上周五顶级私募仓位：半仓

今天早上指数开盘一个小时的走势，其实还是让人有点心潮澎湃的，毕竟连续调整了三天，今天翻出一个阳线来不会太突兀。尤其是高铁基建、水泥建材、国企改革等板块持续表现，可以对抗一把偏空的情绪。结果，最后还是被政策上的冷风砸了下来，周末的退市新规几乎是加班加点为长生生物量身定做，这直接把医药板块摔进坑里；上走三个特停通知，也把股权转让等热点板块砸蒙了，明天成都路桥复牌，看是生还是死。

上周出现特停牌开始，高位强势股就分歧严重，4-5板的股票开启了先涨停后跌停的模式，比如今天跌停的中捷资源、金龙机电、楚天科技、威尔泰、西安饮食、东方钽业、重庆路桥、中葡股份等都是这样。一两天功夫，基本面、消息面都没有什么改变，但就是情绪改变了。所以，追高打板的统统吃面。今天还有3进4成功的有华塑控股(股权+基建+低价)/深中华A(国改)，但明天怎么样还不好说。我是不赞同对涨停票特停的，谁操纵市场你调查谁的账户，干嘛把所有人的股份都冻结几天呢？

上证指数在2年反弹路后重回2600附近，只能说明整个管制是无效的，救市也是失败的，这是市场雷区丝毫不比三年前的5000点更少，投资者损失也绝不比股灾1.0/2.0损失得更少，坦白说，那时候损失的很多还是利润，现在很多人损失的是本金。所以，以前小散经常踩雷被坑，批评者说他们喜欢小道消息炒股，现在机构也经常被活埋，他们的调研能力更强吧，结果呢？当然，资本市场魔道之争都是此消彼长，在这个时候需要逆向思维。

医药板块最近风雨飘摇，爆出的地雷很多，比如华海药业出现了原料药微毒的事情；华大基因先出现了骗地案，后来又出现漏检门；随后长生生物的疫苗造假事件引发全面声讨，顺带把有千丝万缕关系的泰康生物拉下神坛；现在又出现美年健康的假医生的事情。半年前，医药股疯狂，无数人唱多看多，掀起了一轮不小的行情，现在又弃之如敝履，机构出货比谁都快。这让人想起《大话西游》的台词：“以前陪我看月亮的时候,叫人家小甜甜! 现在新人胜旧人,叫人家牛夫人! ”

当然，这也是当前A股市场的尿性，去年底高唱蓝筹行情，吸引无数散户高位接盘，今年初的医药补涨，吃药行情执牛耳，是众多资金抱团取暖的经典。中证医药指数从2月初的9300点，涨到5月底的12600点，3个多月涨幅高达36%。目前板块回调到了10400点，黄金分割位已经回调到了38.2%，但现在看来还没有到底，各种利空消息很可能会让指数创出调整新低。不过从板块上看，下方继续调整的话，很可能会有新的买点出现。

对医药板块目前有两个思路，一个是耐心寻找被错杀的医药股票，这里面可以考虑疫苗概念，我们不能做有罪推定，如果企业确实没有扎实的造假证据，我相信监管部门也不会一棒子把中国的疫苗企业都打死；另一个是逢低买入医药ETF（512610,510660,512300,512010等），或者医药行业的基金（在基金网站搜索医药即可），注意逢低买入，最近几天应该还会有新低的话，那就反向操作，可以分批操作。

如果未来还是熊市，那么医药板块在充分调整后还是会带领大家穿越牛熊，现在那么多利空砸下来，不是给一个从容上车的机会吗？当然，买入不代表立刻会反转，只是策略上说，在利空传闻出来前卖出，在利空消息证实后买入，等到多数人都注意医药被错杀了，开始蜂拥而入或许就已经错过最好的买点了。

收盘后消息称，国务院印发关于推进国有资本投资、运营公司改革试点的实施意见，通过改组组建国有资本投资、运营公司，构建国有资本投资、运营主体，改革国有资本授权经营体制，完善国有资产管理体制，实现国有资本所有权与企业经营权分离，实行国有资本市场化运作。……具体的意见很多，我们也不做分析，但最近公开版快播概念崛起，肯定是背后有理由的，所以大家可以看到，市场总有消息灵通人士提前知晓，提前布局，成功收割。

当然，现在国务院意见公布出来，并不代表行情就要结束，因为这只是一个开始，国企改革板块可能成为一波反弹的主流，而且还有可以布局的股票，后续要根据事态的进展，包括32家混改企业的名单，近期中央还会召开年中经济工作会议，给下半年甚至明年一段时间工作定调。估计是会更加明确的政策转向，包括宽松的货币政策，积极的财政政策，还有更快推动国企改革。

今年还是改革开放四十周年，这个周年估计是1978年12月18日十一届三中全会为节点，届时很可能还要召开重要会议，说不定也会推出更多改革开放的举措。从这个角度来说，下半年在中美贸易战的背景下，政策方面可能会深挖内功、加大投资、刺激消费、鼓励出口，寄希望于改革开放新一波红利。

刚才有消息称，商务部研究起草了《关于修改

的决定（征求意见稿）》，拟放松外资战略投资上市公司规定，转让时限缩短为一年。现向社会公开征求意见。这个是坏事，也是好事，坏是因为外资可能也会做一个割韭菜的行动，赚到一年后就跑了；好是因为，更多外资以为可以更方便割韭菜而冲进来，最后部分外资也成了韭菜。

好了，明天怎么办？

临近收盘，我们看到顶级私募的仓位已经从半仓降低到了轻仓，连续四天调整，他们也在不断的减仓，上周五他们还有四成多，现在只有三成多的仓位，所以当前走势也只能如此陷入窘境。A股现在像掉在一个烂泥井里，好不容易蓄势往上爬，越接近出口，看到光明，就发现路越滑，没有支撑、没有抓手，最后又掉了下来。所以，不把井修好，人是爬不出来的，何况还有人觉得在井底可以遮风挡雨，要主动保护投资者。

上证指数最后半个小时，很可能是有国家队的护盘动作，否则那么快速明显的拉伸，不像是市场主力所为，因为深圳市场没有这么明显的拉升动作，很可能只是为了避免尾盘加速跳水。上证指数今天量能略有所放大，已经达到五天均量的位置，让它跌破了五天线，目前回踩十天线内有支撑，总体，均线走势来说，还是呈发散形态，情况并没有走坏，结构上还是一个双底突破之后回踩颈线，只不过他的MACD在临近临走的时候，似乎承受了较大的压力，是否要在这个位置进行一次死叉。下方继续回落的话，我们认为20天线在2820附近应该会有一个较强的支撑，或者说2800点还是较重要的支撑位。

今天上证50指数是上涨0.64%，今天量能也略有所放大，尾盘最后20分钟是有强势的拉升，应该可以佐证前面的论断，就是国家队拉权重护上证指数，沪深300指数也是在最后15分钟左右有明显的拉升动作，从0.86%的跌幅回到了0.17%的跌幅。市场有类似的操作，第二天都是低开的，因为国家队的拉升并不能改变趋势，不过，徐小明似乎认为沪指还在走四浪反弹，但是深圳市场已经在走五浪下跌了。

深圳市场今天走得有点难受，深证成指今天跌破了30天线和20天线，它上方是一个黄昏之星的结构，最近三天k线又是一个空方炮，短线上说，我们可以看四连阴之后可能会有一次阳线的切换，但是市场情绪上不太配合，即便明后天出现阳线，也未必带量上行。中小板指和创业板指跌幅比较大，但他们走势更加真实，会明天反而有可能稍好一点。不过这个估计也是短线的，后面调整应该还没有结束，我们认为中小板指和创业板指的MACD要出现死叉。

创业板的情况，我们之前分析过，它很可能是一个五浪下跌的结构，那么四浪已经走完，现在正在走五浪下跌的节奏，同时也是一个，上升楔形向下跌破的走势，他在k线形态上也是上方式，黄昏之星，随后是空方炮，目前MACD很快要死叉。尽管目前创业板指数，跌幅比其他都要大，但他未来的希望却又比其他指数都要好，因为五浪走完就将出现新的行情。所以，创业板指继续下挫，很可能会迎来最后一跌的走势。

最新数据显示，规模最大的两只创业板ETF再获大额净申购，其中，华安创业板50ETF份额首度突破60亿份。4月20日，易方达创业板ETF份额升至67.75亿份，较上个交易日增加2.48亿份。特别值得一提的是，创业板50ETF去年12月31日，它的份额才2.88亿，到了今年6月30日，就达到95亿份，涨了30多倍，这不可能都是散户所为，很多增量资金都在借道ETF入市。

中证500指数是交易所的跨市场核心指数，也是目前金融期货市场上仅有的中盘标的。当前中证500指数的市盈率仅为22.88倍，距离2015年历史估值高点已回落72.51%，显著低于指数发布以来42.94倍的均值，投资价值显著。所以，大家在市场一片悲观的时候，还是要保持冷静的思考，在这个时候要抓住属于自己的机遇。个股选择很难，雷区也不少，板块热点变化太快，跟不上节奏也只能吃面，但是买入指数基金是当前最好的操作策略。对于创业板来说，如果还回踩到1500点附近，就低吸的继续，macd死叉后就是买点逐渐呈现。在熊市里，足够多的利空都砸不下去的时候，反而就是一个见底的信号。

常在A股转，哪有不踩雷

相关文章