中青旅：2023年盈利1.94億元擬10派0.85元

中青旅（600138）4月3日披露2023年年報。2023年，公司實現營業總收入96.35億元，同比增長50.15%；歸母淨利潤1.94億元，同比扭虧；扣非淨利潤1.30億元，同比扭虧；經營活動產生的現金流量淨額爲9.20億元，上年同期爲-3.12億元；報告期內，中青旅基本每股收益爲0.27元，加權平均淨資產收益率爲3.17%。公司2023年年度利潤分配預案爲：擬向全體股東每10股派0.85元（含稅）。

報告期內，公司合計非經常性損益爲6382.69萬元，其中非流動性資產處置損益爲4837.40萬元。

以4月2日收盤價計算，中青旅目前市盈率（TTM）約爲40.82倍，市淨率（LF）約爲1.27倍，市銷率（TTM）約爲0.82倍。

公司近年市盈率（TTM）、市淨率（LF）、市銷率（TTM）歷史分位圖如下所示：

數據統計顯示，中青旅近三年營業總收入複合增長率爲10.45%，在旅遊及景區行業已披露2023年數據的8家公司中排名第7。近三年淨利潤複合年增長率爲41.55%，排名5/8。

資料顯示，公司旅行社業務是公司傳統核心業務，致力於打造一站式互聯網旅遊服務綜合平臺，爲客戶提供定製化、主題化、精品化的旅遊服務。

分產品來看，2023年公司主營業務中，IT產品銷售與技術服務收入38.86億元，同比增長1.30%，佔營業收入的40.33%；整合營銷服務收入21.80億元，同比增長108.29%，佔營業收入的22.63%；景區經營及房地產銷售收入17.43億元，佔營業收入的18.09%。

截至2023年末，公司員工總數爲6652人，人均創收144.84萬元，人均創利2.92萬元，人均薪酬17.49萬元，較上年同期分別增長53.02%、159.27%、29.63%。

2023年，公司毛利率爲24.45%，同比上升8.43個百分點；淨利率爲3.16%，較上年同期上升10.51個百分點。從單季度指標來看，2023年第四季度公司毛利率爲21.00%，同比上升1.25個百分點，環比下降6.31個百分點；淨利率爲-0.20%，較上年同期上升12.01個百分點，較上一季度下降6.09個百分點。

分產品看，IT產品銷售與技術服務、整合營銷服務、景區經營及房地產銷售2023年毛利率分別爲5.12%、21.43%、73.68%。

報告期內，公司前五大客戶合計銷售金額5.03億元，佔總銷售金額比例爲5.22%，公司前五名供應商合計採購金額25.01億元，佔年度採購總額比例爲34.37%。

數據顯示，2023年公司加權平均淨資產收益率爲3.17%，較上年同期增長8.57個百分點；公司2023年投入資本回報率爲3.13%，較上年同期增長5.37個百分點。

2023年，公司經營活動現金流淨額爲9.20億元，同比增加12.33億元；籌資活動現金流淨額-10.16億元，同比減少17.53億元；投資活動現金流淨額1.36億元，上年同期爲-6.07億元。

進一步統計發現，2023年公司自由現金流爲6.46億元，上年同期爲-8.28億元。

2023年，公司營業收入現金比爲113.34%，淨現比爲474.48%。

營運能力方面，2023年，公司公司總資產週轉率爲0.55次，上年同期爲0.37次（2022年行業平均值爲0.13次，公司位居同行業1/20）；固定資產週轉率爲1.92次，上年同期爲1.40次（2022年行業平均值爲0.56次，公司位居同行業5/20）；公司應收賬款週轉率、存貨週轉率分別爲4.30次、3.56次。

2023年，公司期間費用爲18.94億元，較上年同期增加3.46億元；但期間費用率爲19.66%，較上年同期下降4.47個百分點。其中，銷售費用同比增長35.75%，管理費用同比增長14.71%，研發費用同比下降38.79%，財務費用同比增長8.46%。

資產重大變化方面，截至2023年年末，公司固定資產較上年末增加21.89%，佔公司總資產比重上升6.16個百分點；在建工程較上年末減少98.04%，佔公司總資產比重下降4.70個百分點；長期股權投資較上年末減少11.24%，佔公司總資產比重下降1.55個百分點；預付款項較上年末增加90.78%，佔公司總資產比重上升1.28個百分點。

負債重大變化方面，截至2023年年末，公司一年內到期的非流動負債較上年末增加168.47%，佔公司總資產比重上升3.29個百分點；短期借款較上年末減少13.11%，佔公司總資產比重下降2.48個百分點；長期借款較上年末減少29.05%，佔公司總資產比重下降2.00個百分點；長期應付款合計較上年末減少75.21%，佔公司總資產比重下降1.62個百分點。