東吳證券保薦中裕科技IPO項目質量評級B級 承銷保薦佣金率較高
（一）公司基本情況
全稱：中裕軟管科技股份有限公司
簡稱：中裕科技
代碼：871694.BJ
IPO申報日期：2022年8月26日
上市日期：2023年4月24日
上市板塊：北交所
IPO保薦機構：東吳證券
保薦代表人：李凱，許焰
IPO承銷商：東吳證券股份有限公司
IPO律師：上海市通力律師事務所
IPO審計機構：中興華會計師事務所（特殊普通合夥）
（二）執業評價情況
（1）信披情況
發行人未在招股說明書中披露第三方回款相關情況；被要求針對存貨跌價風險進行充分風險揭示；被要求補充披露公司產品訴訟風險；原材料供應商變動較大且外協加工情況披露不充分；被要求按照原材料的主要類型補充說明報告期各期前十大供應商情況。
（2）監管處罰情況：不扣分
（3）輿論監督：不扣分
（4）上市週期
2023年度已上市A股企業從申報到上市的平均天數爲487.83天，中裕科技的上市週期是241天，低於整體均值。
（5）是否多次申報：不屬於，不扣分
（6）發行費用及發行費用率
中裕科技的承銷及保薦費用爲2253.44萬元，承銷保薦佣金率爲7.58%，高於整體平均數6.35%，高於保薦人東吳證券2023年度IPO承銷項目平均佣金率6.96%。
（7）上市首日表現
上市首日股價較發行價格不漲不跌。
（8）上市三個月表現
上市三個月股價較發行價格上漲22.63%。
（9）發行市盈率
中裕科技的發行市盈率爲14.49倍，行業均數22.30倍，公司低於行業均值35.02%。
（10）實際募資比例
預計募資3.56億元，實際募資2.97億元，實際募資金額縮水16.58%。
（11）上市後短期業績表現
2023年，公司營業收入較上一年度同比增長9.93%，歸母淨利潤較上一年度同比增長37.21%，扣非歸母淨利潤較上一年度同比增長36.41%。
（三）總得分情況
中裕科技IPO項目總得分爲85.5分，分類B級。影響中裕科技評分的負面因素是：公司信披質量有待提高，發行費用率較高，實際募資金額縮水。這綜合表明，雖然公司短期內業績表現較好，但信披質量有待提高，建議投資者關注其業績表現背後的真實性。
