控制风险，做一个理性的投资者

某大公司准备以高薪雇用一名小车司机，经过层层筛选和考试之后，只剩下三名技术最优良的竞争者。主考者问他们：“悬崖边有块金子，你们开着车去拿，觉得能距离悬崖多近而又不至于掉落呢？”

“二公尺。”第一位说。

“半公尺。“第二位很有把握地说。

"我会尽量远离悬崖，愈远愈好。"第三位说。

结果这家公司录取了第三位。

【“欲望是无止境的，股市里面风险是第一位的，收益是第二位的，能够控制住风险的人才是一个成熟的交易者。”那么您能够做得到吗？】

不应该对抗市场，或尝试击败他。没有必要比市场精明。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，静之。等待趋势最终明朗后，再动手也不迟。这样会失去少量的机会，但却赢得了资金的安全。你的目标必须与市场保持一致，顺应市场的趋势。如果你与市场保持一致，利润自会滚滚而来。如果你看错了趋势，就得使用古老而可靠的保护伞止蚀单。这就是趋势和利润的关系。

操盘成功的两项最基本规则就是：停损和持长。

一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。

当头寸遭受损失时，切忌加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失，所以在股市操作没有技术是万万不行的。

在股市中控制风险要遵循“一停二看三通过”的原则

一停：停止盲目的、无计划的买卖操作，有获利的筹码要及时兑现利润，深度套牢的股票也不要急忙割肉。

二看：就是了解股市中的各种情况，仔细研判行情的未来发展趋势，研判个股的运行规律，认真地选好股票，等待趋势的彻底转强。

三通过：当市场整体趋势重新转暖，个股成功有效地突破阻力位后，当投资者对市场的研判符合股市客观运行态势时，可以根据当时情况，适当加重仓位。

中国股市3000点不堪一击！国家队为何还不救市？

先说一个很有意思的现象。

今天盘中沪指最低点到达了3008点，本来这是一个很平常的点位，但就是因为尾数带有“8”，不得不让人联想到当年的998点、2638点等重要的历史底部。当然，这仅仅是市场实在弱的找不到任何理由的情形下，给自己一个安慰的理由罢了，对实际的操作没有任何指导意义。

以现在的盘面看，各种问题层出不穷，早上开盘的时候直接就有20只个股封在跌停板，到了下午收盘的时候跌停的数量则达到了快70只，目前两市破位净资产的品种也超过了150只，有相当部分个股早就跌破了2638点，如果接下来3000点破位的话，势必会引发更大的恐慌盘，这些现象看，目前的市场跟2015年那时候的大跌几乎有点相似了，面临一场系统性风险，从某种意义上说，国家队这个时候应该站出来护盘，而从早盘的大金融的表现看，虽然有所动作，不过对市场的整体走稳，和保卫3000点不被破位的决心似乎和当年没有办法相提并论了。

人们不禁要问，为何到了这个紧急关口还不救市？

也许看看今天联合早报的一篇文章你就明白了，中国企业信用债违约势头最近有加剧的迹象，已经有差不多20多只债券违约，这个里面存在好的上市公司和民营企业，一些舆论觉得目前的去杠杆有点用力过猛，这样会误伤实体经济。

给市场传递了一个信号，不会因为大面积的质押违约潮的到来而逼迫去杠杆停止下来，对市场信心的打击非常之强，让那些失去流动性的企业直接躺枪了，这也是今天盘中跌停板数量进一步增加的核心。

目前的风险尚处在可控的范围内，无论是股市还是各个金融市场都无需救市，这应该是看着3000点快要破位了，而国家队还无动于衷的原因。

其实，指数处在3000点这个位置真的很敏感，这里随时会否极泰来，哪怕不出台任何的挽救市场的措施，但同时在遇到重大利空的情形下，市场出现一个短期快速的向下过程，这个不是没有可能。

那么，我给各位的策略是，少量的仓位是可以的，比如说5成以下手里拿的是优质股的没有问题，而如果几乎都是面临质押的公司，建议还是早早的控制风险，有些品种我看了，以现在的流动性，即便市场早好了也很难解套，目前大家一定要分清楚自己手中的个股究竟是哪一类，对于垃圾股和趋势完全持续位于空头的公司，任何时候卖出都是正确的。

阳线的不同形态及其实质表达：

阳线的形态并不是单一的，由于多空双方博弈程度的不同，最后形成的K线形态也有所不同。一般情况下，阳线说明多方占优，在短期的博弈中站在上风。

1.5.1　图谱1：大阳线

大阳线是强力涨势的一种形态，说明从开盘到收盘的过程中，多头以压倒性的买盘不给空头喘气的机会；由于多头的强势，以及购买情绪的高涨，带动了各路资金不计价格地进场，使得当天股价一路上扬，一直保持到收盘。如果股价在底部区域以爆发式的大阳线收盘，则说明股价会在此基础上继续攀升；如果大阳线出现在连续上涨的过程中，则要小心是庄家拉高出货。如果在上升过程中对大阳线无法做出准确的判断，则可以结合次日K线来进行综合判断，如图1.17所示。

图1.17　深物业A大阳线

1.5.2　图谱2：大阳下影线

大阳下影线如果出现在低档，则是攻击力比较强的一种K线形态。如果次日开盘回档触及实体阳线的二分之一处企稳，则可短线介入；如果次日开盘回档至实体阳线三分之一处时则要果断吸纳，说明此时的股价是很强势的，有继续上攻的趋势，如图1.18所示。

图1.18　招商地产大阳下影线

【案例分析】

图1.18为招商地产周K线走势图。从图中可以看出，在一个相对底部的区间内股价是保持上升的一种走势，并且股票价格在底部始终保持在一个较小的区间内震荡，直至量能出现了依次递增后才展开一段上升行情。圆圈处的位置就是一个大阳下影线的K线走势，对应其量能可以看出，其阳线量能明显是放量的，这就在很大程度上区别了同时间内的阴线量能。这个大阳下影线说明了主力的一个强力护盘和吸货的行为，从下方强有力的接盘可以看出。

1.5.3　图谱3：大阳上影线

大阳上影线通常出现在上涨过程中，多头空头在此价位进行博弈，导致换手率不断升高，最后空头占优，股价冲高后被空头压制，导致股价回落，就会留下一根带长上影线的大阳线。如果次日K线放量上攻，但没有高于前一天K线的最高点，则要适当减仓。如果次日K线缩量窄幅震荡，则多为主力洗盘，窄幅震荡后股价仍会保持上行，如图1.19所示。

图1.19　深桑达A大阳上影线

【案例分析】

图1.19为深桑达A在一个区间内的震荡上行走势。当在相对底部出现带长上影线的大阳线时，通常是主力的一个试盘行为，或者是主力主动回撤的一种洗盘行为。因为在一个相对底部区域多以小阳线为主时，可以理解为是主力潜伏的标志；毕竟主力也是有投资成本的，所以在拉升之前主力会尽量保证股价不低于自己的实际成本价。因此，当在相对底部出现带长上影线的大阳线时，就可以结合后续的K线来进行判断。若后续出现了极度缩量的阴线，则可以放心入场；因为主力如果要出货，通常不会以这种极度缩量的方式。这种入场方式也就是后面将要讲到的阴线介入法。

1.5.4　图谱4：小阳线

小阳线的技术形态为实体的阳线上方都有影线，表明当日多头和空头有展开试探性小规模的对弈，在没有明确方向之前，后市多会以横盘的形式发展。如果连续出现小阳线，则股价会被进一步推高，如图1.20所示。

图1.20　宝安地产小阳线

1.5.5　图谱5：长上影阳线

长上影阳线的技术形态为阳线实体比较短，下影线很短或者没有，但上影线很长。由于当日开盘之后多头的强势带动买盘的增强，冲高之后遭遇严重的抛压，使得股价回落，到收盘时价格高于开盘价。出现在底部的时候则可能是多头欲擒故纵，故意回撤恐吓普通投资者来达到自己吸筹的目的。所以遇到长上影阳线时需要谨慎应对，如图1.21所示。

【案例分析】

图1.21为常山股份的周K线图。从图中可以看出，在相对底部的区域出现了一根长上影阳线。通常情况下，长上影阳线经常出现在底部区域。那么为什么长上影阳线会在底部出现的比较频繁呢？这是因为长上影阳线在底部通常是主力试盘的信号之一，主要是试探上方抛压的情况，然后再决定后期的拉升时间以及拉升策略。如图1.21所示，在出现了底部长上影阳线之后，出现了很多连续的十字星，并且是缩量的。这就说明主力在试压的过程中发现上方压力较大，所以通过连续的缩量十字星来进行震荡整理，利用时间来消磨投资者的期盼值。这种情况下建议不要马上进场，而是要耐心等待。一旦出现放量阳线的时候就可以进场了，因为这个时间是一个主力准备比较充分，准备拉升的时间点。

图1.21　常山股份底部长上影阳线

此K线出现在顶部时通常说明多头出现疲惫，后续资金不足，虽然暂时占据相对主动的位置，但股价很可能由此掉头向下，如图1.22所示。

图1.22　广州浪奇高位长上影阳线

【案例分析】

长上影阳线出现在相对底部的区域是主力试盘的一个信号。之所以说是主力试盘，是因为市场的主力手里已经握有了足够的筹码来控盘，留下了一根长的上影线也是主力主动回撤的结果，并不是被动打压而形成的。但是如果长上影阳线出现在了相对顶部的区域，则很可能是由于上方抛压过重，市场的主力无法承接巨大的获利兑现的筹码，以至于股价被动回落。从另一个方面也可以看出，主力筹码在上涨的过程中也得到了兑现，以至于在相对的顶部区域没有足够的筹码来进行控盘。这也就解释了为什么长上影阳线通常出现在相对顶部的区域。对普通投资者来说，一旦发现在相对顶部区域出现了这种K线，就要及时防范，控制好仓位，保证资金安全。

1.5.6　图谱6：长下影阳线

长下影阳线的技术形态是阳线的实体较小，下影线较长。表明股价在开盘后受空头打压大幅下挫，由于多头的反击股价开始回升，其目的往往是在股价经过连续下跌后的最后一次洗盘行为。主力洗出了恐慌者和不坚定者，然后开始反手做多拉抬股价。由此留下了一根细长的下影线。低位长下影阳线往往是买点的信号之一，因为此时多头动力强劲，有望在短时间内走出上扬行情。如图1.23所示。

图1.23　九龙山长下影阳线

【案例分析】

长上影阳线通常出现在一段行情下跌的末期，这种K线形态也是一个止跌企稳的信号之一。如图1.23所示，在经过了一个区间内的下跌之后，股价开始探底回升，这个探底回升的过程是由于巨大买盘的增加而形成的。市场的主力信息流通性一般会比普通投资者要强很多，所以他们会先知先觉地了解市场走向。因此当股价在将要结束下跌，或者有利好出现的时候，主力就会承接住上方抛盘的压力逆势建仓，从而为后期拉升做好准备，同时也会在日K线图上留下一根带长下影线的阳线。另外，普通投资者需要注意的一个问题就是，并不是出现了长下影阳线就一定是一个最好的买点；毕竟按照常规来说，后期还会有几个短暂交易日的震仓过程。因此当股价放量上攻时才是一个比较理想的买点，因为这样的买点可进可退，在更大的程度上保证了资金的安全。

1.5.7　图谱7：阳锤线

阳锤线的技术形态为光头实体阳线下带有长的下影线。下影线越长则表明多头越强势，以至于空头无法抵挡，因此后市的动能也就越大；更重要的一个技术因素是，这意味着阶段性下跌行情的结束，如图1.24所示。

图1.24　阳锤线

【案例分析】

阳锤线与长下影阳线的性质基本相同，都是行情开始转向的一个标志。其最大的区别在于：长下影阳线是股价结束下跌的一个标志，它的最低点通常是一个区间内的最低点；而阳锤线则出现在明确相对底部，并且回踩这个相对底部的时候，其低点为次低点。如图1.24龙溪股份周K线图所示，股价在经过了一轮下跌之后，在K线上形成了一根带长下影线的阳线，经过几个交易日的横盘之后，股价再次向下回踩确认支撑；当确认支撑有效时，股价就会在买盘的推动下上升，从而在K线上留下一根阳线实体较大，下影线较短的阳锤线。

主力建仓技巧

主力建仓在成交量上的表现：

“主力可以用任何指标骗你，唯有成交量骗不了你”

1、成交量萎缩

通常情况下，放量才能让股价大涨，有时庄家会采取一些特殊方法来避免散户跟风。即建仓一段时间后，股价有一定涨幅，成交量也逐渐活跃。而此时，为阻碍散户抢筹码，该股会在最佳的攻击形态时调头向下，突破支撑位。因众多筹码在庄家手中，因此庄家只需牺牲少量筹码就可以打压股价。在连续数日萎缩后，股价开始止跌，这就是“放量-缩量”过程;

2、成交量逐渐放大

主力建仓并非一朝一夕能够完成的，一般情况下，庄家建仓时间会长达数月。因为若某只股票下跌时间较长，筹码会比较分散。但大资金进场前，首先考虑的就是其安全性、介入价位等方面，所以庄家在真正建仓前都会有试盘动作。在股价跌无可跌、成交量极少的情况下才开始建仓。投资者观察此时的k线图就会发现有阴线阳线相间，成交量温和放大的特点，这是“缩量-放量”过程。

主力建仓的三大特征：

第一种：震荡洗盘中反复博弈建仓

如上图：康跃科技为例，第一次放量是打开一字涨停板，此时必定是有主力出局，才会出现天量。此后股价开始逐步回落并进入震荡横盘的洗盘阶段，同时量能也连续下降后进入横盘。直到放量3的出现才打破了横盘的僵局，这个时候虽然出现了大幅拉升，但主力博弈明显。放量4则是温和放量，股价也出现了多条中阳线，此时说明主力一致做多，后市必将继续走高，才会出现成倍放量5的到来，股价也加速上涨！

第二种：顺势洗盘连续吸筹建仓

5月6号，大盘暴跌2.82%，主力顺势打压武昌鱼的股价进行洗盘，如上图绿色圈圈的区间就是顺势洗盘阶段，而在洗盘前主力已经有所吸筹，但筹码不够，正好借大盘暴跌进行强有力的洗盘。此后股价出现了窄幅震荡上行的趋势，虽然幅度不大，但阳线明显要多于阴线说明主力还在继续吸筹码。

同时，量能是一浪更比一浪高，笔者在前面和大家说过如果后量超前量，股价往往会持续创出现新高。武昌鱼在近期也是连续大涨，股价多次创出新高。

第三种：利好出现，拉高抢筹建仓

主力建仓无非就是拉升、震荡、打压的过程中建仓，其实就是收集筹码。简单地思考这些问题，其实无非就是主力和散户之间的筹码博弈问题，只不过不同的主力建仓方法所利用的散户心理是不一样的，因此尔虞我诈、你来我往，要想识别出主力的真正意图还真是要费点心思，相当困难。

炒股如何进行仓位管理

控制仓位的本质：控制风险。风险的的产生，来自于交易。交易有三个关联方，一是客观对象即股价；二是买卖的人，即股民本身；三是交易过程，即持股，买，卖。以下我们深入的谈谈如何控制风险，不限制于谈仓位控制。

A 首先是控制股价不可测的市场风险。因为股价走势是无法预测的，所以会有测不准的风险。需要控制。主要是按照账户总金额比例进行买卖。一般10%以下的资金损失，对账户影响不大。所以，买股票时，第一次买进，叫试探性买进，就是先锋队，一般在10%的仓位以下。买了，跟踪看看如何。如果真如自己的分析那样上涨，那么再找机会加仓，那是确认性仓位，可以等量加仓，这样仓位达到20%了。等量加仓有何好处？就是发现加仓错了，可以当天马上跑掉。这种方法，在做短线时特别好。卖出时，也要试探性卖出，确认性卖出，仓位管理一样。

其次，是分批买进。即使是试探性买进的10%资金，我们也可以在买进那天分几次买进。这样可以降低买进成本。加仓时也是这样，在加仓的那天，分几次买进。卖出同理。

最后，最好每次交易后做账户的资金流水。自己的资金实实在在的变动情况，实际体现了自己的盈亏。一般亏损在10%以内时，都是正常的，不要太操心。当亏损到10-20%之间时，需要停止交易清仓休息。因为亏损到这个额度，说明交易方法有问题，相当于走错路了，需要重新学习研究。或者是大盘不好，或者是自己运气不好。总之，需要暂停交易，休息好再说。当亏损到30%时，建议停止交易。学习或者思考一个月以上再进行交易。因为到达这个亏损程度，已经是病重了，需要治疗了，否则这个账号就要死掉了。

B 控制自己的风险。市场的风险是不可控制的，但是我们是可以管理好自己的。管理不好自己，市场的风险才会真正成为风险。像有些意外情绪，如冲动，赌博情绪等，会明显影响交易得，产生一些时候看起来很愚蠢的错误，这就是我们自己造成的风险。永远要记住：市场的风险我们无法控制，但是我们可以控制自己。控制你自己的关键，就是制定买卖计划，严格执行。

C 控制交易的风险。交易也有风险？有的。一般股民可能不会想到这点。其实很简单，很多股民有时候买了股票，也赚过钱，但是没有及时卖出，又亏了。这就是交易产生的风险。就是不知道何时开始交易，何时结束交易。其实，控制交易的风险很简单，就是按照时间来交易。啥叫按照时间进行交易？比如，我今天看好股价上涨，买进。但是第二天跌了。那么我错了。今天跌了，就应该及时出局。如果我看好本周上涨，那么我就到周五，结束交易。看好一个月，就到月底前结束交易。这个方法比较复杂，是非常专业的方法，一般股民可能很难理解。说简单点，就是用时间来控制交易。和球赛一样，比赛就是这么多时间，时间到，就停止。

关于股票赚钱目标的问题

大多数人做股票之前，都是听到别人做股票赚钱，然后心里痒痒，一不小心就进场了。进场之后发现不是那么回事，赚钱的只是偶然，亏钱的是大多时候。只想着进场赚钱的人，一不小心就成为别人收割的对象。这到底是什么原因呢？今天我们从设定好股票赚钱目标这个角度谈一谈。

一、散户炒股之后的分化

一般散户刚进场开始都可以赚钱，因为都是在市场有赚钱效应的时候进场的。但是由于持续不断的散户进场，股价推高，风险就在股价上涨的时候聚集了。随着行情的上涨，赚钱效应就开始出现分化，开始出现买股票要亏钱的情况。

一些善于学习和总结的少数人，很快形成一套自己的操作思路和方法。但是大多数散户都是按照人的本性去操作的，那就是追涨和杀跌，这背后所反映的心态就是贪婪、恐惧和赌徒心态；

如果要问一个散户，你进股市来干嘛呢，99%的人都会回答，我是来赚钱的。那么你要赚多少钱呢？一般人都没有想法，要么就会说越多越好。如果再问一句，那是多少呢，只会傻笑一下，回答说不知道。

其实大多数散户都知道不可能天天抓涨停，也不可能股票天天赚钱。每个月都有那么几个上涨最牛逼的股票，但是做到的人都只是少数，大多数人都做不到。所以，如果天天盯着那几个牛股，每天盯着涨停板，每天都想着翻倍，最后的结果是不但不能翻倍，想赚钱都难，亏钱也是正常的。

因为老股民还好，因为尝试了太多次不止损反而亏更多的经历，还能接受止损、亏钱和割肉。但是新股民要是亏钱了，那是打死都不会卖出的，绝对不会割肉，死了都不会卖的，所以最后都成为别人收割的对象。因为你买了股票，趋势走坏之后，还不卖。那就变相的减少了股票的供给，给其它持股愿意卖出的人提供便利。因为少一个人跟他竞争卖东西嘛，别人能顺利卖出，要感谢你。

二、导致散户亏钱的心态是如何出现的呢？

1、很多时候赚钱卖出之后，不管大盘如何，继续杀入，所谓的乘胜追击。哪怕大盘死叉或者大盘破位也好都不管，只觉得自己牛逼，然后把利润给吐回去了，这就是所谓的贪心。

2、有时候做亏了，要止损了，而大盘马上出机会了，却不敢做了，这就是所谓的恐惧。有时候做亏了，要止损了，而大盘机会又还没出现，急着想回本赚钱，继续做。导致更大的亏损，这就是赌徒心态，杀红了眼。

我们要改变这种心态，除了看好大盘节奏之外，还要注意一点的就是合理的赚钱预期。大盘节奏问题，技术上的东西，我们天天讲，这个不难。而赚钱心理预期的问题，也就是赚钱目标问题，反倒很少人讲。这是今天的重点。