本報記者 蘇向杲 見習記者 楊笑寒

截至5月12日，已有85家財險公司公佈了一季度償付能力報告。

中國保險行業協會披露的數據顯示，已披露償付能力報告的85家財險公司中，有54家公司盈利，佔比63.5%，總計盈利161.74億元；31家公司虧損，佔比36.5%，總虧損約爲7.83億元。

漁業互助、大家財險、比亞迪財險等3家險企今年首次披露一季度償付能力報告，無可比口徑數據。剔除上述三家險企後，有可比口徑的82家險企總計實現淨利潤154.71億元，同比下降約8.6%。

對此，首都經貿大學保險系原副主任、農村保險研究所副所長李文中對《證券日報》記者表示，一季度財險公司淨利潤下降可能受三大因素影響：一是一季度A股市場波動，同時市場利率持續走低，給財險公司投資管理帶來挑戰，影響盈利；二是市場競爭日益加劇，導致承保利潤下降，從而影響公司盈利能力；三是“新金融工具準則”實施後，部分金融資產價值波動體現在當期公司公允價值變動損益中，導致公司投資收益同比下滑。

從行業格局來看，頭部財險公司盈利能力依然較強。一季度，人保財險、平安產險、太保產險、國壽財險、鼎和財險位居淨利潤排行榜前五，淨利潤分別爲73.51億元、38.14億元、19.33億元、8.5億元、2.85億元。

尤爲引人注意的是，一季度，財險公司“老三家”（人保財險、平安產險、太保產險）總計實現淨利潤130.98億元，佔54家盈利險企淨利潤的81%。

在虧損的財險公司中，多數虧損額不超過1億元，其中，國任財險虧損額最高，約爲1.10億元。

李文中表示，對於中小險企而言，要在市場尋求突破，實現扭虧爲盈，首先，需要轉變經營理念，不要再追求市場規模，應該實施差異化戰略，重視在細分市場發揮自身優勢；其次，需加快保險科技的發展與應用，提高運營管理效率；最後，險企需要加強合作，充分利用外部力量，實現發展共贏。

承保和投資共同構成了財險公司的淨利潤。其中，綜合成本率是衡量財險公司承保端經營狀況的核心指標，該指標反映財險公司的承保端盈利能力，綜合成本率越低說明公司承保端的盈利能力越強，綜合成本率高於100%，意味着其在承保業務方面出現了虧損。

根據一季度償付能力報告，排除1家不適用的險企外，有49家財險公司綜合成本率高於100%，佔比約58%。

東吳證券分析師葛玉翔對《證券日報》記者分析稱，低溫雨雪冰凍等災害、交通出行增長對承保業務帶來了挑戰。“自然災害拖累賠付率表現；2024年行業車險綜合賠付率開年即在高位，新能源車險業務給各經營主體帶來了賠付壓力。”

李文中認爲，近年來財險公司綜合成本率上升主要有兩點原因：一是市場競爭日益激烈，保險產品銷售費用上升；二是車險綜合改革之後車均保費下降，新能源車險的賠付成本明顯上升。

相對而言，“老三家”的綜合成本率表現較好，今年一季度，人保財險、平安產險、太保產險的綜合成本率分別爲96.15%、98.10%、97.50%，平均值爲97.25%。

李文中表示，未來，保險公司要降低綜合成本率，需要從兩個方面着手：一是降低綜合費用率，提高管理和營銷效率，同時要嚴格遵守“報行合一”規則，避免惡性競爭；二是發揮自身優勢，調整承保業務結構，降低高賠付業務，增加低賠付業務，特別是應該加快發展非車險業務。