动。作为“出海四小龙”之一速卖通去年3月推出的一项精选卖家业务，卖家在加入该业务后，商品将获得更高的展示优先级，同时享受速卖通提供的运营支持、营销资源等服务。其核心，正是各大跨境电商广泛应用的全托管和半托管模式。

该业务在发展不到一年的时间里，迅速得到卖家的簇拥。2024年1月，来自Choice的订单已约占速卖通总订单量的一半。

有跨境电商卖家表示，速卖通在1月曾连续一周发布补贴公告，下起了红包雨，大力邀请商家加入半托管。

不过，规模高速增长的B面是速卖通的大力补贴带来了盈利负担。蒋凡在电话会中坦言，阿里国际亏损主要原因之一是，对速卖通Choice业务（全托管/半托管模式）的推广，“速卖通Choice业务在跨境业务中的比例大幅提升，该业务正处在早期阶段，需要做大规模，再追求长期亏损的收敛”。

蒋凡的计划是，以补贴换市场、换规模。这是一柄危险而迷人的双刃剑。

一方面是跨境电商行业日益内卷，“出海四小龙”鏖战亚马逊的大背景下，蒋凡迫切需求抢占风口和市场；另一方面，持续亏损下，蒋凡也面临着投资者的拷问和压力。

此外，跨境电商监管的难题也日益显现，有待监管部门和跨境电商平台加强对产品质量、物流和售后服务、隐私保护等方面的规范管理，打造一个公平健康的消费环境。

这都是蒋凡接下来要好好作答的问题，且需要尽快交出投资者和市场都满意的答卷。

蒋凡在电话会上表示，接下来一段时间都将是阿里国际大规模投入期，尤其是Choice业务。他认为Choice业务长周期内会有较好回报。

阿里也对阿里国际寄予了厚望，准备倾注资源扶持，让这台发动机迸发出更强劲马力。

阿里首席财务官徐宏表示，阿里国际会看市场条件找一个正确的时间进行外部融资。在此之前，阿里有充足的境外现金为阿里国际提供资金。

阿里首席执行官吴泳铭在财报中透露，未来，集团最高优先级是让电商和云计算两大核心业务重燃增长动力。其中特别提到，要“保持国际商业业务的强劲增长势头”。阿里主席蔡崇信也强调，阿里未来将会专注于包括境内和境外电商等核心业务的投资。

这意味着，继去年重归阿里合伙人序列之后，蒋凡将越来越重要，成为阿里提振业绩的主力军、新希望。

这不得不让人感慨一句，商海沉浮，兴潜无常。

三年多前，蒋凡因为家庭风波被阿里合伙人除名，“放逐”海外。不想，“1+6+N”的组织变革之后，阿里国际重整旗鼓，收购、半托管、人事调整、大规模投放补贴等动作不停，战绩傍身的蒋凡也杀了回来。

不过，蒋凡并不能掉以轻心，全球跨境电商行业正处于前所未有的变局之中，野蛮生长的时代已经结束，进入精耕细作、日益内卷的新时代。

未来，蒋凡需要与亚马逊、Tumu等对手持续缠斗，与当地监管政策磨合，才能共享这万亿级市场盛宴。