今天上午，市場又開啓了“大風車”模式，多個熱點輪番拉昇。

一則關於地產行業利好的小作文流出，地產產業鏈上午爆發，租售同權、房地產服務、房地產開發等板塊大漲，光大嘉寶、天地源等個股漲停。萬科A漲超4%。

截至午間收盤，上證指數下跌0.17%，深證成指下跌0.14%，創業板指下跌0.13%。

離岸人民幣匯率上午走強，短線拉昇逾100點。

市場人士表示，目前，我國經濟恢復勢頭強於預期，人民幣資產的吸引力持續提升，這爲人民幣匯率平穩運行提供了良好的基本面基礎。

出海鏈分化

今年以來，出海鏈一直是市場的主線之一，儘管不少個股屬於較爲“冷門”的行業，但走勢卻是“悶聲發財”，比如從事休閒車的濤濤車業、割草機的格力博、縫紉機的傑克股份等等。

今天上午，出海鏈出現分化。宇通客車、石頭科技、錢江摩托、春風動力等個股上午下跌，嘉友國際、匠心家居、濤濤車業等個股盤中股價創歷史新高。 

中金公司認爲，出海的意義，在於充分發揮自身成熟產業優勢，同時也爲高附加值和高技術含量的產業升級騰挪了空間。中國與當年的日本發展歷程有相似之處，製造業也具有較強的全球比較優勢，都爲出海提供了大的宏觀環境和基礎。

覆盤當年日本企業出海，有以下幾點特徵：第一，日本出海企業中，傳統行業率先突圍，並向多區域下沉；第二，海外拓展中，子公司的盈利能力明顯好於國內；第三，上市公司層面，海外收入佔比與股價表現呈現正相關，海外佔比高的行業超額收益均較爲明顯；第四，股價收益來源拆分：市場份額的擴張+利潤率的提升。

對於出海鏈後市，華西證券表示，一方面隨着以美國爲主的海外市場進入庫存週期底部，另一方面全球製造業需求逐步回暖，2024年1-4月份全球製造業PMI連續4個月站上枯榮線，有望進入新一輪補庫上行週期，進而充分拉動我國高端製造的出口需求。重點關注兩大類出口鏈高端製造企業：一是加速出海型：以激光、叉車、工程機械等過去由海外主導的高端製造行業爲主，國產供應商競爭力快速提升，並逐步走向海外市場，海外業務進入業績兌現階段，貢獻新增量；二是品類拓展型：主要是在海外已經形成完善經銷體系、具備全球較強競爭力的消費型高端製造企業，一方面受益於海外需求回升，另一方面受益於產品體系不斷完善帶來的彈性空間。

券商板塊大跌

國聯證券今天覆牌，短線資金兌現。今天上午，券商板塊大跌，僅有國聯證券、長江證券上漲，而近期表現強勢的浙商證券、太平洋開盤就直線跳水。

國聯證券一字板漲停，截至上午收盤，漲停板上仍有逾199萬手大單。5月14日晚間，國聯證券公告稱，擬發行A股股份購買民生證券100%股份，並募集不超過20億元（含本數）配套資金。

券商板塊目前並不缺催化劑。華創證券分析師徐康表示，除國聯證券併購案外，目前正在推進券商股權收購的主體包括浙商證券收購國都證券股權、方正證券與平安證券合併、華創證券收購太平洋10.92%股權等。

市場人士表示，券商行業併購重組仍然是2024年投資主線，頭部券商通過併購重組、組織創新等方式做優做強，中小券商差異化發展、特色化經營的行業特徵得到進一步驗證，券商板塊併購重組將持續發酵，行業將持續受到併購重組事件催化。