花旗發佈研究報告稱,維持太古地產(01972)“買入”評級,目標價19.9港元,認爲其業績穩健及租賃收入有增長,股價前景樂觀。公司去年基本溢利115.7億元,同比增長33%。若排除出售投資物業收益,其經常性基本溢利爲72.85億元,與租賃業務表現一致。租賃收入達135.25億元,同比增10%,主要受惠於其在香港和中國內地零售組合的強勁復甦。全年每股派息爲1.05港元,同比增長5%,符合該行預期,同時亦與公司承諾有中單位數派息增長一致。

報告中稱,香港市場方面,香港辦公室租賃收入同比跌2%,但零售租賃收入則同比顯著上升13%,反映零售強勁反彈,以於2023年沒有租金退減。至於中國市場,太古地產於中國內地投資物業的租金收入升38%至45.93億元,而可歸屬於太古地產的零售租金收入同比增長20%至51.01億元。同樣是受零售銷售的強勁復甦,以及去年收購成都太古裏帶來的額外租金收入所帶動。至於風險因素方面,花旗提到,太古地產鰂魚涌辦公室租金增長低於預期,以及來自內地的遊客人數和消費低於預期。

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