杰明·格雷厄姆作为一代宗师，他的金融分析学说在投资领域产生了巨大震动，如今活跃在华尔街的数十位管理着上亿美金的基金经理都自称是格雷厄姆的信徒。而他目前在世的最有名的学生就是：巴菲特。

投资箴言：

1.对股票价格要斤斤计较，要像超市购物，不要像买化妆品，真正重大的损失总是在投资者忘了问“多少钱”之后。

2.高增长不等同于高盈利。上涨的股票风险增加而不是减少，下跌的股票风险减少而不是增加。

3. 投机不是不行，但致命的威胁是投机却自以为投资。投机时就要像理智尚存的赌徒，只带100美元去赌场，把棺材本锁在家中保险箱里。

4.别看到星巴克生意好就去买星巴克的股票。买熟悉的好公司，这话只对了一半。另一半是还要价格合适。

5.在大家恐惧时贪婪，在大家贪婪时恐惧。行不行？这个策略的问题是熊市无底，牛市无顶。

经济快速发展的时代，每个人都希望自己能够成为有钱人，希望可以发财，但是往往真的赚到钱的人只是少数。而有些人拼尽全力，每天忙里忙外，努力的程度是很多人的好几倍，但是结果却没有赚到钱，这是为什么呢？

这些人其实并不是其他人，就是咱们口中经常说的“老实人”，经常说只要努力就会有收获，但是在现在这个时代，好像这句话并不是很实际，应该是努力了不一定有收获，这句话也在“老实人”的身上体现出来了，但是为什么“老实人”就赚不到大钱呢？下面就来看看原因吧！

1.太过中规中矩，死板教条

从字面就可以看出老实人做事很老实，说的好听叫老实，说的难听一些就是死板教条，做事有自己的一套规矩，而且是不可以违抗的规矩，不管什么事情，他们都会按照自己的一套规矩去做事，这样虽然很好，但是不够灵活。想要赚钱创业，就必须够灵活，太过于死板只会让路走入死胡同！

2.省钱的作用是有限的

在理财中，省钱有利于财富累积。但是想靠省钱来发家致富是很难的，与其花尽心思去想着怎样省钱，不如去拓宽自己赚钱渠道，开源永远比节流重要。

3.承担风险能力不高，胆子小

想要靠创业赚大钱，那必须有冒险精神，很有冲劲，如果大家看过那些创业的成功人士，你就可以看到他们身上有一种气质，他们喜欢把不可能的事情化为可能，李彦宏曾经说过，他们就是把别人认为不可能的事情，变成可能的，如果别人说不可能那就不做了，那一辈子都会一事无成！

4.过于谦让，错失良机

老实人的确是个很好的品格，但是在竞争激烈的时代，老实就成了一把双刃剑，一般都是牺牲自己，成就别人，这种品质很高尚，但是自己却没有办法赚到钱，毕竟竞争是很残酷的，有时候在竞争上，不是自己赢了，就是别人赢了，如果自己一味的谦让，那只会让自己走不下去！

3000点之下还有多少下跌空间？

回顾端午节前行情，3000点成为守住不发生系统风险的底线！股民情绪是否稳定，利空是否进一步发酵引发本周大规模恐慌抛售，全看本周走势。亿起学认为，本周也可以作为A股6绝的最后转折点。

黎明的出现或许就在本周。上周五大规模抛售，从集合竞价20多只跌停开盘到收盘临近100多只个股被死死钉在跌停板上，杀跌个股超过500家之多，可以预见市场杀跌之惨烈已经进入技术性熊市。亿起学回顾三年前A股出现千股跌停，三年后的今天又出现千股爆仓，超400家大股东股权质押比例超过90%，股价警戒线即将面临强平与被动减持风险。

总结上半年A股走势，可用沪指创新低、深成指创新低、创指创新低来概括。反观纳斯达克却屡创新高，A股与美股走出截然相反走势，引发市场对A股未来的担忧！上半年的股市风雨飘摇，剧烈震荡不在少数，3000点之下还有多少下跌空间？亿起学认为，成交量是不会骗人的，市场持续地量反映人气低迷，短线空头之势也已经接近尾声。

回头看，市场任何人都无法精准预测A股大底，历史规律告诉我们，优质公司短期可能被大盘拖累，但一旦市场回稳，这类股往往能够率先引领指数恢复元气超低反弹至高点。亿起学分析，跌下来就是最佳的低位补票机会，只是能够冷静下来逆市思考的投资者太少。因为仓位决定了投资者从众思路，当多数人被恐慌蒙蔽，后市市场都将为他们上一堂经典的案例课，股票投资没有什么比吃亏后吸取教训更能进步。

庄家建仓三要素：时机、价格、数量

1、时机。所谓时机就是符合天时、地利、人和。天时是指市场经过长期下跌，风险释放殆尽，利空出尽，熊市接近尾声，宏观经济出现转好迹象，政策开始扶持经济繁荣。地利是指选择合适炒作的个股。人和是指对上市公司、证券交易所、各大投资机构之间的关系沟通协调到位。一旦时机成熟庄家就会选择行情启动前悄悄建仓、行情启动时同时建仓或行情启动后快速建仓。

2、价格。就是尽量获取最低廉的筹码。建仓成本是庄家最敏感最核心的问题，成本越低，获利越大，风险越小。

3、数量。就是吸纳足够多的低廉筹码。只有足够低价的大量筹码才能获取最大利润，这就是庄家“一个中心，两个基本点”原则，以追求利润最大化为中心，以低价和足够数量为基本点。短线庄家一般控筹10%—30%左右，中线庄家在40%左右，长线庄家在50%左右。

庄家的建仓路径及运作方式

1、横盘式建仓路径。庄家在一个低位狭窄的区域内通过上下震荡吸取筹码，这种建仓模式庄家意图是在精神上和心理上消磨和摧毁散户的持股意志和信心，让散户内心深处彻底绝望，从而产生强烈的换股欲望，最终交出廉价筹码，实现庄家完成建仓的目的。这种建仓模式一般需要较长的建仓时间（3个月甚至更长），时间越长吸筹越充分，一旦突破爆发力也越大。建仓期间成交量一般都不大，成交量过大会引起场外资金的关注，出现散户和庄家抢筹码现象，不利于庄家建仓，庄家在没有建仓完毕之前，并不希望场外资金关注这只股票，只希望关门打狗，独吞市场。同时上下振幅不能太大（10%左右），振幅小就无差价可做，就不会吸引场外短线资金参与，从而顺利完成建仓任务。（附加：筹码转换过程：散户卖出，散户买进；散户卖出，庄家买进；庄家卖出，散户买进；庄家卖出，庄家买进。）

2、下行式建仓路径。在股票下跌的中后期庄家会采取下跌过程中一路建仓的模式，这种建仓模式是先少量吸纳，后大量吸纳，少量吸纳的筹码是为了后期打压股价之用，大量吸纳是当股价接近底部时的廉价筹码，一旦股价止跌，庄家基本上完成建仓任务。在下跌途中成交量整体是萎缩的，即使偶尔放量但不会持续，也会短暂反弹，但股价整体是不断创新低，庄家意图是使散户全线套牢，并且一次一次地摧毁股民持股信心，值得股民割肉为止，还可以为后期股价上涨腾出空间。这种建仓模式的特点是建仓不容易被发觉、建仓容易，底部停留时间短、启动速度快，但建仓成本会稍微高一点。

3、上行式建仓路径。由于市场或个股利好原因股价已经脱离底部，但又看好未来，庄家来不及低位建仓，不得不采取拉升建仓的方法，边拉升边洗盘边吸筹，这种建仓模式庄家先大量吸纳，后少量吸纳，大量吸纳的是相对低位的筹码，但由于股民惜售，仓位不够，只能继续吸纳少量相对高位的筹码。庄家的意图是通过边拉升边洗盘的方法让一部分高位套牢筹码少亏损一点割肉出局，也让一部分中位解套筹码解套出局，还要让一部分低位获利筹码短线获利出局。从而到达最终完成建仓的目的。上行式建仓的特点是上涨放量（吸筹和跟风所致），下跌缩量（惜售所致），形态底部依次抬高，庄家成本相对会高。上行式建仓可分为缓慢拉升建仓和快速拉升建仓。

4、先下后上式建仓路径。这种建仓模式庄家在股价下跌时先吸取一部分筹码，然后在股价见底回升时再吸取一部分筹码，直到完成目标仓位。这种建仓模式是中间吸筹多，两头吸筹小，也就是下跌途中和反弹途中吸筹少，底部区域吸筹多。庄家意图是先通过下跌（有时是因为利空或故意诱空）将散户全部套牢，迫使一部分散户割肉吸筹，然后通过反弹让一部分散户解套或微利出局吸筹。先下后上式建仓形态可分为圆弧底形态和头肩底形态。

5、先上后下式建仓路径。这种建仓模式庄家在反弹时吸纳一部分筹码，然后通过回调再吸纳一部分筹码，完成建仓过程。庄家吸筹分布是两头多中间少，即反弹底部和回调底部吸筹多，反弹顶部吸筹少。庄家意图是通过反弹让一部分解套散户或微利散户出局，然后通过回调让一部分还没有出局的套牢散户误认为庄家出货或再创新低因缺乏持股信心而抛盘出局，从而到达庄家建仓的目的。这种建仓模式的特点是反弹放量，回调缩量，回调的幅度一般都在前期低点附近，所以现成双底的形态居多。

股市，一直在大浪淘沙的过程，很多散户，经过几年时间，就会被淘汰出股市。虽然这是很残酷的结果，但却是事实。

牛市和熊市的轮回。

我从1999年完整经历三个牛市和熊市的周期，对大浪淘沙的股市，有着非常深刻的亲身经历，看过无数的成功和失败案例。

每一轮牛市都会吸引很多人，进入股市，成为股民；但是，每一轮熊市，又会淘汰很多股民，或者，股民因为股票深套和大幅亏损，被迫离开股市。

残酷的两轮熊市

1, 2007年开始的熊市。

2007年10月，股市见到这一轮牛市的最高点，就是6124点，也是目前股市的历史最高点。随后，开始一轮惨烈的熊市，一直持续7年的时间，2014年才结束熊市，最低下跌到1664点。

这一轮熊市的残酷，可以分享几句话，让大家感谢一下。如果6124点，你冲入股市，你没有离开股市，那么将是下面的结果：

姚明进来，潘长江出去；开着奔驰进来，变成奇瑞QQ。

2, 2015年6月开始的熊市。

2015年6月，股市又进入熊市，从5100点左右开始下跌，最低下跌到2638点。目前本轮熊市还在继续，已经下跌3年的时间。

这一轮熊市的残酷，比上一轮更加严厉，因为很多股民通过融资借钱做股票，结果爆仓了，所有本金都消失了，一夜回到解放前。

量能异常变化的看盘实战

1、量能放大突破前期高点

量能放大是进一步突破的关键。在创新高突破前期高点后，不要急于买进，创新高的当天高开低走，就要彻底打消原来买进的想法。如果不是高开低走，也要观察创新高后几个交易日的走势，如果股价没有向下移动，还是向上攀升，可择机买进；如果后几日股价向下跌，就不要再碰它了，手中有这类股的也要选择抛出或减磅操作。

图1-11　量能放大突破前期高点

主力在低位建仓后，会将股价拉升到一定高度，借此进行打压。对于突破前期高点后，主力打压时怎么操作呢？主力在某个区域设下一个圈套，引诱散户投资者做空，最后让做空的投资者休想在更低的价位把筹码补回来。所以此时要识破主力的计谋，捂住自己的股票，也可增加仓位坐上主力的轿子。

2、量能放大的长阳、长阴线

（1）巨量长阳线。主力突击建仓手法最明显的便是低开巨量长阳线，这种形态的特征是：股价莫名其妙大幅跳空低开，随后便慢慢爬升，成交同时放出近期天量，当天收一长阳线。

此种形态具有以下走势特点表现为：

①股价大幅跳空低开，至少低开2%，形态上呈穿底而出的不良形态，不明真相的投资者纷纷弃股而逃。

②成交放出巨量，一边是蜂拥而出的抛盘，一边却如饥饿的老虎在大口大口鲸吞筹码。

③当天收一长阳线，有时甚至是光头光脚的长阳线。

④出现的位置较低，且前期往往已调整了一段时间。

低开长阳出现的位置越低、阳线的实体越长、成交量越大越好，若在该股的高价圈出现，则有可能存在陷阱。而低位出现的巨大的成交量、长长的阳线，往往数天之内筹码便换手完毕，绝对是有雄厚实力的主力所为。这说明后市上升空间相对广阔，主力急于进场，其战略意图在于追求速战速决，建仓完毕有可能立刻进入拉升期。

图1-12　巨量长阳线

（2）巨量长阴线。如果高位巨量长阴线就应该考虑卖出了。K线高位放巨量收长阴，通常是庄家出货信号。当股价已有了较长时间和较大幅度的上涨后，买方力量已经显示不足，此时忽然放巨量，而当日K线为长阴线，通常表示庄家已完成拉高出货。此时如不能及时清仓出局，必被高位套牢。

图1-13　巨量长阴线

应用高位巨量长阴线卖出时要注意：

①必须是在上升行情持续较长时间，股价距行情启动点的涨幅在30%以上，该信号才为有效。

②要注意两种行情的高位概念：其一，上攻行情的高位是从本轮行情的启动点计算；其二，反弹行情的高位从反弹点计算，其前期高点附近往往是反弹行情的高位。

③高位成交量巨大时的K线形态：其一，K线长阴股价大跌，表明庄家出货意愿坚决；其二，K线大阴大阳相吞，是较强烈的顶部信号。

3、量能放大股价滞涨

放量滞涨指股价上涨幅度与成交量放大的幅度不匹配。股价上涨幅度不大，成交量却呈巨量。这种情况一般是由于主力出货造成的。庄家无心做多，股价上涨幅度不大，成交量却呈巨量，是出货的表现。当然也有另一种情况，即当股价突破重要压力位时也会放出巨量，这需要具体问题具体分析。

高位放量滞涨就是股价经过长期炒作后已经处于一定的高度（或许已经翻了几倍），然后在一段较短时期内出现成交量不断放大而价格却停滞不前的情况（当然也可能创出了历史新高，但总之涨幅较小），此时庄家出货概率较大，大家应当重视。

其中“小阳放量滞涨”的个股连续放量上攻时，只收出连续的十字小阳线，这是多头强烈上攻受阻的表现。在缩量蓄势后，还会有一波继续上攻创新高的机会。放量后缩量回调时，是短线绝佳进仓点。

图1-14　弱势低位放量陷阱

弱势中的低位放量很可能是个陷阱，放量后跳水的可能性很大，多为诱多行情，很短暂，风险也很大。低位放量上涨是主力资金出逃还是建仓，主要有以下几点区别：

①成交量在短期内急速放大，日换手保持在5%以上，在相对高位会至10%以上，在明显的低位，放如此巨量，充分说明有资金在通过对敲出逃。

②低位缓慢上涨放出巨量，涨幅不大，但成交却创出新高，应谨慎。

③股价反复震荡，暴露出主力清仓的意图。

④不会突破阻力位，说明主力不愿上攻，出货意愿明显。

炒股必须遵循的铁律：

1.炒股最困难的不是选股，也不是买卖，而是等待；人生最困难的不是努力，也不是奋斗，而是抉择。

2.有自律性的人在股市，痛苦也是欢乐；有希望在的地方，地狱也是天堂。

3.当你能飞的时候就不要放弃飞，当你能梦的时候就不要放弃梦，当你能爱的时候就不要放弃爱，当你能再坚持一下就不要放弃坚持。在股市中，人总是放弃未涨的而追入已涨高的；在生活中，人总是珍惜未得到的而遗忘所拥有的。

4.炒股之所以亏钱不是因为想的简单，而是要的复杂；人之所以快乐不是因为得到的多，而是计较的少。

5.世上最可悲的是有眼睛却视若无睹，有耳朵却充耳不闻。无论在股市还是人生中，每个人都不缺少机会，缺少的是智慧和毅力。

6.抓不住的沙，放下一把；不好把握的机会，放下也罢！在股市中，必要的放弃不是失败而是智慧；在人生中，必要的放弃不是削减而是升华。

7.在人生中，有什么样的心境就会有什么样的结局；在生活中，有什么样的想法就会有什么样的活法；在股市中，有什么样的行动就会有什么样的结果。

8.成功者说：虽然这个很困难，但它是可能的；失败者说：虽是可能的但它太困难。虽然这只是个很小的差别，但却注定了结果的不同。

9.在股市中，有很多人不是不愿意稳稳地赚那一小笔一小笔，而是在看到别人赚了一笔比自己多的钱时心动而无法控制住；同样在生活中，也有很多人不是不想接受新观念，而是不愿抛弃旧观念。可成功不在于得到多少东西，而在于把身多余的东西仍掉多少。

10.我们能够掌控的是我们的努力，但我们掌控不了的是结果。我们无法预测未来，只有现在更好的努力！为明天的交易或为明天的人生做准备的最好的方法，就是集中所有的智慧和所有的热忱，把今天的事做得尽善尽美。这就是应付未来的唯一方法。

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