本報記者 舒婭疆

5月18日，智明達發佈公告稱，上交所決定終止對公司向不特定對象發行可轉換公司債券的審覈。這意味着，其耗時超過一年的再融資計劃無果而終。

2023年4月份，智明達曾披露了關於向不特定對象發行可轉換公司債券預案，相關議案已先後獲得董事會和股東大會審議通過。2023年7月份，公司發行可轉債申請獲得上交所受理。根據2023年7月份披露的智明達向不特定對象發行可轉債募集說明書（申報稿），此次可轉債預計募集資金總額不超過4.11億元（含本數），扣除發行費用後的募集資金淨額將用於“嵌入式計算機擴能補充投資建設項目”“研發中心升級建設項目”和補充流動資金。

在經歷了可轉債發行方案調整、修訂和兩輪審覈問詢後，智明達於今年5月14日宣佈終止向不特定對象發行可轉債並撤回申請文件。對此，公司解釋稱：“鑑於當前外部宏觀環境變化、公司資本運作規劃調整、自身實際情況等因素，經審慎分析、研究與溝通，公司決定終止向不特定對象發行可轉換公司債券並撤回申請文件。”智明達同時表示，本次決定是在綜合考慮各種變化因素並結合公司實際情況作出的，不會對其正常經營與持續穩定發展造成影響。

“在目前的市場環境下，發行可轉債的難度相對較大。智明達作爲上市公司，想要融資並不是只有發行可轉債這一個選擇，反而因爲可轉債可能會增加股本、存在一定的大股東套利風險等，相關申請或將受到監管部門更加嚴格的審覈。如果公司只是爲了項目融資，可轉債確實不是必選的融資工具。”香頌資本董事沈萌向《證券日報》記者表示。

值得一提的是，智明達曾於2023年12月份披露關於部分募投項目延期的公告，宣佈2021年上市時的募投項目“嵌入式計算機擴能項目”達到預定可使用狀態的日期從2023年底延至2024年7月份。公司還曾在發行可轉債的募集說明書中表示，其首次公開發行股票募投項目存在約5440.56萬元的投資缺口待補足，此次發行可轉債募集的資金就有較大部分擬用於“嵌入式計算機擴能補充投資建設項目”。隨着此次發行可轉債事項終止，公司資金需求問題如何解決受到市場關注。

沈萌表示，如果募投項目涉及到智明達核心業務，申請銀行貸款、發行普通公司債券都具有一定的可操作性，也能夠滿足公司的融資需求。

中國企業資本聯盟副理事長柏文喜向《證券日報》記者表示：“智明達正在進行資本運作規劃的調整，未來，公司也需要集中精力關注自身業務的發展。比如，公司需要繼續關注市場變化和競爭格局，並不斷優化自身的業務模式和產品，以保持自身競爭力優勢並實現業績持續增長。”

智明達的主營業務爲國家重點領域嵌入式計算機的研發、生產及銷售，近兩年公司還參與了無人機、星載等方向的項目，實現了對新領域的拓展。而儘管今年第一季度，智明達營業收入和歸屬於上市公司股東的淨利潤分別爲4899萬元和-1112萬元，均出現下滑，但公司在接受機構調研時透露，2024年公司“可以保持收入與業績的雙增長”。