長江證券保薦信音電子IPO項目質量評級C級 排隊週期超兩年 上市首年業績“變臉”
(一)公司基本情況
全稱:信音電子(中國)股份有限公司
簡稱:信音電子
代碼:301329.SZ
IPO申報日期:2021年6月30日
上市日期:2023年7月17日
上市板塊:創業板
所屬行業:計算機、通信和其他電子設備製造業(證監會行業2012年版)
IPO保薦機構:長江證券
保薦代表人:杜超,王海濤
IPO承銷商:長江證券承銷保薦有限公司
IPO律師:北京海潤天睿律師事務所
IPO審計機構:大華會計師事務所(特殊普通合夥)
(二)執業評價情況
(1)信披情況
發行人未披露信昌電子與華東科技實際控制人;發行人未披露應付賬款前五名供應商;發行人被要求說明未將河南凱旺電子、浙江珠城科技、鴻日達科技、深圳乾德電子等公司作爲可比公司的原因;發行人在首輪問詢回覆中未明確說明關聯方是否存在替發行人轉移銷售費用等成本費用情況;發行人未說明通過代工廠銷售的具體情況;發行人未說明五金材料、塑膠粒、注塑件前五大采購供應商情況;發行人未分析系列產品採購金額和佔比變動原因。
(2)監管處罰情況:不扣分
報告期內,發行人及其子公司共受到1項行政處罰。
(3)輿論監督:不扣分
(4)上市週期
2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數爲487.83天,信音電子的上市週期是747天,高於整體均值。
(5)是否多次申報:不屬於,不扣分
(6)發行費用及發行費用率
信音電子的承銷及保薦費用爲5918.00萬元,承銷保薦佣金率爲6.55%,高於整體平均數6.35%,低於保薦人長江證券2023年度IPO承銷項目平均佣金率6.78%。
(7)上市首日表現
上市首日股價較發行價格上漲35.76%。
(8)上市三個月表現
上市三個月股價較發行價格上漲5.19%。
(9)發行市盈率
信音電子的發行市盈率爲37.06倍,行業均數35.42倍,公司高於行業均值4.63%。
(10)實際募資比例
預計募資5.91億元,實際募資9.03億元,超募比例52.67%。
(11)上市後短期業績表現
2023年,公司營業收入較上一年度同比降低11.42%,歸母淨利潤較上一年度同比降低24.77%,扣非歸母淨利潤較上一年度同比降低27.15%。
(12)棄購比例與包銷比例
棄購率0.72%。
(三)總得分情況
信音電子IPO項目總得分爲74分,分類C級。影響信音電子評分的負面因素是:公司信披質量有待提高,上市週期較長,發行費用率較高,上市後第一個會計年度公司營業收入、歸母淨利潤、扣非歸母淨利潤下滑。這綜合表明,公司短期內盈利能力有待提高,信披質量有待提高,建議投資者關注其業績表現背後的真實性。