4月12日，爲推動資本市場“1+N”政策體系形成和落地實施，證監會制定並陸續出臺相關配套政策文件和制度規則，涉及發行監管、上市公司監管、證券公司監管、交易監管等方面的6項規則草案公開徵求意見。

證監會首席風險官、發行司司長嚴伯進表示，證監會擬適度提高主板和創業板企業的營業收入、淨利潤等指標，對最近一年淨利潤，主板準備提高到1億元、創業板準備提高到6000萬元。同時對申報科創板企業的研發投入金額、發明專利數量以及營業收入增長率設置更高標準，強化衡量科研投入、科研成果和成長性等指標要求，進一步引導中介機構提高申報企業質量，凸顯科創板“硬科技”特色。

科創屬性設置更高標準

總體來看，上述6項規則草案中，發行監管方面，包括2項規則修訂。

一是修訂《科創屬性評價指引（試行）》，對申報科創板企業的研發投入金額、發明專利數量以及營業收入增長率設置更高標準，強化衡量科研投入、科研成果和成長性等指標要求，進一步引導中介機構提高申報企業質量，凸顯科創板“硬科技”特色。

二是修訂《中國證監會隨機抽查事項清單》，將首發企業隨機抽取檢查的比例由5%大幅提升至20%，並相應提高問題導向現場檢查和交易所現場督導的比例，調整後，現場檢查和督導整體比例將不低於三分之一。

上市公司監管方面，包括1項規則制定、1項規則修訂。

一是制定《上市公司股東減持股份管理辦法》。將原有的《上市公司股東、董監高減持股份的若干規定》上升爲《上市公司股東減持股份管理辦法》，以證監會規章的形式發佈。內容上，保持原減持規定基本框架不變，同時結合各方面關注重點，在嚴格規範大股東減持、有效防範繞道減持、細化違規責任條款、強化關鍵主體義務等方面做了針對性完善。

二是修訂《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則》。吸收整合原減持規定中有關規範董監高減持股份的要求，進一步明確規定離婚分割股票後各方共同遵守原有減持限制。

證券公司監管方面，主要是修訂《關於加強上市證券公司監管的規定》，重點包括督促公司端正經營理念，把功能性放在首要位置，聚焦服務實體經濟和居民財富管理等主責主業；發揮現代企業治理的有效性，強化內部制衡，完善人員管理，優化激勵約束，加強對境內外子公司的管控；落實全面風險管理和全員合規要求，強化風控指標信息披露；合理審慎開展融資，提高資金運用效率，提升投資者回報。

交易監管方面，制定《證券市場程序化交易管理規定（試行）》。明確程序化交易的定義和總體要求和報告要求，同時，明確交易監測和風險防控要求，加強信息系統管理，加強高頻交易監管，明確監督管理安排，明確北向程序化交易按照內外資一致的原則，納入報告管理，執行交易監控標準。

提高主板和創業板上市標準

提高主板和創業板上市財務指標，是從源頭上提高上市公司質量，更好保護投資者利益和服務經濟高質量發展的需要。

嚴伯進介紹，充分參考近年來新上市企業、在審企業以及輔導階段企業的情況，證監會經過認真分析、審慎論證，擬適度提高主板和創業板企業的營業收入、淨利潤等指標，對最近一年淨利潤，主板準備提高到1億元、創業板準備提高到6000萬元。對科創板和北交所企業的財務條件維持不變，但對科創板企業的科創屬性擬提出更高要求。

“這樣安排，各板塊間可以拉開梯次，板塊層次更鮮明、特色更突出，更好適應不同發展階段、不同行業屬性、不同經營規模企業和不同投資目的、風險偏好投資者的需要。”嚴伯進表示，目前，滬深交易所已經做好了修改上市規則的準備，對在審企業規則適用的銜接過渡也有考慮，將向社會公開徵求意見。

引導各類中長期資金提高權益投資規模

談及大力推動中長期資金入市，持續壯大長期投資力量。證監會證券基金機構監管司司長申兵表示，證監會正在會同相關主管部門，研究制定具體工作舉措，加快形成合力，引導各類中長期資金提高權益投資規模，增強促進資本市場健康穩定發展的影響力，形成中長期投資與資本市場的良性互動。

首先是做好自己的事。大力提升上市公司質量和投資價值。完善中長期資金交易管理要求，支持其以戰略投資者身份參與上市公司定增；鼓勵機構投資者參與上市公司治理，更加關注長期投資價值，減少短期交易行爲。同時，大力發展權益類公募基金，優化產品註冊機制，建立ETF（交易型開放式指數基金）快速審批通道，豐富公募基金可投資產類別。完善基金管理人分類評價制度，引導基金公司全面提高投資、研究和綜合服務能力。規範基金公司高管和基金經理薪酬制度，更加突出穩定投資者回報的政策取向。

其次是完善制度機制。創造支持各類中長期資金入市的政策環境。主要舉措包括，推動各類中長期資金優化長週期考覈機制，更好地實現“長錢長投”。落實並完善國有保險公司績效考覈辦法，積極推進保險資金長期股票投資試點，提高保險資金股票投資的穩定性和投資規模。進一步完善全國社會保障基金、基本養老保險基金股票投資政策。提升企業年金、個人養老金投資靈活度等。

申兵介紹，去年年底，各類專業機構投資者共持有A股流通市值16萬億元，五年增長1倍多，持股佔比從17%提高到23%。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬億元，持股佔比從4%提高到7.3%，已成爲A股市場最大的專業機構投資者。