界面新聞記者 | 孫藝真

近期，“併購”正成爲證券行業發展的關鍵詞之一，在監管層“培育一流投資銀行和投資機構”政策的引領下，民生證券與國聯證券的整合已快速拉開序幕，有望成爲“培育一流投行”新提法後首個成功落地的券業併購案例。

5月14日晚間，國聯證券披露重大資產重組預案併發布覆牌公告。國聯證券將於5月15日復牌，擬發行A股股份購買民生證券100%股份，並募集不超過20億元人民幣（含本數）配套資金。

對於下一步工作安排，國聯證券表示，鑑於本次重組涉及的審計、評估等工作尚未完成，公司董事會決定暫不召集公司股東大會審議本次重組相關事項。待本次重組相關的審計、評估等工作完成後，公司將再次召開董事會會議對本次重組相關事項進行審議，並依照法定程序發佈股東大會通知，提請股東大會審議本次重組相關事項。

具體來看，國聯證券此次擬發行A股股份購買國聯集團、上海灃泉峪企業管理有限公司等46名主體合計持有的民生證券100%股份。此次重組的股份發行價格爲定價基準日前120個交易日A股股票交易均價，即11.31元/股。

同日，時代出版、索菲亞公告稱，將分別出售民生證券7347.54萬股、2.94億股股份。

收購價格方面，國聯證券方面表示，當前，標的公司的審計、評估工作尚未完成，本次發行股份購買資產所涉及的交易價格，將以符合《證券法》規定的資產評估機構出具並經有權國資監管機構備案的評估報告的評估結果爲依據，由交易各方協商確定。

國聯證券擬向不超過35名特定投資者發行A股股票募集配套資金總額不超過人民幣20億元，且發行A股股份數量不超過2.5億股。

國聯證券表示，本次交易募集配套資金扣除中介機構費用及交易稅費後，擬用於發展民生證券業務。

對於“國聯+民生”整合後的預期，市場普遍認爲二者吸收兼併後將大幅提升綜合實力。

從兩家券商的優勢業務來看，民生證券的投資銀行業務實力突出，在機構研究銷售業務、股權投資業務等領域也具有較強優勢；而國聯證券在財富管理、基金投顧、資產證券化以及衍生品業務等方面具有鮮明特色。

從區域優勢方面看，民生證券分支機構網點重點覆蓋河南地區、在河南地區具有較強的市場影響力，而國聯證券在無錫及蘇南地區具有較強的市場影響力和較高的市場佔有率。

“國聯證券、民生證券具有較強的業務優勢互補性和區域優勢互補性。”業內人士指出，國聯證券、民生證券資本實力相近，但在金融機構業務准入、業務資格申請、行業分類評價等方面尚存在一定的侷限性，難以充分發揮各自資源優勢。未來兩家券商業務整合後，有望進一步強化各自的業務優勢和區域優勢。

據瞭解，券商整合併購涉及監管、股東、員工、業務整合等多個方面。人事方面，今年3月，“75後”國聯集團總裁顧偉已就任民生證券董事長。