來源：愛股票

1、座談會釋放積極信號，行業供給側收縮趨勢明確

昨日CPIA發佈信息，在工信部指導下光伏行業召開行業高質量發展座談會，會議上明確提出優化光伏行業管理政策對產能建設的指導作用，加強打擊低價惡行競爭，座談會再次釋放政策端對行業無效擴產抑制的積極信號，行業供給側持續出清中。

2、產業鏈已全線虧損，部分新入者開始退出

光伏最新報價持續探底，N型料價格跌破4萬、組件均價約8毛5/W，但已出現低於8毛/W報價。我們測算在當前價格下，產業鏈已全線虧損，部分環節開始虧現金流，前期部分新入者已宣佈退出。

3、關注HJT邊際變化

2月底至今銀價漲幅近50%。HJT可使用銀包銅、銅電鍍技術以降低銀耗，使用後HJT單W銀耗量可低於TOPCon。銀價持續上漲趨勢下，HJT與TOPCon的成本差異或拉近

通威HJT新線預計6月上旬有初步結果，若效率/成本數據超預期，有望點燃HJT板塊熱情。

繼續推薦：

1）美國鏈：高增速+高盈利+美國產能落地後獲得 IRA補貼，推薦阿特斯、陽光電源；

2）新技術：顆粒硅佔比、質量迅速提升：協鑫科技；TOPCon 預計年中滲透率過半：晶科能源；

3）光伏玻璃：資產壁壘較高，聽證會准入趨嚴，信義光能、福萊特。

責任編輯：劉萬里 SF014