上週，美股三大指數均下挫，其中道指累計跌幅超2%。本週（4月15日-21日）較多不確定性因素將對市場帶來擾動，除了財報季和美聯儲貨幣政策表態外，中東局勢走向也將成爲市場能否迅速企穩的關鍵。

此外，全球金融市場還有一系列重大財經事件來襲，包括中國一季度GDP、美國3月“恐怖數據”將公佈、美聯儲將披露經濟狀況褐皮書、G20財長和央行行長會議將舉行等。

聚焦中東局勢突變

對全球金融市場影響

上週，美股三大指數均下挫，其中道指累計跌幅爲2.37%，標普500指數跌1.56%，納指跌0.45%，連續第二週收跌。業內人士表示，本週不確定性因素將是擾動市場的主要因素，除了財報季和美聯儲貨幣政策表態外，中東局勢走向也將成爲市場迅速企穩的關鍵。

據央視新聞報道，當地時間4月14日凌晨，伊朗伊斯蘭革命衛隊開始對以色列目標發動大規模導彈和無人機襲擊。以色列國防軍發言人哈加里當地時間14日表示，13日晚至14日，伊朗向以色列發射的約300枚導彈和無人機中，99%被以防空系統攔截。當地時間4月14日，聯合國安理會應以色列要求舉行緊急會議，討論伊朗對以色列的軍事行動。聯合國祕書長古特雷斯參與了緊急會議並進行通報。古特雷斯引述以色列和伊朗雙方函件內容，再次呼籲以色列和伊朗雙方立即停止敵對行爲。

業內人士表示，伊朗襲擊事件發生在週末，全球多數金融市場並未進行交易，預計對金融市場的影響將在本週一開始發酵。此外，中東局勢如何演變進而如何影響金融市場也是本週市場最大看點。

就商品市場而言，中糧期貨研究院宏觀資深研究員範永嘉認爲，中東局勢是否升級的關鍵，在於伊朗本土是否遭到直接攻擊。對於商品市場而言，此輪事件等同於全面戰爭的開端，其升級與否都會引發商品供給端矛盾，其中油氣、航運等涉及地緣局勢、紅海運輸的相關品種價格，可能面臨較大的上漲概率。

範永嘉表示：“各品種價格運行邏輯類似2022年俄烏衝突對原油，或是2023年巴以衝突對航運市場的影響。當超出常規邏輯時，可根據局勢演變情況去選擇品種及想象空間，不宜簡單地以高低位去看待價格表現。”

原油、黃金價格高位波動將加劇

就原油市場而言，由於中東地區是全球重要的石油產區，市場擔心此次事態發展可能會對原油產量造成影響，從而助推國際原油價格上漲，建議密切關注通過霍爾木茲海峽的原油流動情況。

實際上，近期，在全球原油市場趨緊的背景下，國際原油價格已創下階段新高。Wind數據顯示，4月12日，布倫特原油期貨最高至92.18美元/桶，WTI原油期貨一度觸及87.67美元/桶，兩者均創去年10下旬以來新高，今年以來累計漲幅分別爲17.02%、19.26%。

貴金屬方面，近期，貴金屬價格加速上漲迭創歷史新高，不過上週五因迅速拉漲至空頭止損後迎來階段性調整。Wind數據顯示，4月12日，倫敦現貨黃金、COMEX黃金期貨價格分別在觸及歷史新高2431.78美元/盎司、2448.8美元/盎司後出現回落，當日分別下跌1.25%、0.53%。

正信期貨研究院分析師表示，近期COMEX黃金期貨、COMEX白銀期貨的多空持倉大幅減少。此外，由於短期內貴金屬價格漲幅過大，從博弈角度來看，投機性空頭也觸及止損而出局，或預示着價格加速上漲的行情將告一段落。不過，在中東地緣衝突升級等因素因影響下，市場利多因素仍存，預計貴金屬價格將在高位維持劇烈波動，建議採取高拋低吸的方式參與。

“恐怖數據”等重磅財經事件來襲

除了中東地緣局勢風險，本週多個重要的財經事件也需要重點關注，包括中國3月經濟數據、美國3月零售銷售數據，歐元區、日本等多個國家CPI數據將出爐。此外，美聯儲將公佈經濟狀況褐皮書，IMF和世界銀行將舉行2024年春季會議，G20財長和央行行長會議將舉行，美國財報季也進入披露高峯期。

其中，素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售數據將於北京時間4月15日出爐。由於最新公佈的美國3月CPI數據超過市場預期，市場再度降低對美聯儲很快降息的押注，因此即將公佈的美國零售銷售數據將成爲美聯儲判斷美國經濟前景的另外一個關鍵參考指標。

此外，4月18日，美聯儲將公佈12個地方聯儲編制的經濟形勢調查報告——褐皮書，內容可能涵蓋通脹、就業、經濟前景，這也是美聯儲官員決定未來貨幣政策的重要考慮因素之一。

值得一的是，近期原油價格顯著攀升，或許會加劇美國通脹風險，進而再次打壓市場的降息預期。市場分析師Srinivasan Sivabalan撰文稱，貨幣市場正逐步降低對美聯儲今年降息的預期，當市場週一開盤時，降息預期可能會受到進一步打擊，人們開始擔心油價飆升會加劇通脹。

此外，本週高盛、摩根士丹利、美國銀行、阿斯麥、臺積電和奈飛等巨頭先後公佈業績，公司盈利能力再受考驗。

國內方面，國家統計局將於4月16日公佈一季度GDP、工業生產、投資及消費等重磅數據。多家機構預計，隨着春節錯月、低基數等因素的消退，3月份工業、消費等指標或出現回落，但製造業和基建投資或維持較高增速。（注：文中圖片均來源於Wind）

審讀：王超

編輯：張楠  亞文輝