一、行業周覆盤

1、2024年第9周存儲市場延續此前上漲趨勢

據開源證券，2024年第9周存儲市場延續此前上漲趨勢，DRAM/NAND指數單週分別提升3.1%/1.8%，景氣度持續修復。價格方面：NAND資源略有增長，價格平均周漲幅爲1.9%，DDR4景氣持續，5款型號周平均漲幅3.7%；渠道市場方面，市場近期需求較淡，倒掛現象持續存在，現貨貿易wafer氛圍濃烈，減少了成品製造，資源成本上漲助推渠道SSD和內存價格周內分別平均上漲3.1%/1.2%。

2、最近一週存儲芯片板塊跑贏大盤

最近一週，同花順存儲芯片板塊指數累計上漲6.23%，同期上證指數週上漲0.74%，深證成指週上漲4.03%，滬深300週上漲1.36%。

3、最近一週存儲芯片板塊漲幅榜

紫光國微（002049.SZ）29.14%；復旦微電（688385.SH）23.79%；朗科科技（300042.SZ）16.10%；香農芯創（300475.SZ）15.00%；深南電路（002916.SZ）13.10%；睿能科技（603933.SH）13.10%；亞威股份（002559.SZ）12.82%；德明利（001309.SZ）12.09%；古鰲科技（300551.SZ）11.92%；京儀裝備（688652.SH）11.83%；永安行（603776.SH）10.99%；佰維存儲（688525.SH）10.96%；盈方微（000670.SZ）9.81%；國科微（300672.SZ）9.63%；上海新陽（300236.SZ）9.46%；華虹公司（688347.SH）9.20%；華海誠科（688535.SH）9.20%；精智達（688627.SH）9.00%；成都華微（688709.SH）8.90%；江波龍（301308.SZ）8.90%。

二、投資邏輯：2024全年價格持續上行，板塊相關標的有望充分受益

開源證券稱，DRAM/NAND價格分別從2021Q4/2022Q3開始下跌，連跌數季，分別於2023Q4和2023Q3起回漲，目前正處於新一輪上行週期當中。展望2024全年，集邦諮詢認爲DRAM和NAND價格有望連續四季看漲，預測2024Q1-Q4DRAM季漲幅中值分別爲15.5%/5.5%/10.5%/10.5%、NAND季漲幅中值分別爲20.5%/5.5%/10.5%/2.5%。隨着價格的持續回暖，以及HBM和DDR5等高端產品的需求增長，存儲芯片板塊上下游公司有望充分受益。

三、宏觀事件與行業新聞

1、存儲市場復甦進入倒計時，三星等芯片廠帶頭拉漲

經過長達一年的價格腰斬與緩慢回升，“固態硬盤、內存條漲價”再度成爲熱門詞條。

2月29日，界面新聞記者瀏覽京東平臺數碼產品區注意到，一款京東自營的三星500G SSD固態硬盤最新售價爲379元，而去年該產品“618”期間價格僅爲199元，前後漲幅接近1倍。

如果排除大促因素影響，上述產品在去年5月到7月的價格穩定在270元上下，淘寶、拼多多等官方渠道價格變動也與京東一致。

對比金士頓、鎧俠、西部數據、長江存儲等品牌過去一年主要產品，如內存條與固態硬盤的價格走勢可以發現，去年5月至6月期間，頭部存儲廠商大多觸及“地板價”，而目前都較此前漲價超過50%，部分產品甚至翻了一倍多。

但有行業人士認爲，近期的一輪漲價只是市場歷經寒冬後的回暖，且與暴跌前的正常價格水平仍有一段距離。

2、業界最大容量HBM問世！三星推出36GB新品滿足AI應用更高需求

財聯社2月27日訊（編輯 周子意）韓國半導體巨頭三星電子週二（2月27日）表示，已開發出業界迄今爲止容量最大的新型高帶寬存儲器（HBM）。

這家韓國芯片巨頭在一份聲明中寫道，最新的HBM3E 12H產品將HBM3E DRAM芯片堆疊至12層，是迄今爲止容量最大的HBM產品。

四、相關個股

據開源證券，受益標的：

（1）存儲芯片：兆易創新（603986.SH）、普冉股份（688766.SH）、東芯股份（688110.SH）、北京君正（300223.SZ）等；

（2）存儲模組：江波龍（301308.SZ）、德明利（001309.SZ）、協創數據（300857.SZ）、佰維存儲（688525.SH）等；

（3）存儲接口：瀾起科技（688008.SH）、聚辰股份（688123.SH）等；

（4）存儲封測及HBM產業鏈：長電科技（600584.SH）、通富微電（002156.SZ）、華天科技（002185.SZ）、香農芯創（300475.SZ）等。

本文首發於泡財經風口解讀專題，如有轉載，請註明出處。