數據來源：民營銀行2003年年報 圖蟲創意/供圖 謝忠翔/製表 彭春霞/製圖

證券時報記者 謝忠翔

2024年，是民營銀行在國內運行的第10個年頭。作爲立足服務民營經濟、小微企業和居民消費的一支金融隊伍，民營銀行在近年來的發展中依然面臨着不少“成長的煩惱”。

近日，證券時報記者梳理18家民營銀行2023年年報發現，過去一年，民營銀行經營業績延續“馬太效應”，盈利能力和規模增速表現出較大的分化——頭部民營銀行發展迅速、盈利穩健，隊伍中的“腰部”“尾部”機構仍承受經營壓力、資本補充壓力以及監管壓力。

有業內分析人士指出，民營銀行應找準戰略定位，提升持續創新和錯位競爭能力，逐漸形成自己的差異化發展特色。

“強者恆強”勢頭延續

2023年，在商業銀行經營業績整體承壓的背景下，作爲中小金融機構的民營銀行整體維持營業收入和淨利潤“雙增長”，且較2022年有明顯改善。不過，此前的一大趨勢仍在延續——位於第一梯隊的民營銀行佔據了整個隊伍的大部分收入，“強者恆強”趨勢不減。

最新年報數據顯示，民營銀行中營收、淨利潤排名前二的仍是微衆銀行、網商銀行，兩家銀行的營業收入、淨利潤分別佔18家已公佈數據民營銀行的64%、71%。其中，微衆銀行2023年淨利潤首次突破百億元，達108億元，同比增長21%；網商銀行淨利潤同比增長約19%至42億元。

從數據上看，民營銀行之間拉開的差距正在加大。相較於營收規模位居第三的四川新網銀行，微衆銀行、網商銀行的營收分別超出近6倍、近2.4倍，與尾部民營銀行的營收差距甚至達到約120倍。

儘管在盈利、規模方面不及頭部機構，但就自身發展而言，多數民營銀行過去一年仍迎來了較快發展。數據顯示，有7家民營銀行的營收同比增長超過20%，其中上海華瑞銀行、四川新網銀行、無錫錫商銀行和梅州客商銀行等的營收增幅甚至超出50%。淨利潤方面，有9家民營銀行的淨利潤同比增幅超20%，福建華通銀行、吉林億聯銀行、四川新網銀行和無錫錫商銀行的淨利潤同比增長均在40%以上。不過，部分銀行業績指標的高增長，得益於上一年的低基數。

值得一提的是，2023年仍有多家民營銀行的業績指標顯著承壓。其中，遼寧振興銀行是上述18家民營銀行中唯一出現營收下滑的，同比下降約11%；安徽新安銀行、北京中關村銀行、天津金城銀行和湖南三湘銀行等4家機構出現了淨利潤同比下降，安徽新安銀行淨利潤僅錄得0.44億元，同比減少近72%，北京中關村銀行的淨利潤同比降幅也達到了30%。

從盈利能力來看，民營銀行陣容也出現了顯著分化。對比各銀行的淨資產收益率，頭部民營銀行該項水平超過20%，高於A股上市銀行平均水平，但北京中關村銀行、重慶富民銀行等多家機構的該項指標則不足10%。

存款端壓力不減

事實上，從淨息差來看，民營銀行總體水平顯著高於其他商業銀行。據金融監管總局披露，2023年四季度末民營銀行平均淨息差達4.39%，顯著高於商業銀行1.69%的平均水平。

“民營銀行客戶相對下沉，客戶資質相對一般，因此息差相對更高。同時，民營銀行體量較小，淨息差受頭部民營銀行影響較大，實際上排名靠後的民營銀行仍承受着一定的經營壓力。”招聯首席研究員董希淼對證券時報記者表示，民營銀行淨息差能否繼續擴大，存在一定不確定性。2024年，在銀行業加大對實體經濟減費讓利的情況下，民營銀行淨息差存在回落的可能。

儘管淨息差水平仍保持顯著優勢，但從存款端來看，民營銀行仍面臨着不小的負債壓力。由於大多數民營銀行受網點少、線上渠道窄等因素限制，獲客和攬儲壓力顯著大於其他類型的商業銀行。因此，相對較高的存款利率成爲民營銀行吸儲的重要方式，部分銀行定期存款類利率甚至高達4%，吸引了不少“存款特種兵”。

然而，受近年息差持續收窄和存款利率“降息潮”影響，加上監管部門嚴控民營銀行互聯網存款渠道異地展業，民營銀行獲取存款的難度也在增加。今年以來，已有多家民營銀行宣佈下調定期存款利率以控制負債成本。證券時報記者梳理多家民營銀行存款增速後發現，相對靠後的民營銀行，存款增速明顯更低。

“與國有大中型銀行相比，民營銀行的品牌知名度、客戶基礎和吸收存款能力均處於劣勢。此外，由於監管政策和市場環境的不同，民營銀行的業務模式較爲激進，也可能會引發社會公衆的誤解和擔憂。”冠苕諮詢創始人周毅欽對證券時報記者表示。

對資金的渴求，是多數民營銀行面臨的一大壓力。數據顯示，民營銀行主要通過發行同業存單來緩解對資金的需求，並且對這一工具的依賴度進一步增加。Wind數據顯示，2023年民營銀行實際發行同業存單規模1726.1億元，較2022年的1344.1億元增加28.42%。

資本補充“有心無力”

長期以來，民營銀行對資本金的渴求更甚於其他商業銀行。然而，無論是通過股東增資，還是依靠資本工具進行補充，民營銀行在融資方面仍陷“有心無力”的局面。

根據證券時報記者梳理的年報數據，2023年末，有9家民營銀行的資本充足率較上年有所下降，2家持平，僅有6家有所增長，另有4家資本充足率低於12%。

從商業銀行的整體角度來看，民營銀行隊伍的平均資本充足率均低於行業平均水平。金融監管總局數據顯示，2023年末民營銀行平均資本充足率爲12.32%，低於商業銀行整體15.06%的平均水平，也低於國有大行（17.55%）、股份行（13.43%）、城商行（12.63%）的水平。

董希淼認爲，隨着資產規模擴大，資本約束成爲民營銀行發展的掣肘之一。在大力鼓勵支持民營企業發展背景下，應採取更多措施，支持民營銀行多渠道補充資本，提升其對實體經濟尤其是民營企業的服務能力。

不過，在資本補充渠道上，民營銀行仍然受到一定限制。以增資擴股爲例，除了頭部的微衆銀行和網商銀行，以及衆邦銀行等近年獲得了增資，鮮有其他民營銀行增資擴股成功。這其中主因即是受制於業績表現、股東實力和監管政策等影響。

證券時報記者從業內瞭解到，民營銀行股東增資存在一條隱性監管規定，即第一大股東持股比例不超過30%，在受制於30%上限的情形下，部分民營銀行的大股東無法繼續增資。

“民營銀行第一大股東往往有能力、有動力進行增資，但受限於30%的隱性限制，若其他中小股東沒有同比例增資，第一大股東突破限制後難以獲批。”董希淼認爲，加上近年來部分中小民營股東經營壓力大，民營銀行增資擴股的難度進一步增加。

董希淼建議，針對民營銀行的增資擴股，除了簡化審批流程、提高審批效率外，應及時調整相應規定，取消第一大股東持股比例不超過30%等隱形約束，破除增資擴股的隱形障礙，鼓勵有實力、有意願的民營企業加大對民營銀行發展的長期持續投入。董希淼還建議，應適當修改相關規定，鼓勵民營銀行通過發行更多的資本補充債券來補充資本。

實際上，在資本工具的使用方面，民營銀行也相對受限。截至2023年末，在證券時報記者所統計的19家民營銀行中，僅有網商銀行發行了2筆共計40億元的永續債，完成了對其他一級資本的補充；另外18家銀行的其他一級資本均爲0，未見有其他途徑的資本注入。

找準定位差異發展

截至目前，監管機構對民營銀行實行“一行一店”政策，因此民營銀行實體網點較少。同時，監管部門還進一步要求民營銀行增加對小微企業的信貸投放。在此背景下，如何在支持實體經濟的同時實現自身的快速穩健發展，成爲民營銀行面臨的一大挑戰。

招商證券銀行業首席分析師廖志明曾在研報中梳理了民營銀行的四種經營模式，分別爲個存小貸、小存小貸、公存公貸、特定區域存貸款，其中微衆銀行、網商銀行、四川新網銀行和吉林億聯銀行等4家銀行爲純線上經營。各民營銀行產品主要圍繞普惠金融展開，之前產品中納稅貸款、信用貸款是主流，近年來又陸續推出農業、醫藥等特色領域的產品，貨架逐漸豐富。

對於民營銀行的進一步發展，董希淼建議，應找準戰略定位並保持定力，不斷夯實客戶基礎，提升持續創新、錯位競爭的能力。在此基礎上，充分發揮股東資源及體制機制等優勢，大力運用金融科技和5G等技術，加強和深化同業合作，探索形成獨特的發展模式，是民營銀行下一步發展的主要方向。

周毅欽也建議，未來，民營銀行可從產品創新與個性化服務方向發力，不宜在主流賽道上和國有大中型銀行“硬碰硬”。例如，面向中小微企業制訂專屬的貸款方案、爲個人客戶量身定製財富管理服務等。同時，也要發力技術創新與數字化轉型，這是民營銀行發展的關鍵方向之一。他還表示，要加強風險管理與合規建設，打造百年老店需要建立一套完善的風險管理體系，加強對各類風險的識別、評估和控制，確保業務運營的安全穩定。