高瓴旗下的HHLR Advisors今日披露最新一期13F報告，其在2024年3月31日的投資組合中披露了總共64個持倉。其投資組合的市值爲46億美元，上期市值爲49.6億美元。一季度HHLR新進20只股票，增持了3只股票，清倉了6只股票，減持了19只股票。投資組合的前十大持倉佔比爲84.57%。整體換手率爲13%。

投資組合持有前20名股票的平均持有時間爲7.05個季度，持有前10名股票的平均時間爲7個季度，所有股票的平均持有時間爲9.68個季度。

超微半導體進入前10大重倉股行列 減持微軟、賽富時

HHLR前10大重倉股具體情況如下：

拼多多（PDD）持股市值爲13.71億美元，佔投資組合的25.28%，相比上一期的29.81%有所下降，變動爲-4.53個百分點，持股數量增加168.06萬股。

百濟神州是第二大持股，持股市值爲8.1億美元，佔投資組合的14.93%，相比上一期下降了3.89個百分點，持股數量保持不變。

貝殼持股市值爲4.01億美元，佔投資組合的7.39%，相比上一期的9.55%下降了2.16個百分點，持股減少4.27萬股。

傳奇生物持股市值爲3.36億美元，佔投資組合的6.19%，相比上一期下降了1.07個百分點，持股數量保持不變。

微軟持股市值爲2.91億美元，佔投資組合的5.37%，相比上一期下降了0.16個百分點，持股數量減少3.73萬股。

超微半導體（AMD）持股市值爲1.65億美元，佔投資組合的3.04%，爲一季度新進。

亞馬遜持股市值爲1.48億美元，佔投資組合的2.74%，相比上一期上升了0.25個百分點，一季度增持1.1萬股。

賽富時持股市值爲1.39億美元，佔投資組合的2.57%，相比上一期下降了1.39個百分點，持股數量減少28.54萬股，下降38.18%。

丹納赫持股市值爲1.18億美元，佔投資組合的2.17%，變動幅度爲-0.03個百分點，持股數量不變。Take-TwoInteractive持倉佔比2.54%，持股數量保持不變。

總體來看，一季度HHLR前10大重倉股中，增持的個股爲拼多多，亞馬遜，新進超微半導體，減持的個股爲貝殼、微軟、賽富時。百濟神州、傳奇生物、丹納赫、Take-TwoInteractive持股數保持不變。

新進臺積電、英偉達等

一季度，HHLR新進的個股還包括Metagenomi、Applovin、臺積電、美光科技、邁威爾科技、谷歌、維諦技術、GE、英偉達、蘋果、Meta、AristaNetworks、阿斯麥、高通、博通等。

九洲大藥房、優信持股數量不變。清倉的個股包括：PlaytikaHolding、富途控股、Datadog、愛奇藝、Neumora等。

減持的個股包括：搜狐、BridgeBioPharma、BOSS直聘、塗鴉智能、微軟、貝殼、亞朵、中通快遞、億滋國際、賽富時、百度、Doordash、阿里巴巴、Coupang、京東、Neumora、滿幫等。

從一季度表現看，其持股一季度表現最好的股票分別是PyxisOncology、Applovin、怪獸充電、維諦技術、依生生物、ConstellationEnergy、英偉達、冬海集團、博實樂，均實現50%以上的漲幅，其中PyxisOncology、Applovin、怪獸充電漲幅分別達141%、116%和113%。一季度新進的個股中，英偉達漲幅超過80%，臺積電、美光科技漲幅均超過40%。

數據顯示，近90日內英偉達獲得分析師評級的具體情況如下：“Strong Buy”（強烈買入）的評級40個，“Buy”（買入）的評級10個，“Hold”（持有）的評級4個，“Sell”（賣出）的評級0個，“Strong Sell”（強烈賣出）評級0個。平均目標價爲1021.20美元，最高目標價爲1400美元。

投資公司Wells Fargo最新提高了對這家半導體巨頭的目標股價，稱其數據中心業務有可能帶來增長。H100 GPU交貨時間的縮短（約10周）+ H200的首次發貨、雲計算支出以及不斷擴大的主權AI能力，都表明數據中心業務將再次帶來強勁增長。Meta、Microsoft、谷歌和亞馬遜等超大規模企業的支出增加也是個好兆頭。