來源 | 鹽財經

大模型賽道的參與者一度處於比以往更深的焦慮中。這一領域內，基礎技術研究動輒融資上億，而可行的商業模式，卻還在空中摸索。

但三月的“長文本”概念破圈，重新攪動了一池心意。

自3月18日，剛滿一歲的中國初創AGI公司月之暗面宣佈旗下大模型Kimi智能助手開啓200萬字無損上下文內測後，國內各家大廠先後下場，秀肌肉一般宣佈起各自在長文本領域的升級。

3月中旬，阿里旗下大模型工具通義千問宣佈，向用戶開放免費長文檔解析處理功能，支持約1000萬字的超長文檔處理；

百度向《科創板日報》透露，4月將在版本升級後開放長文本能力，文本處理範圍在200萬-500萬，是當下最高2.8萬字文檔處理能力的上百倍；

360智腦宣佈內測500萬字長文本處理功能，並表示早在2月底，360AI瀏覽器已向用戶開放100萬字長文本閱讀和拓展功能。

被濃烈的FOMO（Fear of Missing Out）情緒裹挾，這場大模型文本處理能力比拼，掀起二級市場一股猛烈的跟投風。三月下旬，與Kimi有關聯的上市公司被打包進“Kimi概念股”板塊，強勢拉漲AI應用板塊。與Kimi存在關聯的華策影視、掌閱科技、中廣天擇等多股，在18日後股價相繼迎來漲停。

高燒兩週後，如今“Kimi概念”逐漸降溫，但其背後這個閃爍着“小天才”光環，由90後創始人建立的、估值達25億美元的國內初創公司，無疑讓更多人看見低門檻投身大模型領域淘金的抓手。

對資本市場而言，2023年的初始基建時期已經過去，這一領域的商業落地故事，纔剛剛起勢。

01

長文本，關用戶什麼事？

在技術圈內，風頭正勁的長文本並不是一個稀奇物。

簡單來說，大模型支持的上下文窗口容量，可類比計算機的運行內存，也可理解爲大模型的理解力與記憶力。在與大模型進行內容交互（如問答對話）的過程中，大模型有一個可容納的文本容量上限。這一上限不僅關係到大模型單次處理文本的能力，也關係到大模型記憶連續對話的容量。

當大模型的長文本容量增加，該大模型在對話時可以考慮的上下文信息就越多，越有助於產生有針對性的連貫對話，也能確保在這一容量內的文本信息丟失情況減小。用戶可以餵給大模型更多信息，而大模型根據這一用戶與機器的歷史互動，回以個性化解釋。

月之暗面CEO楊植麟曾詩意地表示，長文本（long context），是做成通用世界模型的第一步，“登月第一步”。

這一步，在技術圈內被認可爲重要但並非獨特的一步。

正如曾經計算機內存在過去幾十年內漲了好幾個數量級一樣，越來越大的長文本容量同樣出現在大模型領域。各家均會發力做內存升級，但受限於長文本對算力消耗大、成本高，真正入局卷基礎技術的公司有限，長文本也不是各家大模型的宣傳重心。

月之暗面則另闢蹊徑，看見了長文本技術在用戶端可以產生的影響，並實行了Kimi與長文本強綁定的宣傳策略。

早在2023年10月，推出Kimi應用的第一天，月之暗面便在官方公衆號上宣傳，“歡迎與Moonshot AI共同開啓Loooooooooong LLM時代”。

它高調宣稱，Kimi Chat是首個支持輸入20萬漢字的智能助手產品，其文本容量2.5倍於Cloude的100K，8倍於GPT-4的32k。

容量升級，導向的是更好的用戶體驗。月之暗面表示，當前大模型使用過程中的遺漏重要信息、不支持長文本prompt輸入導致的場景設定不清晰、無法基於大量給定材料給出專業回應等問題，均會在大模型擁有足夠長的上下文輸入容量後迎刃而解。

這相當於一個記憶容量更大、理解能力更好的大腦。

“它很本質。”楊植麟如是說。

如此強調，是爲了搶奪產品在用戶心中的定位。成立之初，月之暗面便定下了獨特的商業模式，不做目前看來商業模式更清晰的B端，而是在做基礎大模型研究的同時，面向C端發力，意圖通過技術提升，攻克C端用戶個性化服務的需求。

楊植麟曾表示，在大模型領域，基礎技術突破和提供個性化服務走的是同一條路。通過不斷升級這一“大腦”的“腦容量”，每個C端用戶都會獲得一個更能記憶與自己的互動歷史的模型，從而得到更獨特的、無法被複刻的反饋。

這是一招燒錢獲客的險棋。由於當前各家大模型C端應用同質化程度高，普遍爲對話助手形式，在資金充裕的阿里、百度等大廠仍提供免費應用的情況下，各家公司不敢貿然進行收費。當公司將商業模式定在用戶端，暫時看來，其只能仰賴投資人的源源不斷的資金流入，以保證研發及運營的現金流。

根據《新浪科技》報道，月之暗面當前投放廣告獲客成本約爲10元，加上拉新後用戶問答產生的算力成本，每個用戶的獲客成本約爲12-13元。

按照第三方數據平臺七麥數據的用戶下載量預估，近一個月IOS端Kimi累計下載量超82萬，僅iPhone端日均獲客成本已超32萬，近一個月iPhone端獲客成本近一千萬。若加上安卓端、網頁端的運營成本，獲客成本更要上一級臺階。

儘管費用不低，但這一數據某種程度上驗證了月之暗面發展策略的有效性。

在文心一言、通義千問這類大廠產品已形成一定的用戶口碑的當下，Kimi憑藉其對長文本技術和使用場景的強調，在用戶心中營造出“精確+個性化”的觀感，爲許多用戶找到了試用Kimi的理由。

此外，在發佈Kimi的半年內，月之暗面進一步宣佈升級Kimi長文本容量爲200萬漢字，比今年2月谷歌Gemini1.5支持的100萬token還高。這一技術升級在用戶端完成了口碑積累與破圈。

根據AI產品榜（aicpb.com），2023年2月，Kimi在2月訪問量驟增一倍，增速在國內訪問量前十的AI產品中位居第一。

也正因這一脫胎於初創公司的軟件在用戶端獲得如此大的反響，各家大廠才按耐不住，參與進自家大模型長文本能力的展示中。

在許多投資人看來，技術已不是當前大模型下一步發展的難點，更困難的在於找到適應市場的產品模式。

多名AI行業分析師向鹽財經表示，大模型技術領域的突破依賴人才、資金和數據，技術升級背後的邏輯往往能歸因於規模定律。在資本投資意願仍然旺盛、商業模式尚不清晰的當下，初創企業和大廠各有優勢。

正如峯瑞資本投資合夥人陳石在Sora發佈後所言，“這輪AI行情有一個突出的特點，就是‘天底下沒有祕密’。”對擺出更大數據來“圍剿”Kimi的大廠而言，這不僅是秀實力，更是爭奪用戶市場的先聲。

02

搶灘入局，機會與恐懼

儘管Kimi激起了一陣水花，但在兩週內迅速降溫的概念股指數，展現了當下大模型領域尷尬的商業現狀：不想錯過，害怕做錯。

早在“Kimi概念”興起之前，大模型領域已經歷了數輪類似的技術比拼。如在更爲吸睛的多模態大模型領域，國內大廠在2023年年底，已在文生視頻、圖生視頻領域暗暗角力。

2023年11月18日，字節跳動推出了視頻生成模型PixelDance，緊隨其後，阿里上線Animate Anyone模型，並先後宣佈開源圖生視頻模型I2VGen-XL和文生視頻模型ModelScopeT2V。

今年1月，大廠在文生視頻、圖生視頻領域角逐更甚，字節跳動、騰訊、百度相繼推出視頻生成模型MagicVideo-V2、VideoCrafter2和UnivG，均支持文圖生成視頻。

站在未來的風口面前，各家均不想錯過搶佔先機的可能。但這也導致了在技術門檻不高、規模定律起主導作用的當下，企業堆疊大量資金與精力於其中，做出來的模型卻面臨“重複造輪子”的窘況。

更殘酷的是，當Sora這類支持生成60秒視頻，達成技術突破的大模型出現後，此前辛苦做出的“輪子”，也面臨被迭代風險。

對月之暗面這類技術信仰派的公司而言，大模型領域的種種廝殺故事，確實是在一次次驗證其創始人楊植麟的“第一性原理”，即未來屬於一個超級應用AGI（人工通用智能），而當前唯一要做的事是做到最強的技術能力，走向這一超級應用。

當前，外部整體投資意願收縮，這也導致大模型領域的投資人雖身處熱門賽道，也不得不在開始時便爲自己多想退路。

根據投中研究院數據，2024年2月，中國VC/PE市場投資總規模同比下降33.17%，環比下降40.31%。

儘管AI領域展開的投資畫卷仍有吸引力，讓人工智能成爲當期細分領域下獲投規模最高的細分賽道，但冷靜的資本市場，也讓投資人更願意分散下注，期待在大模型應用領域跑出黑馬。

資本對重複造輪的厭倦與猶豫，正如市場派的投資者，金沙江創投主管合夥人朱嘯虎所言：“整出200多個大模型有啥意義呢？沒啥意義。但在應用層有很多創新。中國在數據和應用場景上是遠遠超過美國的。”

對技術派而言，大模型的終極意義或許在實現AGI，但在更實際的市場派看來，更終極的問題在於，“大模型的商業模式到底怎樣纔有效”？

多位產業分析師向鹽財經表示，當前，大模型商業化尚處於萌發期，2024年可被看作大模型應用元年，資本與技術都已積累到一定程度，在迫切地尋找可行的商業模式。比起模糊不定的C端市場，當前發展垂域大模型，與行業相結合，是一個較爲可行的方向。

創道硬科技創始人步日欣表示，當前的基礎大模型由於數據來源龐雜，是一個難以實現專業化應用的泛化大模型。因此，將大模型與垂直領域數據結合，培育出專業小模型，是一條能走出差異化的路徑。這類模型在預處理後可以面向B端客戶，而其內部數據的稀缺性，便是產品的護城河。

“這類似於上一個互聯網時代，利用大模型技術，在各個細分領域與行業耦合。”

這同樣需要儘早入局。步日欣指出，誰在行業內有足夠的數據積累，誰便更能在這場應用變革中佔據優勢。

至於基礎大模型的贏家將在出現在哪邊，人們觀感並不一致。步日欣表示，AI領域需要的資金投入遠大於此前SaaS發展時期，資本雄厚的傳統互聯網大廠，更有發展大模型的優勢。

艾媒諮詢創始人張毅則認爲，在互聯網大廠抬高入局門檻的情況下，新銳企業有更強的融資能力、引才能力。這就像互聯網發展的早期階段，大廠尚未成型，新銳企業更願意試錯，而新的道路往往誕生於這無畏的嘗試中。

這場圍繞Kimi而起的長文本大戰，背後湧動的是兩種發展觀唸的交鋒。站在技術果實成熟的前夜，原本漸趨固化的競爭格局，重新展現出許多可能。

責任編輯：張恆星 SF142