記者|趙陽戈

5月15日，證監會網站披露2023年執法情況綜述，再度明確“零容忍”打擊高壓態勢將不斷鞏固。

根據綜述，2023年2023年，證監會查辦證券期貨違法案件717件，同比增長19%；作出行政處罰539件，同比增長40%，處罰責任主體1073人（家）次，同比增43%；市場禁入103人，同比增長47%；罰沒63.89億元，同比增長140%；向公安機關移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件和線索118件。

來源：證監會

“關鍵少數”

就欺詐發行，2023年，證監會查處4起發行人在發行申報階段報送虛假財務數據案件，其中科創板IPO企業思爾芯爲達發行條件，2020年虛增利潤佔比達118%，爲註冊制下首例在申報階段即被證監會發現查處的欺詐發行案件，公司及相關責任人被處以1650萬元罰款。

就財務造假，2023年證監會也嚴肅查處了32家情節惡劣的公司，嚴打借減值之名行財務造假之實的違法行爲。

就處罰力度，2023年，證監會查處的上市公司中32家已被強制退市，向公安機關移送相關涉嫌犯罪上市公司42家。澤達易盛、紫晶存儲欺詐發行案中，公司及責任人分別被證監會處以14250萬元、9071萬元罰款，公安機關對十餘名責任人員採取刑事強制措施，兩家公司均因重大違法強制退市，投資者獲得超過13億元民事賠償。

就精準追責，證監會加大對“首惡”“關鍵少數”懲戒力度，並儘可能降低對公司經營的不利影響。如奇信股份案中有關公司實際控制人葉某授意、指使公司從事欺詐發行和信息披露違法行爲，證監會對葉某處以1400萬元罰款並採取終身證券市場禁入措施。

中介機構

一案多查，證監會將全面覈查涉案中介機構履職盡責情況，如全鏈條打擊專網通信系列案、紫鑫藥業財務造假案等涉案中介機構違法失責行爲，對國美通訊欺詐發行案相關保薦、審計、法律等中介機構一併追責。

雙罰制，2023年，證監會共對25家中介機構、94名從業人員作出行政處罰。在依法適用“財產罰”之外，用足用好法律賦權，探索適用“資格罰”。如對中天華茂會計師事務所在東方網力年報審計執業中未勤勉盡責行爲，沒收業務收入並處以5倍罰款，暫停其從事證券服務業務6個月；對爲勝通集團發行公司債券提供服務未勤勉盡責的國海證券項目負責人孫某，採取5年證券市場禁入措施。

營造公平透明可預期的交易環境

有關違規減持，2023年證監會堅決查辦9起違規減持案件。其中，對中核鈦白實際控制人與中信中證、中信證券、海通證券合謀利用融券、衍生品工具繞道減持，強化穿透式監管，按照實質重於形式的原則，依法認定相關單位及個人共同構成限制期交易，合計罰沒2.35億元。

有關內外勾結操縱股價，2023年，證監會查辦9起上市公司實際控制人、高管與遊資內外勾結操縱本公司股價案件，對勁拓股份、森源電氣、新美星等案件相關責任單位和人員分別處以6.6億元、6.1億元、9567萬元罰沒款。

有關操縱市場累犯慣犯，證監會對個別操縱市場被多次處罰仍未收手的不法分子，依法予以從嚴從重處理。如王某銅團伙前後操縱7只股票，被證監會處以15億元罰沒款並移送公安機關追究刑事責任；任某成團伙操縱股票多、持續時間長、涉案金額大，被證監會3次處罰後再次犯案，證監會處以2.97億元罰沒款並採取終身證券市場禁入措施。

有關新型違法案件的查辦，證監會依法查辦某些團伙利用場外個股期權等金融衍生品放大操縱收益，部分人員對LOF基金、可轉債等品種實施操縱的違法行爲。積極配合公安機關查辦不法團伙利用遠程操控軟件隱藏交易痕跡、快速賣出清倉式砸盤出貨，牟取鉅額非法利益的操縱市場違法行爲。

有關關鍵人員內幕交易，有上市公司或者上市公司收購人、上市公司重大資產重組交易對手方的控股股東、實際控制人、董監高，將職業道德拋之腦後，利用身份便利獲取內幕信息，“監守自盜”爲自己非法牟利，必須予以嚴懲。如對數知科技董事長張某內幕交易本公司股票開出沒一罰六3500餘萬元罰單，並採取終身證券市場禁入措施；對索通發展收購對手方董事黃某實施內幕交易罰沒5000餘萬元。此外，證監會還對公職人員利用內幕信息交易“三峽水利”“華東科技”等一批窩案串案嚴肅追責。

債券、私募、期貨等各領域

債券市場，證監會露違法、挪用資金等問題。2023年辦理債券違法案8件，涉及交易所、銀行間債券市場各4件。如恒大地產提前確認房產銷售收入、虛增2019、2020年收入和利潤、造成5只公司債券存在欺詐發行，擬對公司及相關責任人合計處以42億餘元罰款。遠高實業披露的抵押財產情況與抵押登記情況與實際嚴重不符、未及時披露向法院申請破產信息及相關債券違約情況，對公司及相關責任人合計罰款1600萬元。

私募、期貨方面，2023年辦理私募、期貨案件29件，違法類型包括挪用基金財產、違反投資者適當性制度、違規承諾收益、違規投資運作、未按規定披露信息等。緊盯相關涉風險案件，如8傢俬募機構通過股權代持等隱蔽方式，控制多傢俬募機構相互嵌套投資，虛構底層標的和估值，涉及上千名投資者，累計挪用私募基金財產上百億元。某期貨公司未履行對子公司的管理職責，未真實、準確、完整報送信息，涉嫌從事非法金融活動，證監會及時對上述案件立案查處。

對從業人員，證監會也是從嚴，如集中查辦招商證券部分從業人員買賣股票等違法違規行爲，對63人作出行政處罰，合計罰沒8173萬元，對1人作出終身證券市場禁入措施。

2024年執法工作重點

就2024年執法工作重點，證監會表示將持續從嚴打擊嚴重危害市場平穩運行、侵害投資者合法權益、社會影響惡劣、羣衆反映強烈的證券期貨市場違法行爲，爲加快建設安全、規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場保駕護航。