賦能與實踐新質生產力的金融角色

來源：北京商報

近年來，科技與金融深度融合的步伐顯著加快，不僅塑造了全新的產業生態，更爲經濟社會發展注入了強勁的動力。在此背景下，金融支撐新質生產力發展成效“多點開花”，服務模式也得到創新升級。當下，金融賦能新質生產力發展的實踐路徑探索成效如何？有何難點和亮點？

在5月16日舉辦的2024深藍媒體智庫年度論壇上，北京商報與畢馬威中國聯合發佈了《金融向“新”力》報告（以下簡稱《報告》）。《報告》圍繞金融與新質生產力，對金融自身的新質生產力發展狀況以及金融如何賦能新質生產力兩個維度進行研究。

北京商報社副總編輯韓哲發佈《報告》時表示，“作爲服務實體經濟的工具，金融本身需要成爲新質生產力。數字化和智能化，螺旋盤繞，構成金融新質生產力的DNA。從智能客服、智能投顧到智能風控、智能交易，不斷演化和進化，或快或慢，重塑着金融機構的思維和行爲模式，並將能量傳遞給它所服務的產業”。

與此同時，金融要助力新質生產力，科技創新推動產業創新，都離不開金融支持。科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”就是金融賦能新質生產力的抓手。《報告》從銀行、保險、資本市場、創投市場等業態出發，呈現相關行業賦能新質生產力的表現及轉變。

在金融助力新質生產力發展的同時，兩者的“磨合”仍面臨着諸多挑戰。科技是新質生產力之所以“新質”的關鍵因素，但對於如何將金融資源更有效地配置到科技創新和科技企業，《報告》指出，仍存在着審慎風險防控、高效價值產出、有限投入之間如何平衡這三大難點。

《報告》認爲，我國當前以銀行爲核心、以間接融資爲主要特徵的金融市場，鼓勵風險投資和風險緩釋的機制不足，這使得科技金融迎難而上、金融助力新質生產力面臨掣肘。而以PE/VC爲代表的股權融資雖然更加契合科創企業特徵，但發展並不及預期。

對於當下的“間接融資體系”，《報告》建議從以下三方面發力：一是精準定位金融機構角色。構建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，要着重拓展服務科技企業、中小企業的專業性業務。二是更新商業銀行運營模式。鼓勵其有效降低信息不對稱性，減少對傳統抵押和擔保方式的依賴。三是充分發揮科技賦能作用。通過大數據、人工智能等先進技術，持續優化和提升對科技企業、中小企業的業務開發與風控能力。

但更重要的是，《報告》指出，金融促進新質生產力發展，本質上是一個發展直接融資的過程，目的是扭轉當前我國以銀行爲主的間接融資對科創企業發展支持欠缺的局面，爲“科技—產業—金融”的新飛輪構築起飛的新資金跑道。

着眼於未來，《報告》提出，需要打造更加匹配的金融系統，大力發展直接融資市場。這是一個系統性工程，涉及既有金融體系的重構，會突破很多金融制度安排，也會對金融風險偏好和風險容忍度要求有不同以往的提升。

今年的政府工作報告中，加快發展新質生產力被列爲2024年政府十項工作任務之首。這一在2023年9月被首次提出的新概念，正在經由技術突破與生產要素創新，催生新的先進生產力。“緊跟新質生產力的發展趨勢”，這是當前各行各業提出的一致發展目標，在此背景下，金融支撐新質生產力發展成效也“多點開花”。

從《報告》調研的內容來看，除了在資產端、負債端爲新質生產力企業提供保險保障、資金支持，保險業亦關注自身服務模式數字化轉型，將科技轉化爲生產力，賦能於主業。同樣，新質生產力的持續發展爲公募基金帶來了廣泛且深刻的投資機會。

在當今快速演變的全球經濟格局中，金融正以前所未有的姿態賦能新質生產力，塑造着未來產業的版圖，在這場新舊動能轉換的浪潮中，數智化、產融結合、產品及服務創新等方面已經成爲傳統金融機構探尋自身新質生產力的主要路徑，也是各金融機構轉型升級和提升競爭力的關鍵所在。

但需要關注的是，我國科技金融仍處於發展階段，金融對科技創新的支持和服務尚未形成完整體系，再加上科技創新不確定性更大、風險更高、回報週期更長，也存在不小挑戰。

儘管金融賦能新質生產力展現出強大潛力，但這條道路並非坦途，而是充滿了多維度的挑戰與考驗，金融機構也需在探索與實踐中不斷試錯、學習與調整。

《報告》發佈後，現場來自銀行、保險、基金、金融科技等領域的多位與會嘉賓就“科技金融如何助力新質生產力”等多個熱點話題進行深入探討。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍：

公募基金在支持新質生產力上有較大空間

楊德龍表示，新質生產力概念提出後，公募基金加大研究力度，部分基金的倉位也向代表新質生產力的科技龍頭企業、科技創新企業轉移。

公募基金作爲大衆理財是很多投資者參與股權投資、股票市場投資較好的一個工具。楊德龍認爲，公募基金在支持新質生產力上有較大空間。未來，在公募基金做大做強的過程中，新質生產力發展既給公募基金投資提供較好的投資標的，同時公募基金也可以用真金白銀來支持科技企業發展，引導市場投資風格轉向理論研究，轉向價值投資，轉向代表中國經濟轉型方向的好企業。

星圖金融研究院副院長薛洪言：

金融推動新質生產力突出表現在科技金融的探索

談及金融推動新質生產力發展的實踐路徑探索成效，薛洪言表示，金融推動新質生產力發展，突出表現爲在科技金融領域的探索。在金融支持科技創新方面，我國已經初步建立起了包括信貸市場、資本市場、債券市場、風險投資、保險和融資擔保等在內的多層次、全週期的科技金融服務體系，成績斐然。

例如資本市場方面，以科創板、北交所相繼成立爲代表，對硬科技的支持力度明顯提升，以IPO爲牽引，帶動天使輪、A輪、B輪等前期股權融資的快速發展，對推動科技創新發揮了積極作用；信貸市場方面，銀行通過創新投貸聯動等模式，普遍加大對科創類企業的融資支持力度。

薛洪言進一步提出，新質生產力的核心在於提升全要素生產率，以科技創新推動產業創新，這與金融科技賦能傳統金融行業在本質上是趨同的。發展金融科技，就是在金融行業踐行新質生產力發展理念。

金融機構作爲經濟體中資源配置的中樞，始終面臨着兩個效率的提升，一是提升自身經營效率，二是提升資金在經濟體中的配置效率。金融機構發展新質生產力，其落腳點也應圍繞這兩個效率提升展開，既要通過金融科技推動金融業務降本增效，也要着力調整業務結構，推動金融資源更多支持戰略性新興產業、未來產業等新質生產力發展領域。

薛洪言談到，受益於人工智能的快速發展，當前無論是金融科技自身，還是實體經濟數字化、智能化的轉型，都處於“起飛前的窗口期”。實體部門的數字化與智能化，爲金融機構的科創金融業務提供了廣闊的發展機遇，對金融機構來說，當務之急是要抓住技術變革期的特殊機遇，爭取實現彎道超車，重塑市場競爭格局。

與此同時，新技術帶來了機遇，也帶來了挑戰。薛洪言表示，行業層面數據安全和隱私保護問題仍舊比較突出，包括數據隱私保護、數據確權、數據合規使用風險，消費者合法權益的保護以及算法模型的難解釋性與黑箱性，導致責任邊界的界定問題等，這些問題都需要全行業協同解決。

新華保險銀行業務部高級專家海鷹：

新質生產力的核心要素是科技創新

海鷹表示，新質生產力的發展，離不開金融“五篇大文章”的全力支持，其中科技金融處於首要地位。當前，金融推動新質生產力發展的實踐中，在加快構建科技金融服務生態、加大投資支持國家重大科技項目和科技創新力度、拓寬科技企業融資渠道方面取得了一定的成效。

對於當前金融推動新質生產力發展的亮點，海鷹表示，一是提供金融服務支持。新質生產力的核心要素是科技創新，金融機構具備爲科創企業提供強大資金支持的能力，在投資佈局上也予以重點支持；金融機構加大了對科技企業的服務支持力度，正在探索研究科技企業專屬產品、多條融資渠道的開拓。二是推進前沿技術應用。大數據、雲計算、人工智能、區塊鏈等前沿技術逐漸在金融領域應用，提高了金融服務的效率和便捷性，推動金融服務更加貼近實體經濟的需求，引導更多的資金流向實體經濟，助力其發展。三是提供風險保障服務。金融機構在風險管理方面具有豐富的經驗和專業的技術，在完善支持科技創新體系、強化風險保障等方面不斷探索，爲科創企業的技術創新和發展提供了風險保障。

此外，保險業發揮更大作用，助力新質生產力發展，要做好“五個加”工作，即“加強制度建設組織保障、加快金融產品創新速度、加大資金支持優化佈局、加速科技賦能數字化應用、加緊完善風險保障的管理”五個方面。

海鷹表示，當前，保險企業要加強科技保險的制度化建設，完善專營組織架構，這是實現自身高質量發展、推動新質生產力發展的基礎。另外，研究開發專屬科技企業保險產品、中小微企業團體意外保險、新業態新市民團體醫療保險等，爲重點領域企業和個人提供專屬意外、醫療保障，支持科技企業和實體經濟高質量發展。重點支持戰略性新興產業、專精特新等科創領域企業的加快發展也很重要。還有，強化科技賦能，推動數字化應用。加強保險業數字化建設和應用，在產品研發定價、業務流程、客戶全週期服務、防範風險等方面實現智能化升級，構建“醫療+保險+互聯網”平臺，利用AI客服和智能保單管理平臺，提升理賠時效，增強線上服務體驗。最後，要加強風險管理，持續健康發展。

民生銀行北京分行投資銀行部/綠色金融部總經理於凡：

金融服務是新質生產關係重要組成部分

於凡表示，新質生產力需要有對應的新質生產關係進行匹配，金融服務則是新質生產關係的重要組成部分。據介紹，爲服務好新質生產力，民生銀行北京分行加強綠色金融、科技金融組織機制建設，包括客戶開發團隊的打造、風控制度建設等。圍繞北京的科技企業、專精特新企業、小巨人企業，民生銀行北京分行全部做了客戶畫像，針對各個不同層次的客羣，給出了比較清晰的有針對性的客戶服務方案，並匹配小而精的客戶開發團隊進行服務。

北京商報記者宋亦桐李海顏董晗萱胡永新郝彥