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EOS價格暴動的背後

EOS在2017年登入韓國最大的交易所Bithum初時便受到了韓國人極大的熱捧，當時市值接近40億美元，立即登上加密貨幣第11名，成爲牛市中名副其實的黑馬，吸引衆多投資者跟隨。在市場上關於“EOS”的喧譁聲中，不乏李笑來、薛蠻子、暴走恭親王等幣圈大佬站臺，昨日，算力之王吳忌寒的螞蟻礦池也宣佈參與EOS超級節點的競選。

但在本輪價格暴漲的背後，我們要看到兩點:超級節點競選和EOS對ETH的打壓。

超級節點，好比是金錢壘成的總統競選，爲了獲得競選資格、擁有話語權，機構和個人都拿着資金湧入市場，瘋狂加碼買籌。

而EOS對ETH的打壓，就如同一場匯率戰爭。2016年，人民幣兌美元匯率持續下跌， 大量投資者拋售離岸人民幣買入美元，一度形成“做空人民幣”的聲音。

1.1超級節點競選

爲什麼說現在大機構和企業都在爭搶EOS二級市場存量?我們先來分析超級節點，超級節點的時間點即將來臨，成爲超級節點的人將擁有更高的收益，並且負責EOS網絡的交易、打包和驗證，通過廣播驗證到自己的區塊鏈上，可以說超級節點就是EOS網絡的支柱。

這種好事很多人都想分一杯羹，也就是成爲超級節點。但是EOS超級節點的選舉規定一票爲一個EOS，持有更多的EOS會增加競選超級節點的勝算，而EOS目前的數量是恆定的，現階段進場買入EOS的資金越來越多，價格自然也就水漲船高。

從下圖中我們不難看出，從4月11日中午開始到今天，成交金額不斷放大，24小時成交金額從2.2億美元竄升至27億美元位列同期第一名，並且EOS兌美元、兌ETH、兌BTC呈現均上漲態勢。

目前爲止，EOS市值突破71億美元，持有EOS錢包地址數達到了30多萬，而坐擁1萬多億市值的A股上市公司平安銀行(601318)股東戶數不過46萬左右。

(數據來自coinmarketcap.com)

1.2 EOS對ETH的拋壓

EOS團隊通過1年的ICO持有巨量的ETH，可以通過拋售ETH兌換EOS達到盤面拉昇的效果，從實際效果來看已經有效壓制了ETH。

統計EOS衆籌賬戶提幣情況，我們可以看到從今年2月份開始到4月份，地址提幣數量約140萬ETH，按照現在的市值來算約38億元，這種體量的資金對於市場的潛在衝擊是巨大的。

那麼作爲對標ETH的區塊鏈3.0版的EOS，如何才能實現逆襲呢?答案就在“匯率戰爭”中，用ETH換EOS。

(數據來自http://eos.icocha.com)

下圖爲EOS兌ETH走勢圖，我們可以清晰地看到，從3月10日開始，EOS/ETH交易穩步上升，說明當初衆籌拿到的籌碼已經開始緩慢進場，從0.0083左右瘋漲到今天的0.020，幅度達到140%。

不過值得注意的是，現階段價格上漲的主要功勞並不在於EOS/ETH的交易對，大量的成交額來自於EOS/KRW，換句話說，本輪價格上漲的推手來自韓國投資者。

從EOS最近24小時全球的交易情況來看，目前拉昇主力是以韓元爲主的韓國最大交易所Bithumb，而韓國本土交易所Upbit位列交易量第二，以Bitfinex和Huobi爲主的EOS/USD緊隨其後。

由於目前的交易還是以韓國爲主，但EOS對ETH拋壓仍舊存在並且籌碼還在入場，短期看上漲依然會有不小的空間，但是拉昇的資金總是有限的，對於2700多億美元市值的虛擬貨幣市場中，6億多美元(約合38億人民幣)只是滄海一慄，真正的價值不是金錢推動的，技術和願景的實現會自然帶動價值提升。

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EOS基本面的缺陷

我們認爲，從長遠看，EOS的上漲動力不足，原因是現階段EOS的基本面無法支撐其野心，主要判斷基於1.主網上線對於應用場景的展現;2.數據吞吐量完全達不到白皮書中聲稱的水平;3.提高速度犧牲了區塊鏈“去中心化”的重要內核;4.EOS採納石墨烯架構，實際開發難度並不高，這與70億鉅額ICO並不匹配;5.現在EOS的代幣仍然在以太坊架構上;

2.1 最近的主網上線對EOS未來的應用場景並沒有很大的展現

從長遠來看，雖然EOS的白皮書爲我們描繪出了未來美好的世界，包括主網即將上線、大量的應用都會建立在EOS的網絡上，還描繪了超級節點穩定DPOS機制，但一切還停留在描繪階段，我們沒有看到落實，還有許多潛在的問題擺在EOS前進的分岔路上。

2.2 數據吞吐量很難達到白皮書中提到的水平

在EOS的白皮書，他們這麼寫道:“BTC需要30分鐘纔可以得到確認，速度是7TPS/S，ETH也需要幾分鐘，但是EOS可以實現1.5s的高速確認，在有限條件下可以實現3300TPS/S數據吞吐量,將來將會達到數百萬TPS。”

但在最近的EOS團隊測試中，他們披露，當前的吞吐量只可以達到1000TPS，離百萬級別距離還很漫長。

要知道，全球都在使用支付系統VISA的TPS最高也只有4000，理論上目前的TPS最高可以達到10萬以上但也只是“理論上”。所以，我們傾向於認爲，百萬級的TPS還停留在想象階段。

2.3 僞去中心化區塊鏈技術或造成一定的壟斷

EOS的飽受爭議的共識機制是DPOS，由21個超級節點和100個備用節點所組成，我們認爲，這已經背離了區塊鏈的核心思想去"中心化"，這些超級節點如果站在EOS成功的前景下，所帶來的聲譽影響範圍非常大，很容易形成自己的圈子和集羣，這樣對於EOS的生態來說只是另外一箇中心化的世界，形成新的壟斷和階層。

2.4 EOS真實的技術難度與鉅額ICO並不匹配

EOS的底層採用了石墨烯技術，這與其著名開發者BM關係緊密，因爲和BM開發的Steam和BTS項目均採用相同的技術，有可以參考的代碼，所以EOS的開發難度其實並沒有大家想象的那麼大，研究經費也並不需要那麼多。

那麼問題來了，70億的鉅額融資到底用到哪裏去了?一直以來，關於EOS的數據和信息源主要來自開發團隊或專業的程序開發人員，其真實性很難考證--要知道，它的ICO從2017年7月份開始會一直持續到今年的6月2日，一共350期，合計ICO募資價值約70億美元，如果成功，那將會是史無前例的成功案例!

現在，EOS公司總部設立在不受法律約束的開曼羣島，EOS.IO上線後將由第三方來進行運營，這部分資金將來的用途是一個未知數，在鉅額資金的誘惑下，但願不會出現什麼意外吧。

2.5 現在EOS的代幣仍然在以太坊架構上

當前，EOS的代幣只不過是以太坊上的一種ERC20幣，很多宣稱要在EOS主鏈上建立的應用也都分佈在以太坊和小蟻等其他主鏈上。

EOS的應用和代幣的遷移還未開始，應用的數據遷移和代幣從以太坊映射到EOS主網可能會出現問題，因爲底層協議和源代碼的不同，很容易造成應用的bug，需要不停的測試和調試或許纔可以順利上線。而且EOS公佈的映射方案真的可以完整地把以太坊的ERC20複製到EOS的主網當中、並匹配相應的擁有者嗎?實施的難度是否很大，到目前爲止這些都還未確定。

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市場是聯動的

市場會直觀的反應投資者的價值趨向，而市場往往是聯動的，看待虛擬數字貨幣市場要當作一個整體去分析，這一點和外匯市場很像，所以這個市場投資者的風格主要還是投機。就在我們撰稿同時，BTC拉昇了1000美元，我們認爲，這其實也是基於EOS的市場價值驅動造成的拉昇。

目前EOS的價格已經拉昇了將近50%，如果想要繼續攀升就需要BTC盤面有所跟隨，不然過高價值的EOS會被兌換成更有潛力、追隨者更多的幣種。

EOS相比以前能兌換成更多的BTC和其他主流數字貨幣，人們的價值判斷被市場驅動，除非帶動其他主流數字貨幣的總值，否則會給EOS短期內的繼續上衝造成阻力。

但這種短暫的行情主要靠拉昇，脫離了價值投資，長期持有可能會出現問題，短期操作須各位投資者謹防風險，注意甄別市場的信息。

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