A股2024年一季報披露正式收官。一季度，機構投資者進行了哪些調倉換股動作？風向如何？證券時報·數據寶製作發佈《社保基金持倉市值排行榜》與《QFII持倉市值排行榜》，一文縱覽兩大機構調倉換股動向。

社保基金持倉市值歷史同期次高

作爲A股市場重量級的機構投資者之一，社保基金的持倉動向備受市場關注。據數據寶統計，剔除社保基金理事會持股，截至2024年一季度末，社保基金現身654只個股的前十大流通股東名單。社保基金最新持倉量122.97億股，同比增長6.55%，在歷史同期水平中排名第三；持倉市值1859億元，同比下降14.53%，爲歷史同期次高。

分行業看，機械設備、醫藥生物、電子、基礎化工、電力設備等行業社保基金持股家數居多；其中機械設備、醫藥生物社保基金持股的上市公司家數超過60家，其餘行業持股的上市公司家數超過40家。從持倉市值來看，醫藥生物、機械設備、有色金屬行業居前，社保基金持倉市值分別爲172.38億元、162.45億元、150.48億元。

數據寶製作發佈《社保基金持倉市值排行榜》。數據顯示，排名前50強個股社保基金合計持倉市值664.99億元，佔其持倉總市值的35.77%。其中，前五名依次爲華魯恆升、三一重工、太陽紙業、雲鋁股份和常熟銀行，社保基金持倉市值均在18億元以上。最高者爲華魯恆升，持倉市值33.99億元。持股比例（持股數量佔流通股比例，下同）方面，常熟銀行、菲利華、我武生物、比音勒芬排名較高，均超過10%。

調倉方面，社保基金一季度新進142股，增持205股，減持162股，145股持倉未變動。

浙能電力、南鋼股份受社保基金青睞，社保基金116組合新進浙能電力8532.42萬股，社保基金103組合新進南鋼股份7999.99萬股；唐山港、光線傳媒、宋城演藝社保基金新進股數量均在3000萬股以上。整體來看，社保基金新進行業主要集中在電力設備、機械設備、基礎化工、醫藥生物等方向。

增持方面，廣匯能源、三一重工、柳工、招商蛇口分別獲得社保基金增持5368.96萬股、4953.48萬股、3850.76萬股、3338.14萬股。減持方面，申能股份遭社保基金減持3439.82萬股，大華股份、石基信息、新興鑄管、大北農社保基金減持均在2000萬股以上。

社保基金持倉穩定且多進行長線投資。在持倉市值50強個股中，社保基金連續持有華魯恆升、我武生物、三一重工、太陽紙業等8股5年及以上。其中，社保基金持有華魯恆升的時間最長，達11.5年；一季度末，社保基金106組合增持華魯恆升142.55萬股，社保基金103組合增持1108.2萬股，社保基金114、118組合持股保持不變。

15股獲QFII持倉超10億元

隨着一季報正式收官，QFII（合格境外機構投資者）的持倉動向清晰可見。據數據寶統計，截至一季度末，QFII現身719只個股，持倉總市值1051.26億元，環比下降11.2%。

QFII持倉總市值下降，一方面是受A股大幅波動影響。數據顯示，一季度滬指累計收漲2.23%，區間振幅高達15.29%。另一方面也與QFII大幅減持有關。QFII最新持倉總量爲82.59億股，較2023年年末環比下降6.26%。

從行業來看，QFII對銀行板塊持倉量多且穩定，行業整體持倉市值高達461.85億元，遠超其他行業；電子和醫藥生物行業緊隨其後，QFII持倉市值分別爲115.8億元、81.59億元；基礎化工和機械設備行業QFII持倉市值也均在40億元以上。

具體到個股來看，QFII一季度新進321股，增持174股，減持205股，19股持倉未變動。

QFII新進持有最多的個股是面板龍頭京東方A，最新持倉量3.48億股，持股比例爲0.95%，由阿聯酋阿布扎比投資局（ADIA）持有；增持方面，QFII大幅增持南京銀行2.17億股，增持方爲法國巴黎銀行；分衆傳媒、紫金礦業則遭QFII大幅減持，數量分別爲1.61億股、1.6億股。

數據寶製作發佈《QFII持倉市值排行榜》。105股QFII持倉市值超過1億元，15股持倉市值超過10億元。其中，寧波銀行、南京銀行2股QFII持倉市值在百億元以上，分別爲257.04億元、148.89億元。榜單前50強個股對應的QFII持倉市值合計高達848.2億元，佔其持倉總市值的80.68%，較爲集中。

榜單前50強個股中，醫藥生物有9股進入50強，電子、銀行各有4股進入50強；基礎化工、煤炭、汽車各有3股，數量靠前。

相較於2023年年報，美的集團、分衆傳媒跌出排行榜前十，萬華化學、恆力液壓補位。QFII淡馬錫富敦投資和加拿大年金計劃投資委員會均已退出美的集團前十大流通股東；分衆傳媒則跌至榜單第15位。