星展發佈研究報告稱，近期友邦保險（01299）股價大幅調整，反映市場對內地評級下調、友邦內地渠道策略模煳、利潤率稀釋風險，以及資本管理等擔憂。公司中長期增長依然強勁，新的地域擴張成爲強勁的增長動力。該行將公司目標價由110港元下調至100港元，重申“買入”評級。

該行表示，友邦保險在捕捉中國結構性機會方面的獨特地位仍然完好無損，對公司內地新業務價值的中長期增長保持正面，維持2024及2025財年內地新業務價值同比增長22%的預測，亦料最新的地域擴張將對2024及2025財年的整體新業務價值貢獻8%及13%。