小七参考仓位：四五成仓

没有利好刺激，市场很快就进入了缩量震荡、要死不活的状况，一根阳线管一周的故事正在重演，当然市场也在等待是否还有下一次利好释放。上周二晚上有中美的一次通话，当时还有一个约定，那就是两周内再次通话。时间上看，下周二之前，这个重磅消息可能随时会出现，所以，这也是当前市场横盘调整，但并没有快速回落的一个小因素，欧美股市目前也处于横盘震荡，等待信号的一个阶段。

今天深圳板块已经分化或者明显回落，这么大的重磅利好，也就是支撑两天集体涨停的行情，所以，今天有轮到了上海自贸板块，这两天炒地图的热情稍微高一点。这几天深圳和上海的国资国企改革也成为热点，今天超跌的市北高新也出现了反弹，顺带也让创投板块活跃一点。

反差明显的是，科创板再次出现了集体回落，今天平均跌幅是7%（今天次新股板块领跌，全都是拜科创板所赐，跌幅靠前的28个票里有26个是688开头的），成交额只有170亿，相对于前期热门时候300多亿的情况，量能已经腰斩了。最近科创板平均指数四连阴的情况，一些个股有加速下跌的走势，已经两个票创新低了，如果科创板价格也纷纷出现腰斩，平均市值都能回到十几亿或者几亿的情况，那下一波投资科创板的时机估计就到了。

近期科技股发力，带领A股走出一波独立行情，消费电子走势也十分强势。消费电子产业中，尤其是手机产业链相关上市公司从底部盘升以来，涨幅不俗，股价也处于相对高位。这里面，前几天提到过一些重要零部件生产企业可能有业绩大增，比如TWS无线耳机及手机摄像头光学构件等，最近屡创新高的汇顶科技，就是提供指纹触控方案；不断创反弹新高的歌尔股份则是声学元器件。

它们基本上都是华为、苹果或小米的龙头供应商，甚至是兼而有之，应该还有和汇顶、歌尔这样的票，正在蓄势待发，一方面，华为、中兴、vivo等多个品牌5G新机在8月密集发布与上市，9月将迎来苹果iPhone 11新品发布会，市场或将迎来新的一轮“换机潮”，但5G要出量肯定还要明年。大家注意这个主线，如果明年大环境能够改善，而这些业绩又同时大涨的，那么股价翻倍乃至翻几倍的可能性都很大。

今天还有消息说，苹果公司委托京东方测试最新的尖端iPhone屏幕，为明年推出的新机做准备，测试屏幕为柔性OLED屏。目前该测试已进入最后阶段。苹果此举也是为了降低成本和对韩国三星的依赖。但苹果要在今年底才能决定是否使用京东方提供的屏幕。如果苹果大规模启用柔性屏，那么这个板块也可能再次活跃，所以，后续无论仓位和环境如何变化，关注的主线还是消费电子、消费科技。

巴菲特的投资理念，比如当初重点选择可口可乐这种消费品，A股的价值投资者也认同，把贵州茅台这种股票捧上天了，但是未来时代的消费者不会局限于口腹之欲了，所以，具有长期投资价值的未必还是一般的食品饮料。比如报告就显示，碳酸饮料近几年就是销量明显下降，80后还喜欢喝可乐，95后就很少喝，他们可能更喜欢喝奶茶，但不是同一配方的香飘飘，而是各种个性化的实体店卖的奶茶；另外，白酒消费也是如此，虽然白酒股票涨得不错，但是消费量下降，主要是涨价保量……

说这几个细节，也是想总结一个新的投资思路，那就是消费电子也是大消费品，未来人们对它的依赖会越来越高，不再是一个高不可攀的东西，就是日常必需品。比如两年换一个手机，就得换摄像头，换耳机等零部件，这会催动消费电子产业链不断创造价值，当然，还是需要选龙头，能够与时俱进掌握核心科技的那种。

今晚外盘情况，欧洲主要股市上涨1.2%，美股股指期货涨幅0.6%左右，黄金白银和外汇走势都很平稳，原油价格有所提升，目前还不清楚是否有其他政策利好（有报道说是意大利的政局好转，德国也考虑减税），如果本文开头提到的那个利好消息如果在近期发布，那么对全球股市也有冲高的价值。今晚美联储会公布7月货币政策会议纪要，这里可以推断下一波降息概率，目前市场认为9月份再次降息25个点也是大概率，不过，这里联储的态度和政府的态度是有区别的，不过美国也在考虑更多减税措施。

现在是有一定僵局，需要消息刺激来打破，要么是利好，要么是利空。国内的消息面还是多数偏暖，各种利好政策、刺激政策还是在酝酿，就是中短期走好的技术条件还不太具备，中长线走好的逻辑还是不够，虽然股市可以提前半年左右反应经济前景，但现在还不能确认年底或者明年初业绩复苏——除非那些境外利空可以根本性的缓解，最近领导四处市场，各种稳经济、稳增长和稳就业，都说明压力尚在，不能过于乐观，还有一点就是8月底最后几天，中报业绩地雷可能会爆发，总会有几颗老鼠屎，让你对A股这锅汤失望。

好了，回到盘面，如果未来几天内有好消息，我们当然看好可以继续冲高，但是没有好消息，这里完成小五浪下探，明确大C浪调整低点的可能性也较高。所以，这两天市场出现了缩量的整固，适度回踩下方均线，也不排除作为一个蓄势动作，所以，这两天七祖虽然认为这里需要适度兑现，但是仓位也只是从五六成退守到四五成，也在准备它要是回落到五天线附近，获得支撑，这里如果再出现一则好消息，那么在此冲高，甚至打破五浪下跌结构的可能也有。

昨天和今天两市都是横盘缩量震荡，因为今天四大指数都出TD高八，明天出高九，容易成为转折点，何况明天还是周四，所以，明天回落的可能性稍大，但是这里如果我们判断正确，这里短期均线金叉中长期均线，共振拉回是作为买点，也就是这两天适度兑现的仓位，可以回踩贴着五天线重新接回筹码，做一把小小的短差，然后等待利好消息出来，那么就可能成功收获一把。

当然，这里是有不确定性的，因为两周内的电话，究竟能不能打通，或者有一个好消息，现在无法确认，万一是坏消息，那么要好做好大C浪调整的准备。今天稍微有点安慰的是，今天沪股通净流入14亿，深股通净流入9亿，外资还在悄然买入，于此同时，本周开启的两融扩围，应该可以看到两融余额是在逐步增加了，2015年大牛市的时候，950个两融标的能够拉出2万亿的两融余额，现在1600个两融标的，按照极限测算，3万亿都能出来，现在9000亿，空间很大。

总体来说，如果后续因为有利空砸盘，或者业绩地雷，造成市场再次下探，尤其是创出新低，比如跌破2700点，那基本上都是作为买点来考虑的。如果后面几天有利好，那么要分析利好的大小，能不能有根本性的改观，没有的话，也就是适度冲高，然后再度进入到5月份横盘箱体的区间，如果有超预期的利好，那么沪指2733就有可能成为本轮调整的低点，后续则可以逐渐看好，但是大行情还需要时间，比如年底前做一个吃饭行情。如果缺乏这个利好，原来预定9月开启新一轮会晤也再次推迟，那么这里走大C浪可能性就高多了。

挑出牛股，剔除垃圾

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