东吴证券保荐中裕科技IPO项目质量评级B级 承销保荐佣金率较高
（一）公司基本情况
全称：中裕软管科技股份有限公司
简称：中裕科技
代码：871694.BJ
IPO申报日期：2022年8月26日
上市日期：2023年4月24日
上市板块：北交所
IPO保荐机构：东吴证券
保荐代表人：李凯，许焰
IPO承销商：东吴证券股份有限公司
IPO律师：上海市通力律师事务所
IPO审计机构：中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况
发行人未在招股说明书中披露第三方回款相关情况；被要求针对存货跌价风险进行充分风险揭示；被要求补充披露公司产品诉讼风险；原材料供应商变动较大且外协加工情况披露不充分；被要求按照原材料的主要类型补充说明报告期各期前十大供应商情况。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期
2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，中裕科技的上市周期是241天，低于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分
（6）发行费用及发行费用率
中裕科技的承销及保荐费用为2253.44万元，承销保荐佣金率为7.58%，高于整体平均数6.35%，高于保荐人东吴证券2023年度IPO承销项目平均佣金率6.96%。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格不涨不跌。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨22.63%。
（9）发行市盈率
中裕科技的发行市盈率为14.49倍，行业均数22.30倍，公司低于行业均值35.02%。
（10）实际募资比例
预计募资3.56亿元，实际募资2.97亿元，实际募资金额缩水16.58%。
（11）上市后短期业绩表现
2023年，公司营业收入较上一年度同比增长9.93%，归母净利润较上一年度同比增长37.21%，扣非归母净利润较上一年度同比增长36.41%。
（三）总得分情况
中裕科技IPO项目总得分为85.5分，分类B级。影响中裕科技评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，实际募资金额缩水。这综合表明，虽然公司短期内业绩表现较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
