來源：長江商報

長江商報記者 潘瑞冬

盈利能力短暫下滑後，CRO龍頭企業康龍化成（300759.SZ、03759.HK）重拾增長。

3月27日晚，康龍化成披露2023年年報，報告期，公司實現營業收入115.38億元，同比增長12.39%；歸母淨利潤16.01億元，同比增長16.48%。

康龍化成於2019年1月上市，上市五年來，公司累計實現歸母淨利潤63.56億元。

長江商報記者注意到，目前，康龍化成服務超過2800家全球客戶，其中2023年新增客戶超過800家。國外客戶貢獻收入在八成以上，同時，國內營收逐年增長。

市場和客戶的拓展離不開公司自身能力的提升，2023年，康龍化成投入研發費用4.48億元，同比增長58.78%，目前公司在中國、英國和美國有21個研發中心和生產基地。

四大業務營收均增長

資料顯示，康龍化成的主營業務分爲實驗室服務、CMC（小分子CDMO）服務、臨牀研究服務、大分子和細胞與基因治療服務四大板塊。其中，實驗室服務是康龍化成的基石業務。

2019年初，康龍化成登陸A股，隨着創新藥的大發展，公司業務規模快速增加。2019年至2022年，公司的營業收入分別爲37.57億元、51.34億元、74.44億元、102.66億元，同比增長29.2%、36.64%、45%、37.92%。

3月27日晚間，公司發佈2023年年報顯示，去年，康龍化成實現營業收入和歸母淨利潤分別爲115.38億元、16.01億元，同比增長12.39%、16.48%。公司的營業收入創出上市以來新高，不過歸母淨利潤與2021年高點的16.61億元有微弱差距。粗略計算，上市五年來，康龍化成歸母淨利潤累計達63.56億元。

長江商報記者注意到，在全球醫藥投融資遇冷和客戶需求增速放緩的背景下，康龍化成通過積極拓展多肽、寡核苷酸、ADC、抗體等業務領域，維持實驗室服務的穩定增長。2023年公司的實驗室服務業務實現營業收入66.6億元，同比增長9.38%，佔營收的比例爲57.72%。

此外，公司CMC（小分子CDMO）服務實現營業收入27.11億元，同比增長12.64%；臨牀研究服務實現營業收入17.37億元，同比增長24.66%；大分子和細胞與基因治療服務實現營業收入4.25億元，同比增長21.06%。可以看到，康龍化成的四大業務在2023年均實現了同比增長。

從區域上來看，國外營收佔比較高。2023年，公司國外營業收入95.53億元，營收佔比爲82.88%。實際上，2018年以來公司的國外營收一直維持在8成以上，最高接近9成。

同時，隨着國內創新藥的發展，康龍化成國內營收逐年增長，佔比呈現抬升趨勢。2018年至2022年，公司的國內營收從2.98億元增至18.6億元，佔比從10.24%增至18.12%。2023年，公司國內營收繼續增長至19.7億元，但佔比有所下滑，爲17.08%。

上市五年累投研發費超10億

更細分來看，北美市場對康龍化成貢獻最大。

根據年報，按客戶所在區域劃分，2023年，公司來自北美客戶的收入爲74億元，同比增長11.39%，佔公司營業收入的64.14%；來自歐洲客戶（含英國）的收入爲18.44億元，同比增長24.35%，佔公司營業收入的15.99%。

2023年度，康龍化成服務超過2800家全球客戶。去年，公司新增客戶超過800家，貢獻收入8.59億元，佔比7.44%；原有客戶貢獻收入106.79億元，同比增長12.69%，佔比92.56%。

由於大型製藥企業的研發能力強，因此，康龍化成作爲醫藥服務企業，更受到實力相對薄弱的小型創新藥企的青睞。

根據2023年年報，康龍化成來自於全球前20大製藥企業客戶的收入爲17.23億元，同比增長14.90%，佔比14.93%；來自於其他客戶的收入98.15億元，同比增長11.96%，佔比高達85.07%。

全球市場份額提升，與公司自身加強研發不無關係。長江商報記者注意到，上市以來，康龍化成的研發費用逐年攀升，2019年至2022年分別爲0.63億元、1.05億元、1.52億元、2.82億元。2023年，公司研發費用大漲58.78%至4.48億元。

上市五年，康龍化成累計投入研發費用約10.5億元。截至2023年末，公司員工總人數較2022年增加814人至20295人，其中，研發、生產技術和臨牀服務人員18239人，佔公司總人數的89.87%。