之前推薦的東港股份最近漲的不錯，快接近第一目標價26元，今天再給大家推薦一個逆向投資標的--和邦生物（603077）。

最近隨着環保覈查的深入和持續，以草甘膦爲主要產品的農化企業業績增長，農化企業也迎來了明顯的股價上漲趨勢，揚農、新安等都是如此，但和邦咋增長明顯滯後，仔細閱讀了他的公開報告，我覺得後面值得期待。

1、業績明顯有增長

今年很多農化產品漲價，導致企業利潤大漲，其中草甘膦是典型代表，和邦也有5萬噸產能，應該對業績提升不少，另外，根據公司報告，之前的6改9項目已與今年5月投產，蛋氨酸募投項目已投76%，預計應在1年內投產，後期也會對業績有提升

2、目前價格低於定增價

去年的定增除權後是2.56元，目前價格低於定增價，後期有增長要求。

3、公司將受益於環保政策持續趨嚴帶來的供給側改善機會

根據公司公告，2014年-2017年上半年，聯鹼行業持續去產能，落後產能逐步淘汰關停，公司純鹼產品銷區僅四川省一地，就由原有8家大廠，變成目前僅有公司1家，四川地區鴻化60萬噸、科爾15萬噸、富源10萬噸陸續關停。公司最近有被惡意攻擊環保問題，但經查公司公告，基本合格，未來或受益於環保政策趨嚴帶來的供給側改革。

4、公司管理規範

根據公司對交易所的8.16的回覆，公司管理還是比較規範，戰略拓展也比較紮實，已從早期的大宗化工原料進入有技術門檻的農藥、精細化工等領域，且募投項目投入巨資的基本達到預期。

5、未來期望

最近農化股票都從低點起來了至少30%，和邦生物第一目標價2.7-3元，時間1年內。最近的環保嚴查應該還會持續一年，農化這類週期性行業也表現出“週期藍籌化”的趨勢，應該利潤趨好會持續一段時間。加上仔細看了和邦的轉型之路，感覺公司戰略清晰，執行力強，加上公司負債率低，支持公司未來可能的戰略拓展。目前市盈率39倍，相比農化行業略高，考慮到公司產品與佈局，我感覺可以接受，3季報應該也還可以。

6、利益說明

和邦我觀察了很久，上週五剛買了，已有持倉，未來可能繼續購買。

7、其他

上週五，茅臺又創新高，這種跟風就能賺錢的感覺太不好了，仔細研究還要耐心等待，剛看了一篇文章，要做自己能力圈的投資，我主業做一級市場，還是堅持自己的風格吧，尋找逆向投資機會，耐心低位持有，這樣我也能買的安心，賺的放心，和大家共勉！

和邦生物雙甘膦裝置