之前推荐的东港股份最近涨的不错，快接近第一目标价26元，今天再给大家推荐一个逆向投资标的--和邦生物（603077）。

最近随着环保核查的深入和持续，以草甘膦为主要产品的农化企业业绩增长，农化企业也迎来了明显的股价上涨趋势，扬农、新安等都是如此，但和邦咋增长明显滞后，仔细阅读了他的公开报告，我觉得后面值得期待。

1、业绩明显有增长

今年很多农化产品涨价，导致企业利润大涨，其中草甘膦是典型代表，和邦也有5万吨产能，应该对业绩提升不少，另外，根据公司报告，之前的6改9项目已与今年5月投产，蛋氨酸募投项目已投76%，预计应在1年内投产，后期也会对业绩有提升

2、目前价格低于定增价

去年的定增除权后是2.56元，目前价格低于定增价，后期有增长要求。

3、公司将受益于环保政策持续趋严带来的供给侧改善机会

根据公司公告，2014年-2017年上半年，联碱行业持续去产能，落后产能逐步淘汰关停，公司纯碱产品销区仅四川省一地，就由原有8家大厂，变成目前仅有公司1家，四川地区鸿化60万吨、科尔15万吨、富源10万吨陆续关停。公司最近有被恶意攻击环保问题，但经查公司公告，基本合格，未来或受益于环保政策趋严带来的供给侧改革。

4、公司管理规范

根据公司对交易所的8.16的回复，公司管理还是比较规范，战略拓展也比较扎实，已从早期的大宗化工原料进入有技术门槛的农药、精细化工等领域，且募投项目投入巨资的基本达到预期。

5、未来期望

最近农化股票都从低点起来了至少30%，和邦生物第一目标价2.7-3元，时间1年内。最近的环保严查应该还会持续一年，农化这类周期性行业也表现出“周期蓝筹化”的趋势，应该利润趋好会持续一段时间。加上仔细看了和邦的转型之路，感觉公司战略清晰，执行力强，加上公司负债率低，支持公司未来可能的战略拓展。目前市盈率39倍，相比农化行业略高，考虑到公司产品与布局，我感觉可以接受，3季报应该也还可以。

6、利益说明

和邦我观察了很久，上周五刚买了，已有持仓，未来可能继续购买。

7、其他

上周五，茅台又创新高，这种跟风就能赚钱的感觉太不好了，仔细研究还要耐心等待，刚看了一篇文章，要做自己能力圈的投资，我主业做一级市场，还是坚持自己的风格吧，寻找逆向投资机会，耐心低位持有，这样我也能买的安心，赚的放心，和大家共勉！

和邦生物双甘膦装置