本報記者 吳曉璐

4月22日，寧波證監局發佈對寧波GQY視訊股份有限公司（以下簡稱“GQY視訊”）股東、原實控人郭某寅的行政監管措施決定書（以下簡稱“決定書”）。決定書顯示，1月29日，郭某寅通過集中競價交易減持了GQY視訊股票，違反相關法律法規，寧波證監局決定對其採取責令改正的行政監管措施，並記入證券期貨市場誠信檔案。此外，寧波證監局要求郭某寅積極採取措施，消除違規行爲影響，切實規範減持上市公司股票行爲，杜絕此類行爲再次發生。

今年以來，監管部門對違規減持加大監管力度，上市公司股東違規減持被責令購回或者行政處罰的案例不斷增多。與此同時，嚴監管下，年內A股上市公司重要股東減持規模大幅下降，已低於同期增持規模。

市場人士認爲，近期監管部門對違規減持的查處效率明顯提升，威懾力大幅提高。另外，要求違規減持的股東購回股份並補繳差價，既提高了違法成本，也有助於減少股價波動，更好地維護了其他股東權益及上市公司利益，提振市場信心。

年內超10家上市公司股東

承諾購回違規減持股份

《證券日報》記者據公開信息梳理，今年以來，證監會、地方證監局對違規減持開出的罰單超過20張，處罰原因包括超比例減持、窗口期減持、減持未履行信披義務、違反限制性規定減持等。

對於違規減持，監管部門除了採取行政處罰、行政監管措施外，“責令購回”的案例明顯增多。例如，4月19日，隆基綠能公告稱，高瓴旗下HHLR管理有限公司（以下簡稱“HHLR公司”）發佈《簡式權益變動報告書》，增持隆基綠能股票，並承諾在1個月內購回全部立案標的減持股份。公告發布當天，HHLR公司已完成首次購回，持股比例由4.98%增加至5%。

今年以來，來伊份、萬業企業、彤程新材等超10家上市公司發佈股東購回違規減持股份公告，並承諾將購回股票產生的收益全部上繳歸上市公司所有。

近日，國務院印發的《關於加強監管防範風險推動資本市場高質量發展的若干意見》（以下簡稱“新‘國九條’”）提出，“責令違規主體購回違規減持股份並上繳價差。嚴厲打擊各類違規減持”。

市場人士認爲，對違規減持採取“責令購回”的監管措施，有助於抑制違規減持行爲，保護中小投資者合法權益，維護證券市場秩序。

中央財經大學副教授、資本市場監管與改革研究中心副主任鄭登津對《證券日報》記者表示，從上市公司角度而言，“責令購回”有助於保護上市公司利益，減少對上市公司的負面影響；從中小股東角度來看，其能通過分享股東上繳的價差收益來維護自身合法權益，免受違規減持行爲的損害，增強安全感和獲得感；從市場角度來看，“責令購回”可以及時糾正違規行爲，有助於穩定市場預期，防止因違規減持導致的股價波動和市場恐慌，且進一步提高違法成本，產生更強的威懾力，有助於維護市場公平。

“‘責令購回’有助於從源頭上減少違規減持行爲，保護投資者合法權益。”華福證券宏觀策略分析師朱成成在接受《證券日報》記者採訪時表示，從經驗上看，A股市場中部分上市公司大股東往往在股價短期快速上漲後存在違規減持套利動機，對於中小投資者合法權益存在損害，因此對於違規減持採取“責令購回”並上繳價差，有助於從源頭規範減持行爲，保護投資者合法權益。

年內上市公司重要股東

減持金額同比下降82.66%

去年下半年以來，證監會進一步規範減持行爲，及時堵住“離婚式減持”等漏洞，將減持與破發、破淨、分紅等情形掛鉤，引導重塑市場生態。

今年4月12日，證監會就《上市公司股東減持股份管理辦法（徵求意見稿）》《上市公司董事、監事和高級管理人員所持本公司股份及其變動管理規則（修訂徵求意見稿）》（以下簡稱“減持新規”）公開徵求意見。減持新規對大股東減持、各種繞道減持、違規減持等問題進行全面規範，提升規則層級，增強制度的穩定性、約束力。

嚴監管下，今年以來，上市公司重要股東減持規模大幅下降，且低於同期增持規模。據Wind數據統計，今年以來截至4月23日，上市公司重要股東合計減持259.51億元，同比下降82.66%。同期上市公司重要股東增持規模269.39億元，超過減持規模。

減持新規下，A股市場生態將發生積極變化，並引導形成理性投資、價值投資理念。朱成成表示，減持新規釋放了積極的政策信號，對於A股生態的邊際改善將產生深遠影響。有助於提振市場信心，減少市場波動，促進資本市場長期平穩健康發展。有助於培育市場理性投資、價值投資理念。減持新規將引導上市公司管理層更加專注於公司的長期發展，提升上市公司的整體質量。