贾宝玉梦游太虚幻境是小说中非常绝妙的情节之一，宝玉在梦幻中的经历让他神悟尘世的虚幻，这也在全书中起到十分重要的作用。太虚幻境充满着神秘色彩，这片如梦似幻的地方在现实生活中又指哪里呢?石学研究者霍国玲认为，宝玉梦游所到之处其实就是北京香山。

《石头记》第五回写道:"宝玉躺在秦可卿的床上，那宝玉刚合上眼，便惚惚的睡去，犹似秦氏在前，遂悠悠荡荡，随了秦氏，至一所在。但见朱栏白石，绿树清溪，真是人迹罕逢，飞尘不到。"宝玉在梦中遇见一名仙姑，即警幻仙姑。这位仙姑将他引进一个所在--有石牌坊横建，上书"太虚幻境"四个大字。

《石头记》有个特点，凡"虚"，凡"幻"，均有所指。第四回有回前批云:"幻境生时即是真。"意即凡"幻境"均是曾发生过的实在的事情。

第十七回，贾政等人游大观园，许多园景都是由宝玉所题。之后，当游到"面面琳宫合抱"的景区--"省亲别墅"时。《石头记》写道:众人"一面说，一面走，只见正面现出一座玉石牌坊来，上面龙蟠螭护，玲珑凿就。……宝玉见了这个所在，心中忽有所动，寻思起来，倒像那里曾见过的一般，却一时想不起那年月日的事了。"这里有批语曰:"仍归于葫芦一梦之太虚玄境。"这样，"太虚幻境"便与"省亲别墅"钩挂在一起。那么"省亲别墅"又是指哪里呢?

第四十一回所写的是刘姥姥二进荣国府，贾母让凤姐一干人带她游览大观园。书中写道:一时来至"省亲别墅"的牌坊底下，刘姥姥道:"哎哟!这里还有个大庙呢!"说着，便爬下磕头。众人笑弯腰。刘姥姥道:"笑什么?这牌坊上的字我都认得。我们那里这样庙宇最多，都是这样的牌坊，那字就是这庙的名字。"众人笑道:"你认得这是什么庙?"刘姥姥便抬头指那字道:"这不是'玉皇宝殿'四字?"

刘姥姥说:"我们那里这样庙宇最多。"那么刘姥姥居住哪里呢?《石头记》第六回曾作交待:刘姥姥家住北京郊区。而在北京郊区中"庙宇最多"的地方是西郊。在北京西郊，牌楼上刻着四个字的佛寺，是指何处呢?凡熟悉这一带佛寺的人都知道，这是指卧佛寺。卧佛寺中就有一个石牌坊，上面正是刻着四个字。

太虚幻境是警幻仙姑所住的地方，当然不会是寺院，而应是尼姑庵。

第五回惜春判词前的画面是:"一座古庙，里面有一美人，在内独坐看经"。而判词中所写的却是:"可怜绣户侯门女，独卧青灯古佛旁。"这里的画面与判词在"独坐"与"独卧"上，出现矛盾。"独坐看经"合乎道理。"独卧青灯古佛旁"便须另有所解，即"独卧"的不是指人，而是指"佛"。即这个"美人"居住在一尊"卧佛"旁边。难怪脂砚斋批语曰:"好句。"在北京香山卧佛寺西南侧恰恰有一座庵，即"广慧庵"。原来"太虚幻境"即指"广慧庵"，小说中宝玉梦游所到之处原来是北京香山。