員工減持自家產品份額，這些基金業績咋樣？

來源：中新經緯

中新經緯4月17日電 （薛宇飛）公募基金公司員工購買自家產品份額，市場會解讀爲一種信心的表現，體現出風險共擔的意義。但如果基金公司員工減持份額，又會怎樣？

中新經緯梳理公募基金產品2023年年報發現，截至2023年年末，有不少產品的員工持有份額均較2023年上半年末時有所減少，有的甚至減少上百萬甚至數百萬份。

八成產品有員工購買 內部人“選基”如何？

據Wind數據，截至2023年年末，全市場約1.17萬隻公募基金中，有9000餘隻基金中的管理人員工持有份額大於0，佔比達82%。

易方達現金增利中的“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額約5.18億份，份額數量排在全市場第一，不過，由於該基金規模較大，易方達員工持有份額只佔總份額0.4024%。易方達優勢領航六個月持有中，易方達員工的持有份額爲2.81億份，佔該基金份額的14.5654%，份額規模排在全市場第二名，也是主動權益型基金中員工持有份額最多的。中庚價值先鋒中“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額超過2億份。

從基金員工持有份額佔產品總份額的比例看，據Wind數據，東方阿爾法興科一年持有、匯添富遠景成長一年持有、匯添富養老2050五年、華泰柏瑞亞洲企業等產品中的“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額佔比都較高。

被員工自購的公募基金，它們的業績表現是否會有所不同？招商證券在一份研報中稱，從歷年的基金業績統計數據來看，在大多數年份，被員工自購的主動權益基金整體收益率較未被員工自購的主動權益基金表現更佳，且超額收益較爲明顯。

長江證券也認爲，基金管理人員工持有份額佔比和基金管理人持有份額佔比是兩個比較有效的選基因子。基金公司員工對本公司基金的自購，一方面是專業行業的從業者，在經過審慎決策後，對自己個人財產的處置，反映了作爲內部員工在對基金經理能力更爲了解的背景下，對基金經理能力的信心；另一方面是員工自購份額同樣包括基金經理過往年份的業績績效，一定程度上也反映基金經理的歷史業績水平。

不過，與整個公募基金市場相比，管理人員工持有本公司產品的份額相對有限。據Wind數據，截至2023年年末，全市場僅有800餘隻公募基金中的管理人員工持有份額佔產品總份額的比例超過1%，管理人員工持有份額比例超過0.5%的則不足1500只。

員工贖回自家產品 有產品份額降數百萬份

中新經緯梳理發現，在2023年，一些公募基金中的員工持有份額出現下降。

成立於2022年11月的廣發新能源精選，由基金經理鄭澄然、毛昆管理，重點關注新能源領域的投資機會。根據公告，該基金成立時，“基金管理人的從業人員認購本基金”的總份額爲7.72萬份，僅佔全部份額的比例爲0.0088%。

到2023年上半年末，廣發新能源精選中“基金管理人的從業人員認購本基金”的總份額達到約272.82萬份，佔全部份額的比例爲0.5587%。而到2023年年末時，“基金管理人的從業人員認購本基金”的總份額降至132.79萬份，下降超140萬份，降幅過半。

從廣發新能源精選成立至2023年年末，廣發基金的高級管理人員、基金投資和研究部門負責人以及該產品的兩位基金經理，持有該產品的份額始終爲0。

2023年，A股新能源個股的股價表現仍在調整之中，廣發新能源精選2023年的收益爲-30.72%。因此，持有該產品的廣發基金員工們，大概率都出現了投資虧損。與此同時，廣發新能源精選的規模也出現回落，從成立時的8.79億元，降至2023年年末的3.13億元。

易方達金融行業中的員工自持份額降幅更爲明顯。2022年年末時，該基金中的“基金管理人所有從業人員持有本基金”的總份額爲1135.69萬份，佔基金總份額的比例爲0.6489%。到2023年上半年末時，該指標降至了821.61萬份，到2023年年末時持有份額進一步降至581.92萬份。2023年，易方達的員工合計賣出易方達金融行業553.77萬份份額，降幅超過48%。

不過，在2023年，易方達基金的高級管理人員、基金投資和研究部門負責人以及基金經理的持有該基金的份額沒有發生變化，“高級管理人員、基金投資和研究部門負責人”“基金經理”的持有份額均在100萬份以上。

易方達金融行業成立於2020年5月，由基金經理張勝記管理，2023年的收益率跌幅較前兩年有擴大之勢，收益率爲-14.32%。同時，易方達金融行業的產品規模也從最高時的超30億元，降至2023年年末的約7.66億元。

基金公司員工持有份額下降超百萬份的產品並不少見。截至2023年年末，匯添富消費行業中“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額爲139.94萬份，較2023年上半年末下降109.93萬份；銀華心佳兩年持有中“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額爲1267.33萬份，較2023年上半年末下降404.55萬份；工銀圓豐三年持有中“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額爲295.46萬份，較2023年上半年末下降114.18萬份。

基金經理卸任 接任者沒有補倉

有些公募產品中，基金經理自持份額佔到了“基金管理人所有從業人員持有本基金”的大多數，一旦基金經理離任，員工自持比例就明顯下降。

自2017年10月起，嘉實企業變革就由基金經理謝澤林管理，在2021年，謝澤林買入嘉實企業變革50萬-100萬份份額，到2022年增持至超100萬份份額，並至少持有到2023年上半年。截至2023年上半年末，加上謝澤林自持份額，該產品中“基金管理人所有從業人員持有本基金”的份額爲170.61萬份。

2023年12月21日，謝澤林卸任嘉實企業變革基金經理職務並從嘉實基金離職，由陳濤接任。據2023年年報披露，截至2023年年底，基金經理持有份額已經降至0，這意味着，陳濤就任該產品基金經理後，沒有立即購入份額。

隨着謝澤林持有的份額不在“基金管理人所有從業人員持有本基金”的統計範圍內，到2023年年底，嘉實基金員工持有嘉實企業變革的份額降至30.15萬份，佔基金總份額的比例由2023年上半年末的0.45%，降至2023年年末的0.12%。

基金經理劉武離任前，他持有易方達戰略新興產業超100萬份份額，加上他的份額，“基金管理人所有從業人員持有本基金”爲152.26萬份。2023年7月1日，劉武正式離任。同樣，新任基金經理歐陽良琦也沒有申購易方達戰略新興產業的份額，截至2023年年底，易方達員工的持有份額降至32.36萬份。

從收益看，嘉實企業變革、易方達戰略新興產業2023年的收益率分別爲-21.69%、0.62%。

（文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。）

責任編輯：劉萬里 SF014