華爾街見聞

李笑寅

Blackwell平臺今年實現營收、Blackwell兼容Hopper系統、主權AI業務營收或達數十億美元、R100有望將於明年推出。

英偉達Q1財報全方位“碾壓”!結合黃仁勳在財報電話會上的發言,有四大亮點值得關注。

Blackwell平臺今年實現營收

英偉達財報稱,Blackwell平臺已經全面投入生產,有望在今年交付給客戶。

黃仁勳表示:

“我們已經爲下一波增長做好了準備。Blackwell平臺已全面投入生產,爲萬億參數級生成式AI奠定了基礎。”

黃仁勳同時稱,Blackwell架構GPU將在第二季度出貨,第三季度將增產,預計在第四季度可以部署在客戶數據中心,預計今年Blackwell將帶來大量收入。

消除對需求“空檔期”的擔憂

隨着Blackwell投入生產,一些投資者擔心英偉達可能會面臨銷售“空檔期”:部分客戶會選擇等待Blackwell、棄購Hopper。

針對此種擔憂,黃仁勳在電話會中強調,Blackwell可以“向下兼容”Hopper的架構系統

這意味着,客戶無需“苦苦等待”Blackwell出貨,早買Hopper早享受,後續想再過渡到Blackwell也會很“絲滑”。

英偉達首席財務官 (CFO) Colette Kress還指出,“H2000和Blackwell的需求遠遠超過供應”,並預計這種情況將持續“到明年”。

主權AI和多模態業務崛起

英偉達表示,主權AI以及新的多模態能力,是公司進一步發展的驅動因素。

主權AI是指國家主體利用自己的基礎設施和數據生產AI的能力。英偉達將其視作一個正在快速崛起的新領域,認爲隨着數據隱私問題成爲焦點,主權AI可能會更有吸引力。

Kress表示:

“人工智能的重要性已經引起了每個國家的關注。”

“隨着世界各國部署主權AI,數據中心收入繼續多元化……我們相信,今年主權AI收入將從去年的零收入漲至數十億美元的高位。

多模態能力是指隨着AI在音頻、視覺等多模態的能力,隨着AI產品在該領域的迅速迭代,對算力的需求會不斷增長,同樣將對英偉達芯片的需求有所提振。

新芯片“一年一代”

黃仁勳透露,Blackwell之後將推出新芯片,還將加快芯片架構更新速度,從兩年一更新加速至一年一更新:

“我可以宣佈,Blackwell之後還會推出另一款芯片。我們的節奏是一年一代。”

“我們將以非常快的速度全面推進。”

“新的CPU、新的GPU、新的網絡網卡、新的交換機……大量的芯片正在路上。”

天風證券分析師郭明錤此前預計,英偉達的下一代架構“Rubin”將在2025年四季度推出,屆時將帶來全新的R100 AI芯片。

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責任編輯:於健 SF069

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