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—— 製造|科技（5家）——

【鐵路機車】分析師稱，2024Q1全國鐵路固定資產投資達到了1248億元，同比增長9.9%。國務院發佈大規模設備更新行動方案，有望加快國鐵機車更新換代的進度。目前國鐵的機車保有量約爲2.14萬臺，其中內燃機車大約有0.73萬臺。預計到2027年，大部分老舊內燃機車將被取代。2023年機車3~5級修的市場規模爲589億元，預計2024年市場規模達到740億元左右。

【車路協同】分析師稱，車路協同建設項目的資金預計由中央政府和地方政府共同承擔，中央政府可能會發行國債以籌集資金。目前智慧道路每個基站的硬件成本約爲20萬元，總建設成本約爲30萬元。以北京爲例，如果想要完成車路協同基礎設施的建設，總投入在30~50億元。預計到2025年，高等級智慧道路的佔比將達到1%。

【挖機】專家表示，目前海外挖機頭部企業處於清庫存階段，預計庫存週期將從2023H2的6~12個月降至2024Q3的1~2個月；而二級梯隊的企業（如中聯重科、山河智能）處於持續往海外鋪庫存的階段，截至2024年4月，其庫存水平爲3~4個月。預計2024年出口量爲9~10萬臺。3月、4月國內挖機銷量分別同比增長9%、13%，充分顯示國內挖機需求超預期。預計2024年挖機整個需求端同比增長近30%，國內挖機銷量同比增長0~10%。

【光伏】分析師透露，2024年5月光伏行業組件排產總量預計爲55~56GW，環比4月下滑2~3GW。各環節龍頭集中度提升，組件行業前5名企業排產佔比62~65%，2023年同期爲50%左右。硅片龍頭廠商開工率超90%，一體化組件企業85~90%，專業化硅片企業開工率30~70%不等。膠膜和玻璃產量維持4月水平，龍頭企業開工率約80%，二線企業60~70%。多晶硅價格自4月初以來大幅下跌，目前均價不到40元/Kg，n型顆粒硅價格也維持在40元/Kg左右。新技術如0BB、鎢絲金剛線、顆粒硅等均有進展，0BB技術路線進展最快。此外，多家廠商製造出大尺寸的轉化效率超過20%的鈣鈦礦產品，2025年可能有幾條GW級產線上量。

【客車】專家稱，2024Q1歐洲（不含英國）地區的客車招標量爲2547臺，其中99%的車輛爲電車；4月歐洲地區客車招標量爲447臺。2023年英國全年客車招標量爲1383臺，2024Q1招標量約爲700臺。2023年歐洲8米及以上客車的總招標量爲10819臺，其中新能源客車數量約爲9400臺，預計2024年招標量爲12000~15000臺。

—— 消費|醫健（1家）——

【集運】專家表示，當前歐線集運價快速上漲主要是由需求面改善所驅動，尤其是汽車、新能源等核心商品出口的良好態勢，以及歐美市場的補庫週期和白家電需求的旺盛。這些因素導致現貨倉位緊張，預計歐線運價短期內易漲難跌，尤其是從5月中下旬至6月的漲幅明顯，且傳統旺季即將到來。但是需要注意，2024年8月合約價格高漲，但貨主因運價問題和運力短缺，選擇將旺季前置，這可能導致原定於7月底或8月的貨物提前運輸，從而影響8月合約的貨量。此外，地緣政治緩和後，運輸公司在確認航線安全後，會觀察1至2個月，確保和平安全後再逐步恢復航行。

—— 材料|能源（2家）——

【煤炭】專家稱，2024Q1新疆和內蒙煤炭產量同比均增長900萬噸左右。Q2煤炭市場需求有所下滑，主要系水電發電量好於上年同期2023，1~4月全社會發電量同比增長8.2%，水電發電量同比增長10.1%。

【鈦精礦】分析師稱，短期鈦行業開工率較高，鈦白粉需求向好生產火熱，拉動鈦精礦需求。鈦精礦庫存相對低，新增供給有限，鈦精礦有望繼續漲價。長期看鈦精礦資源較爲緊缺，預計2025年國內鈦精礦行業供需差爲-447.77萬噸，需要靠大量進口彌補供需差，未來鈦精礦價格有望長期保持高位，且存在繼續上漲的可能性。

—— 金融|基建（1家）——

【房地產】分析師表示，目前外資對房地產板塊配置明顯增加，4月24日外資在房地產行業持股數量佔比約1.76%，5月7日提升至2.02%。目前行業需求端政策寬鬆加碼，外資進場，預計市場回暖後，房企現金流壓力可能會減輕。