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商品期權日報——豆粕期權

一、標的行情摘要

標的物行情：

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資料來源：Wind

行情評價：豆粕期貨今日大漲，1901合約收漲47元在3110元,漲幅+1.53%，成交量增加至158萬手。連續三天上漲，三天的陽線幾乎把週一的長陰線吞噬，因此多頭反攻點可以看週一長陰線開盤價也是起跌點3122元。如果明天順利收至3122元之上，則可以轉空爲多，否則還是視爲反彈，偏空操作爲宜。

二、期權合約行情：

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資料來源：Wind；選取熱門月份最接近平值的13檔合約

1.熱門月份波動率曲線：

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資料來源：QWin期權策略交易系統

2. 各月份中價波動率比較：

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資料來源：QWin期權策略交易系統

行情評價：標的期貨大漲，今天期權成交量持平約7.7萬手，持倉量43.8萬手。1901期權合約平值3100Call與3100Put隱含波動率分別爲19.6%與18%，波動率與昨日大約持平。連續三天反彈後有機會吞噬週一的長陽線，短線如果站上3122元可以順勢Buy Call偏多操作。

三、交易策略

投資建議：豆粕期貨反彈幾乎可以翻多，短線可看3122元是否能有效站上，屆時可以由空翻多，直接Buy Delta約＋0.2的看漲期權操作。

商品期權日報─白糖期權

一、標的行情摘要

標的物行情：

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資料來源：Wind

行情評價：白糖期貨昨日大跌後今日轉爲震盪，1901合約收跌17元，收在4998元，成交量萎縮智51萬手。昨天5000元跌破後，行情又回到下跌趨勢中，跌破5000元后宣告打底失敗，未來看法轉爲空頭。

二、期權合約行情：

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資料來源：Wind；選取熱門月份最接近平值的13檔合約

1.熱門月份波動率曲線：

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資料來源：QWin期權策略交易系統

2. 各月份中價波動率比較：

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來源：QWin期權策略交易系統

行情評價：白糖標的期貨狹幅震盪，白糖期權成交量縮減至3.5萬手，持倉量則小幅增加至22.6萬手。1901合約平值5100Call與5100Put隱含波動率分別爲17.5%與17.4%，波動率大約持平，目前看來行情又回到比較偏空位置，操作上轉向以Buy Put 爲主。

三、交易策略

投資建議：標的期貨昨日出現空方大襲擊後重新回到5000元之下，可適度偏空操作，建議直接Buy 4600的Put，付出權利金在45點以下。

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