又一起強制退市！涉嫌重大財務造假，淨利潤爲負且營業收入低於1億元

來源：梧桐樹下V

2024年5月6日，北京左江科技股份有限公司（*ST左江，300799.SZ）收到深圳證券交易所下發的《關於股票終止上市事先告知書》（創業板函〔2024〕第<110>號），公司經審計的2023年淨利潤爲負值且營業收入低於1億元，同時，公司2023年度財務報表被出具了非標準審計意見的審計報告，觸及兩項股票上市規則相關規定的終止上市情形，公司股票將被終止上市。公司股票已於2024年4月29日起停牌，目前*ST左江仍未正式退市。

*ST左江被終止上市早有跡可循，自2023年1月，公司就開始多次發佈可能被實施退市風險警示的提示性公告。2024年1月31日至今，更是連續十次發佈公司股票可能被終止上市的風險提示公告。公司如此頻繁提示終止上市主要緣於2024年1月29日被中國證監會通報*ST左江財務造假案階段性調查進展情況：

據通報，2023年11月24日，證監會對退市風險公司*ST左江立案調查。現已初步查明，*ST左江2023年披露的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假。

*ST左江在2023年年報中表示，截至2024年4月29日，公司尚未收到證監會有關上述立案調查事項的最終調查結論。

一、因2023年扣非淨利潤爲-22，268.75萬元且被出具非標意見審計報告被終止上市

*ST左江於2024年5月6日收到深圳證券交易所下發的《關於股票終止上市事先告知書》（創業板函〔2024〕第<110>號），該告知書列明*ST左江因觸及兩項股票上市規則相關規定的終止上市情形被深交所終止股票上市交易，具體情況如下：

“因你公司2022年度經審計的扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤爲負值且營業收入低於1億元，你公司股票交易自2023年5月4日起被實施退市風險警示。

2024年4月29日，你公司披露被實施退市風險警示後的首個年度財務會計報告，顯示你公司2023年度經審計的扣除非經常性損益前後孰低的淨利潤爲-22，268.75萬元，且扣除與主營業務無關的業務收入和不具備商業實質的收入後的營業收入爲5，217.27萬元；同時你公司2023年財務會計報告被出具無法表示意見的審計報告。

你公司觸及本所《創業板股票上市規則（2023年8月修訂）》第10.3.10條第一款第一項、第三項規定的股票終止上市情形，本所擬決定終止你公司股票上市交易。

另外，公司審計機構亞太（集團）會計師事務所在2023年年度審計報告中對“形成無法表示意見的基礎”緣由作出詳細披露：

截止到2023年12月31日，左江科技公司應收賬款賬面餘額30，156.61萬元，壞賬準備9，339.55萬元，賬面價值20，817.06萬元。部分應收賬款我們未能實施現場訪談，亦未能取得函證回函，涉及應收賬款賬面餘額爲20，124.75萬元，佔應收賬款期末餘額的66.73%。因受限於重要的審計程序未能有效執行，我們未能獲取充分、適當的審計證據，無法判斷上述應收賬款賬面價值的可回收性。

2023年12月1日，公司因涉嫌信息披露違法違規收到了中國證監會下發的《立案告知書》（編號：證監立案字0142023018號）、2024年1月30日證監會發布了《證監會通報*ST左江財務造假階段性調查進展情況》。我們無法確認相關事項對公司財務報表的影響。

同時審計機構對與持續經營相關的重大不確定性作出提示：左江科技公司2023年度合併營業收入爲5，325.16萬元；2023年度合併淨虧損爲24，533.55萬元，近兩年淨利潤均爲虧損；2023年經營活動現金淨流出爲-24，384.00萬元；證監會立案調查未結所示的事項導致左江科技公司2023年度審計報告被出具無法表示意見。

二、涉嫌重大財務造假，原財務總監已辭職

2023年12月1日，*ST左江收到中國證監會下發的《中國證券監督管理委員會立案告知書》（編號：證監立案字0142023018號），因涉嫌信息披露違法違規進行立案調查。

2024年1月30日證監會發布了《證監會通報*ST左江財務造假案階段性調查進展情況》，主要內容爲“現已初步查明，*ST左江2023年披露的財務信息嚴重不實，涉嫌重大財務造假。該案目前正在調查過程中，我會將盡快查明違法事實，依法嚴肅處理。”

*ST左江財務造假的訊息也直接波及其股票價格。2024年1月31日，在被證監會通報涉嫌重大財務造假後，*ST左江復牌首日以-19.99%的漲跌幅跌停；2月1日，*ST左江再次以-19.99%的漲跌幅跌停，公司股票連續兩個交易日收盤價格跌幅偏離值累計超過32.87%。根據深圳證券交易所有關規定，屬於股票交易異常波動的情況。

值得注意的是，在*ST左江被通報財務造假調查情況前，公司在財務方面便動作不斷。

一方面是其任職多年的財務總監辭職。2024年1月20日，*ST左江公告稱，公司董事會近日收到財務總監周樂午提交的書面辭職報告，周樂午因個人健康及家庭原因申請辭去公司財務總監職務，辭職後不再擔任公司任何職務。公開資料顯示，周樂午自2015年12月起任北京左江科技股份有限公司財務負責人/財務總監。自*ST左江2019年上市起，其一直主管公司財務，且爲公司元老級高管。

另一方面，*ST左江在年報審計前夕，打算變更會計師事務所。1月16日，*ST左江公告稱，因原審計機構大信會計師事務所（特殊普通合夥）人力資源配置和工作安排情況，預計無法在公司指定時間內完成2023年度審計工作，向公司提出辭任2023年年報審計工作。公司擬聘任亞太（集團）會計師事務所（特殊普通合夥）爲公司2023年度審計機構，聘期一年。

三、上市當年僅5個客戶，2016年起應收賬款持續增漲

左江科技成立於2007年，是信息安全廠商，主要產品爲信息安全軟硬件平臺、網絡安全板卡和芯片，創辦人爲張軍女士。2019年10月，左江科技在深交所創業板上市，彼時保薦機構爲中信證券。

根據2019-2023年左江科技的年度報告顯示，2019-2023年，左江科技的營業收入爲2.19億元、2億元、1.18億元、5896.12萬元、5325.16萬元；歸母扣非淨利潤爲8759.54萬元、8715.80萬元、243.69萬元、-1.47億元、-2.23億元。

上市當年，左江科技營業收入迅猛增漲。從2018年的1.34億元增漲至2.19億元，僅一年其營收增漲幅度達至62.96%。值得注意的是，左江科技並未保持增漲勢頭，2019年至2023年，公司業績不斷下滑。以2023年數據爲例，當年度公司營業收入僅爲5325.16萬元，不足上市當年公司業績的25%。

儘管公司業績不斷下滑，但左江科技的應收賬款自2016年起便不斷攀升，上市當年其應收賬款更是達到2.96億元，佔比營收80%。

2016年，左江科技的應收賬款爲2，631.55萬元，較上年度淨增長2280多萬元，增漲幅度達至3413.88%；2017年左江科技的應收賬款爲9，494.56萬元，較上年度淨增長6860多萬元，增漲幅度達至260.8%，佔比總營收55%；2019年，左江科技的應收賬款爲2.96億元，較上年度淨增長1.75億元，增漲幅度達至144%，佔比營收80%。