滬指午後短暫翻紅，原因找到了！今天幾大領漲板塊，有一個重要的共同點

5月13日，市場全天震盪調整，創業板指領跌，滬指相對偏強。截至收盤，滬指跌0.21%，深成指跌0.6%，創業板指跌0.95%。

板塊方面，燃氣、港口、電力、家電等板塊漲幅居前，量子科技、腦機接口、衛星導航、雲遊戲等板塊跌幅居前。

總體上個股跌多漲少，全市場超4100只個股下跌。滬深兩市今日成交額9098億，較上個交易日縮量27億。

可能因爲週末兩個偏空消息令情緒面承壓，今天A股開盤走得比較弱。

但市場韌性仍在，主要指數很快探底回升，其中滬指更強，午後一度翻紅。而這樣的結構性行情，又與今天逆勢領漲的具體板塊相關。

有觀點稱，航運、家電和汽車等板塊，或多或少都帶有外貿出口概念。“出海”不僅是公司的第二成長曲線，放眼全球，“出海”也是很多偉大公司形成的核心邏輯，因此“出海”還能帶來更高的估值溢價。

甚至有股民調侃稱，週末討論度甚高的《歌手2024》，背後芒果超媒逆勢大漲，某種意義上也有“出海”概念——畢竟節目邀請了頗多實力不凡的外國唱將，既是本屆目前最大噱頭，也可能引起海外網友關注。

首先要說的是，週末有兩個消息偏空，具體指：

一是，4月金融數據超預期回落，新增社融自2005年11月來首次轉負。

二是，IPO審覈重啓，滬深交易所擬於5月16日審議兩企發行上市申請。

悲觀者自有悲觀的理解。但從今天市場觸底回升的走勢不難看出，實際恐慌程度比較有限。

對於第一點，開源證券認爲，超預期的信用收縮或將導致A股短期承壓，尤其是順週期資產面臨一定“逆風”，但隨着降息降準預期強化以及財政支出加力提效，對於下半年總量意義上的信用不用再悲觀。

對於第二點，也有觀點認爲，投資者不必悲觀，也不必過度解讀。在市場形成上漲趨勢後，往往有向上的慣性，即使期間IPO發行節奏略有提升，也不會對市場造成太大的衝擊影響。

“關鍵要看接下來IPO發行節奏以及IPO發行的數量。保持均衡合理的發行水平，對市場的影響也會非常有限。”

回到板塊，如文章開頭所說，主要領漲板塊有一個共同點——“出海”。

具體來看：

1）航運

“航運之王”中遠海控股價站上14元，創下2021年9月以來新高，年內累計漲幅超46%，足見板塊強勢。

消息面上，據數據機構Freightos提供的數據，自4月以來，從亞洲出發的集裝箱運價已上漲約1000美元/FEU。運往美國西海岸和北歐航線的價格升至約4000美元/FEU，地中海航線的運價上漲到約5000美元/FEU。

5月13日，集運指數（歐線）主力合約日內一度大漲15%，遠期2410、2412、2502合約盤中均封漲停。截至收盤，集運歐線漲超14%，續創歷史新高。

運價瘋漲的背後，顯然是供需“天平”失衡：一端是運力供應緊缺，另一端則是市場需求回升。

海關總署數據顯示，我國外貿保持向上趨勢。2024年前4個月，我國貨物貿易進出口總值13.81萬億元人民幣，同比增長5.7%。其中，出口增長4.9%，進口增長6.8%。按美元計價，前4個月的進出口、出口和進口也分別同比增長了2.2%、1.5%和3.2%；從單月數據來看，4月進出口和出口環比增長2.4%和4.6%。

2）家電、汽車

一方面，家電、汽車板塊受國內“以舊換新”政策帶動，前期就表現活躍。

另一方面，出海潛力也是家電和汽車板塊今年的新邏輯。

數據顯示，一季度中國白色家電出口298.2億美元，同比增長10.7%；前4個月汽車出口2548.5億元，增長24.9%。

至於文章開頭提到的芒果超媒，關於“出海”的理解其實調侃成分更多。