基金代銷難度提升螞蟻、天天基金淨利潤均下滑

隨着上市公司年報的披露，螞蟻基金、天天基金的最新業績也紛紛揭曉。面對較爲困難的基金代銷環境，這兩家頭部代銷機構的淨利潤均出現同比下滑。

業內人士認爲，在基金代銷業務難度提升，以及行業馬太效應加強的雙重壓力下，包括頭部機構在內，各類代銷機構都在“想辦法”，而從賣方銷售模式向買方服務模式轉型仍是最迫切的課題。

螞蟻、天天基金業績公佈

3月25日，恒生電子年報顯示，2023年，其參股公司螞蟻基金實現營業收入126.27億元，同比增長13%。同時，近期東方財富披露的年報顯示，2023年天天基金的營業收入爲36.37億元，同比減少了16%。

“去年的震盪行情下，投資者避險情緒較重，股票型、混合型基金的銷售整體遇冷。不同的產品結構，成爲導致代銷機構收入分化的重要原因。”有基金行業人士說。

從中國證券投資基金業協會數據來看，截至去年末，以權益類基金爲主的天天基金，非貨基金保有規模下滑了近6%；而得益於資金對穩健類基金的歡迎，螞蟻基金的非貨基金保有規模提升了10%。

該人士分析認爲，螞蟻基金在股市結構性行情下引導用戶合理配置，穩健類基金規模穩步上升，因此帶來了收入同比增長。不過，穩健類基金費率較低，也會導致機構的利潤空間相對受限。

年報數據顯示，螞蟻基金2023年淨利潤爲3.5億元，較2022年下降逾35%。同樣，天天基金2023年淨利潤爲2.08億元，同比減少2.8%。另外，天天基金服務平臺的日均活躍訪問用戶數爲147.7萬，較2022年下降30%；其互聯網金融電子商務平臺基金銷售額爲1.5萬億元，也較2022年下降23%。

去年以來，隨着基金代銷業務開展難度的提升，這兩家互聯網頭部基金代銷機構的淨利潤均出現了下滑，這也從側面體現了當下行業面臨的壓力。

代銷機構迎來變化契機

在基金代銷業務難度提升，以及行業馬太效應加強的雙重壓力下，各類代銷機構都在困境中尋找出路，而從賣方銷售模式向買方服務模式轉型仍是最迫切的課題。

許多代銷機構正在行動。以螞蟻財富爲例，根據去年螞蟻財富平臺的調研數據，其七成用戶有配置意願，但不懂如何合理操作。因此，2023年11月，該平臺升級“三筆錢”工具，分爲靈活取用、未來保障和投資增值三部分，並在投資增值上首創量化目標配置法，推出“小目標”功能，對投資目標進行拆解和量化，讓配置過程有指引、有追蹤。

天天基金也表示，將秉承以用戶爲中心的核心價值理念，持續提升金融科技服務能力，不斷完善重點產品功能，着力提升用戶核心交互體驗，並提供精細化用戶陪伴和專業理財服務，進一步提升用戶投資體驗。

近些年來，受益於ETF的快速發展，部分券商的基金代銷業務明顯增長，但財富管理轉型依然是他們最關心的話題。東方證券副總裁徐海寧表示，未來券商要注重採取增量思維，放棄與買方場景不匹配的一些認知，從客戶的角度去想問題。這需要強化服務，並在服務的過程中進行客戶轉化，不能再採取過去簡單賣基金的銷售方式，這需要券商做好頂層設計和分工。

業內人士認爲，如今，從賣方銷售向買方服務轉型，已成爲全市場的大共識。未來，轉型要堅持“以客戶爲中心”的理念，進一步構建基於買方視角的產品全生命週期服務體系，優化用戶的基金售前、售中、售後的全方面體驗。