剛剛，中央匯金公司（以下簡稱“匯金公司”）再次出手增持，以提振市場信心。

4月12日晚間，中國銀行、建設銀行、農業銀行、工商銀行齊發公告，披露匯金增持情況。具體來看，自2023年10月11日至今，匯金公司增持中國銀行3.30億股，增持建設銀行0.71億股，增持農業銀行4.01億股，增持工商銀行2.87億股。以4月12日的收盤價計算，匯金公司此次增持四大國有商業銀行股份耗資約52.29億元。

此次增持計劃完成後，匯金公司表示，將繼續支持農業銀行、中國銀行、建設銀行、工商銀行四大行長期穩健發展。

中央匯金公司是由國家出資設立的國有獨資公司，對國有重點金融企業進行股權投資。回顧歷史，2008至2013年，中央匯金曾5次增持國有大行。

匯金大舉增持四大國有商業銀行股份的舉動，體現了其支持市場的決心。業內人士認爲，在國內外宏觀變量相對不可控的情況下，交易規模成爲反映權益市場信心的核心變量，也是判斷市場短期底部的重要指標，隨着匯金入市效應的外溢，中長期價值投資資金有望“快步進場”，將在直接增加交易規模的同時與投資者信心復甦形成共振，從而逐步形成正反饋。

增持四大國有商業銀行

根據中國銀行的公告，匯金公司於2023年10月11日通過增持了中國銀行股份，並在該次增持之日起6個月內，以自身名義繼續在二級市場增持中國銀行股份。截至2024年4月10日，匯金公司累計增持中國銀行A股股份3.30億股，約佔中國銀行總股本的0.11%；匯金公司共持有中國銀行A股股份1887.92億股，約佔中國銀行總股本的64.13%。匯金公司表示，將繼續支持中國銀行長期穩健發展。

根據建設銀行的公告，匯金公司於2023年10月11日增持了建設銀行股份，並在該次增持之日起6個月內，以自身名義繼續在二級市場增持建設銀行股份。

截至2024年4月10日，匯金公司累計增持建設銀行A股股份7145.10萬股，約佔建設銀行總股本的0.03%；匯金公司共持有建設銀行股份1428.58億股，約佔建設銀行總股本的57.14%。匯金公司表示，將繼續支持建設銀行長期穩健發展。

根據農業銀行的公告，匯金公司於2023年10月11日增持了農業銀行股份，並在該次增持之日起6個月內，以自身名義繼續在二級市場增持農業銀行股份。

截至2024年4月10日，匯金公司累計增持農業銀行A股股份4.01億股，約佔農業銀行總股本的0.11%；匯金公司共持有農業銀行A股股份1404.89億股，約佔農業銀行總股本的40.14%。匯金公司表示，將繼續支持農業銀行長期穩健發展。

根據工商銀行的公告，匯金公司於2023年10月11日增持了工商銀行股份，並在該次增持之日起6個月內，以自身名義繼續在二級市場增持工商銀行股份。

截至2024年4月10日，匯金公司累計增持工商銀行A股股份2.87億股，約佔工商銀行總股本的0.08%；匯金公司共持有工商銀行A股股份1240.05億股，約佔工商銀行總股本的34.79%。匯金公司表示，將繼續支持工商銀行長期穩健發展。

回顧歷史，匯金公司進行了五輪增持：2008年9月首次宣佈增持銀行股；2009年10月宣佈第二輪增持銀行股；2011年10月第三次增持銀行股；2012年10月第四輪增持銀行股；2013年6月增持銀行股且大手筆購買ETF。

截至目前，匯金公司控參股的金融機構還包括：國家開發銀行、恆豐銀行、湖南銀行、中國出口信用保險公司、新華人壽、中匯人壽、中國銀河證券、申萬宏源證券、中金公司、中信建投等。

大手筆購買ETF

在持續增持四大國有商業銀行的同時，匯金公司去年大舉增持寬基ETF。據基金年報數據，匯金公司去年增持了包括華夏上證50ETF、易方達滬深300ETF在內的5只“巨無霸”ETF，增持份額超過180億份。最新數據還顯示，匯金公司持有的不僅包括寬基ETF，還涵蓋到了金融等主題ETF。

華夏上證50ETF的年報顯示，截至2023年末匯金公司位列華夏上證50ETF十大持有人之首，持有份額爲123.61億份，佔比高達36.39%，較2023年半年報披露的67.46億份超出56.15億份。

滬深300ETF也是匯金公司青睞的對象。華泰柏瑞滬深300ETF的年報顯示，匯金公司作爲第一持有人截至2023年末持有62.47億份，較2023年中時的24.24億份超出38.23億份。易方達滬深300ETF方面，匯金公司截至2023年末持有61.46億份。

此外，匯金公司增持的還有華夏滬深300ETF和嘉實滬深300ETF。截至2023年末，匯金公司持有華夏滬深300ETF的份額爲28.93億份，佔比26.93%，較2023年年中時的17.91億份增加了11.02億份。嘉實滬深300ETF方面，匯金公司2023年末持有26.82億份，較年中的6.04億份大幅增加了20.78億份。

雖然市場對匯金公司的關注點在於增持寬基ETF，但匯金公司持有的並不只是寬基ETF，其觸角更爲廣泛的實際上是各類主題ETF。從基金年報披露的數據來看，匯金公司還是國泰上證180金融ETF的第一持有人，以25.64億份的份額佔比達到了74.53%。此外，截至2023年末，華夏基金-中央匯金資產管理有限責任公司-華夏基金-匯金資管單一資產管理計劃持有的ETF，涵蓋了食品飲料ETF、旅遊ETF、電子ETF等主題產品。

提振市場信心

匯金公司成立於2003年12月，是由國家出資設立的國有獨資公司，對國有重點金融企業進行股權投資，實現國有金融資產保值增值。匯金公司不開展其他任何商業性經營活動，不干預其控股的國有重點金融企業的日常經營活動。

業內人士認爲，匯金公司的增持傳達出清晰的積極信號，是活躍資本市場的重要舉措，有利於提振市場信心。後續穩增長、化風險政策繼續發力，有望驅動股指估值修復。

中金公司認爲，匯金再度增持釋放積極信號，後市表現不必過於悲觀。當前國內經濟層面上部分指標呈現邊際改善跡象，表明前期政策發力向基本面傳導取得一定成效；資本市場方面，匯金公司連續增持大型銀行及指數ETF，較多上市公司繼續密集發佈回購計劃等，積極因素正在逐步累積。

當前，A股市場估值水平處於歷史低位，中長期投資價值凸現，得到了包括中央匯金公司在內的投資機構的充分認可。證監會表示，堅定支持中央匯金公司持續加大增持規模和力度，將爲其入市操作創造更加便利的條件和更加暢通的渠道。同時，將繼續協調引導公募基金、私募基金、證券公司、社保基金、保險機構、年金基金等各類機構投資者更大力度入市，鼓勵和支持上市公司加大回購增持力度，爲A股市場引入更多增量資金，全力維護市場穩定運行。

瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊表示，新一輪市場反彈正在醞釀之中。近期，由於投資者開始重新評估一季度盈利復甦情況，A股市場的回升勢頭有所放緩。但盈利預期的上調及有關資本市場高質量發展的政策利好將推動A股市場在二季度獲得新一輪動能。