阿里點燃了第二發動機

來源：華爾街見聞 曹安潯

跨境電商風起。

作者|曹安潯

編輯 | 周智宇

作爲中國最耀眼的互聯網巨頭，阿里巴巴在多重挑戰下，曾經高速增長態勢不再，光芒逐漸暗淡。

2024財年第三季度，阿里巴巴整體營收2603.5億元，同比增長5%；尤其是國內零售業績，在拼多多、抖音、京東等的圍攻下，淘天集團收入僅爲1290.70億元，同比增長2%。

這是阿里巴巴此前未曾遇到過的困境。在淘天收入增速落隊之際，作爲電商能力的延伸，阿里跨境電商業務正成爲阿里新的業績發動機。阿里國際數字商業集團CEO蔣凡也在加速回歸聚光燈下。

2月7日，阿里巴巴2024財年Q3財報顯示，阿里國際數字商業集團（以下簡稱爲阿里國際）累計營收爲285.16億元，佔阿里總營收的10.95%，爲淘天集團之後，阿里營收第二大的業務。

同時，阿里國際還以同比增長 44%的成績，成爲阿里增速最快的業務，超過菜鳥集團的24%，大文娛集團的18%，更是將阿里雲的3%、淘天的2%遠遠甩在身後。阿里國際業務已然成爲接下來其營收增長的重要一極。

業績會上，蔣凡也表示，會把增長規模作爲集團國際業務發展的第一優先級。

浦銀國際首席互聯網分析師趙丹認爲，在當前宏觀經濟溫和復甦環境下，國內電商行業競爭仍較激烈，阿里核心電商業務未見起色，短期內仍面臨較大壓力，除了跨境電商外，阿里其他業務表現平淡。

具體來看，2023年第四季度，阿里國際來自速賣通和其他海外本土電商平臺的營收爲232.6億元，同比增長56%。其中，速賣通訂單強勁增長60%；來自阿里國際站的營收爲52.56億元，同比增長8%。

這主要歸功於速賣通Choice業務的拉動。作爲“出海四小龍”之一速賣通去年3月推出的一項精選賣家業務，賣家在加入該業務後，商品將獲得更高的展示優先級，同時享受速賣通提供的運營支持、營銷資源等服務。其核心，正是各大跨境電商廣泛應用的全託管和半托管模式。

該業務在發展不到一年的時間裏，迅速得到賣家的簇擁。2024年1月，來自Choice的訂單已約佔速賣通總訂單量的一半。

有跨境電商賣家表示，速賣通在1月曾連續一週發佈補貼公告，下起了紅包雨，大力邀請商家加入半托管。

不過，規模高速增長的B面是速賣通的大力補貼帶來了盈利負擔。蔣凡在電話會中坦言，阿里國際虧損主要原因之一是，對速賣通Choice業務（全託管/半托管模式）的推廣，“速賣通Choice業務在跨境業務中的比例大幅提升，該業務正處在早期階段，需要做大規模，再追求長期虧損的收斂”。

蔣凡的計劃是，以補貼換市場、換規模。這是一柄危險而迷人的雙刃劍。

一方面是跨境電商行業日益內卷，“出海四小龍”鏖戰亞馬遜的大背景下，蔣凡迫切需求搶佔風口和市場；另一方面，持續虧損下，蔣凡也面臨着投資者的拷問和壓力。

此外，跨境電商監管的難題也日益顯現，有待監管部門和跨境電商平臺加強對產品質量、物流和售後服務、隱私保護等方面的規範管理，打造一個公平健康的消費環境。

這都是蔣凡接下來要好好作答的問題，且需要儘快交出投資者和市場都滿意的答卷。

蔣凡在電話會上表示，接下來一段時間都將是阿里國際大規模投入期，尤其是Choice業務。他認爲Choice業務長週期內會有較好回報。

阿里也對阿里國際寄予了厚望，準備傾注資源扶持，讓這臺發動機迸發出更強勁馬力。

阿里首席財務官徐宏表示，阿里國際會看市場條件找一個正確的時間進行外部融資。在此之前，阿里有充足的境外現金爲阿里國際提供資金。

阿里首席執行官吳泳銘在財報中透露，未來，集團最高優先級是讓電商和雲計算兩大核心業務重燃增長動力。其中特別提到，要“保持國際商業業務的強勁增長勢頭”。阿里主席蔡崇信也強調，阿里未來將會專注於包括境內和境外電商等核心業務的投資。

這意味着，繼去年重歸阿里合夥人序列之後，蔣凡將越來越重要，成爲阿里提振業績的主力軍、新希望。

這不得不讓人感慨一句，商海沉浮，興潛無常。

三年多前，蔣凡因爲家庭風波被阿里合夥人除名，“放逐”海外。不想，“1+6+N”的組織變革之後，阿里國際重整旗鼓，收購、半托管、人事調整、大規模投放補貼等動作不停，戰績傍身的蔣凡也殺了回來。

不過，蔣凡並不能掉以輕心，全球跨境電商行業正處於前所未有的變局之中，野蠻生長的時代已經結束，進入精耕細作、日益內卷的新時代。

未來，蔣凡需要與亞馬遜、Tumu等對手持續纏鬥，與當地監管政策磨合，才能共享這萬億級市場盛宴。