因为多重因素，Verizon这几年过的有点忐忑。然而，有外国分析师认为，或许转机快到了。

作者：Hawkinvest

Verizon 是一家总部位于美国的通信公司，也是该行业的巨头。几个月前，这只股票创下了52周以来的新低，交易价格似乎非常不合理。抛售压力似乎是去年年底发生的一系列事件的积累，其中包括税收亏损销售、对毒铅电缆负债的担忧，以及对巨额债务负担的担忧。该公司正因毒铅电缆而被起诉，目前仍背负着沉重的债务负担，但该公司股价已从低点反弹，未来似乎有很大的上涨空间。

历史低位

下面的图表追溯到2012年左右，值得注意的是，200周移动平均线（棕色趋势线）目前在45美元左右，而该股现在低于这一水平。从2013年到2022年，该股只有一次低于200周简单移动平均线，那是在2015年。这表明，这只股票交易价格低于主要支撑位是多么罕见，但现在它已经低于支撑位了。这可能是一种反常现象，也可能是估值发生根本性变化的迹象。

来源：Finviz

事实上，从2022年开始并一直持续到最近的暴跌，恰好发生在美联储开始加息的同一时间。这个紧缩周期的第一次加息发生在2022年3月。更高的利率对Verizon和其他股息股造成了影响，这并非巧合，同样值得注意的是，当美联储在2023年11月表示可能不会再加息时，这只股票开始反弹。所有这些都表明，Verizon股价与联邦基金利率之间存在很强的相关性。

盈利预测和资产负债表

分析师预计，Verizon到2024年每股收益将达到4.60美元，营收接近1360亿美元。到2025年，该公司预计每股收益为4.72美元，收入为1376.4亿美元。到2026年，预计每股收益将接近5美元，营收将达到1394.6亿美元。Verizon显然不是一家快速增长的公司，但这表明它有一些增长，尤其是在每股收益方面。这很重要，因为它可以让公司提高股息，并有望偿还一些债务。

至于资产负债表，Verizon有大约1786亿美元的债务和刚刚超过20亿美元的现金。这种债务负担令人担忧，该公司应该通过将其偿还到更健康的水平来解决这个问题。从长远来看，偿还债务将为股东创造价值，因为拥有强劲资产负债表的公司通常会获得更高的估值。

股息

Verizon支付的季度股息为每股66.5美分，按年计算总计每股2.66美元。这笔股息产生的收益率约为6.6%。2014年时，季度股息为每股53美分，一直在上升，尽管速度缓慢。近年来，Verizon一直在7月份宣布增加股息，所以我们可能会在今年的这个时候看到另一个增加股息的消息。下一个季度派息即将到来。截至2024年4月10日，登记在册的股东将于2024年5月1日获得季度股息。

当美联储降息时，Verizon股票可能会飙升

从之前的图表中可以看出，Verizon的股价在利率飙升时暴跌，此后开始反弹，几乎就在同一时间，美联储表示可能已经完成了加息。这与Verizon的利率有显著的相关性。当利率较低时，投资者愿意为Verizon的股息收益率支付更高的价格，这也说得通，反之亦然。因此，随着利率下降，Verizon的股价可能会上涨。此外，较低的利率也可以减少该公司的利息支出，特别是在债务负担非常严重的情况下。这是另一个有助于提振收益和股价的因素。

潜在的下行风险

有关毒铅电缆责任的多起诉讼可能会持续数年。很难说成本是多少，但一些估计表明，Verizon可能面临约41亿美元的负债。虽然这是一大笔钱，但对Verizon来说不会有太大的影响。但这个问题可能会给该股带来重大风险。这家公司背负的债务负担非常大，这是一个潜在的下行风险，特别是如果收入开始下降的话。

总结

从技术面来看，Verizon处于历史低位。而拥有慷慨的股息，且该股与利率具有强相关性，当美联储下调利率时候，这可能作为一个强有力的催化剂，会为股价带来一阵上涨。