◎記者 魏雨田

近年來，交易型開放式指數證券投資基金（ETF）以其多樣化的產品、較高的流動性和較低的投資成本，成爲機構投資者不可或缺的配置工具。私募機構在操作中也越來越多地配置紅利類ETF、行業主題類ETF和跨境類ETF。

業內人士表示，儘管不同策略的私募在配置ETF方面各有側重，但是面對多變的市場，通過佈局ETF來豐富投資策略成爲衆多私募的共同選擇。

據私募排排網的統計數據，截至4月17日，在今年以來成立的ETF產品中，有52傢俬募機構現身30只ETF產品的前十大持有人名單，其中包括玄元投資、銳天投資、銀葉投資和思勰投資等百億級私募，合計持有ETF份額達10.16億份。

從佈局的方向來看，紅利類ETF和行業主題類ETF受到私募機構的青睞。廣發中證紅利ETF、大成中證紅利低波動100ETF以及易方達中證汽車零部件主題ETF等產品，吸引多傢俬募積極佈局。比如，鶴禧私募、昊澤致遠和銀葉投資等，分別持有300萬份大成中證紅利低波動100ETF。玄元投資通過旗下兩隻產品玄元科新290號和玄元元定1號，共持有7000.19萬份易方達中證汽車零部件主題ETF ，佔該ETF總份額的34.54%。

今年新成立的多隻中證A50ETF產品也獲得了私募機構的廣泛關注和佈局。包括易方達中證A50ETF、銀華中證A50ETF、大成中證A50ETF和嘉實中證A50ETF在內的多隻產品，吸引迎水投資、銳天投資、循遠資產和匯尊盛元等私募積極認購。其中，銳天投資作爲基金的第一大持有人，持有大成中證A50ETF 8339萬份，佔比4.17%。

此外，一些私募機構將目光投向海外市場，通過跨境ETF來實現全球資產配置，所配置產品包括鵬華道瓊斯工業平均ETF、景順長城標普消費精選ETF以及匯添富MSCI美國50ETF等，如思勰投資、梅山保稅港區凌頂投資、迎水投資以及磐耀資產等。其中，迎水投資旗下產品迎水巡洋11號私募證券投資基金持有嘉實標普生物科技精選行業ETF基金750.2萬份，佔比爲3.62%。

從擅長的投資策略來看，在這些私募機構中，有專注於量化投資策略的，如思勰投資和銳天投資；有采取主觀投資策略的，如玄元投資和鶴禧私募；還有主要投資債券的，如銀葉投資。

不同策略的私募在配置ETF時各不相同。某量化私募機構透露，在投資中會依據特定策略的需求挑選合適的ETF產品。舉例來說，當策略聚焦於動量因子或價值因子時，傾向於選擇與之匹配的Smart Beta ETF。在市場估值較低時期，更傾向於投資指數增強ETF，以期在市場回暖時捕獲超額收益。

“單一投資策略難以應對市場環境的變化。”某中型私募機構的策略負責人表示，爲了有效分散風險、提升產品整體收益，其投資組合中已納入一定比重的行業主題型ETF。目前，許多私募機構都在探索利用多樣化的工具來豐富投資策略，以更好地適應複雜多變的市場，而佈局一部分ETF是以最小成本實現策略多樣化的有效手段之一。