聚焦基金四季報：債券資產佔比創下歷史新高

聚焦基金四季報：債券資產佔比創下歷史新高，中國平安、貴州茅臺熱度下降

藍鯨新財富

範慧敏

2018年公募基金四季報於1月22日全部披露完畢。同花順數據顯示，目前我國公募基金的數量已經達到了5173只，合計規模約13萬億。

在本次披露的基金四季報中，我國債券類資產比例創下歷史新高，債券佔基金中資產的比例達到49.13%，而股票佔總資產的比例同樣創下了歷史新低，僅有11.35%。

從基金重倉股的行業分佈來看，製造業佔股票投資市值比最高，爲48.02%，此外依次是金融業、信息傳輸、房地產等領域。具體到個股上，中國平安、貴州茅臺此類大藍籌股依舊持有基金數量最多的個股，不過和2018年三季度兩相比，熱度有所下降，持有基金的數量和持有股票總量與三季度相比都在減少。增持個股上，與2018年3季度對比看，工商銀行、農業銀行、格力電器等增持基金數量最多。

債券資產佔比創下歷史新高

2018年的市場在震盪中度過，上證指數整年下跌24.59%，權益類基金整體折戟。在股票市場承壓的情況下，公募基金股票佔資產總值的比例也創下了新低。

2015年一季度，股票佔基金資產總值的佔比達到頂峯的34.97%，以後股市見頂開始下跌，股票類資產佔基金資產總值的比例也從頂峯時一路下滑。2018年一季度股票佔基金資產總值的佔爲14.56%，二季度下滑到13.33%，三季度下滑到12.24，四季度更是僅有11.35%，創下歷史新低。

與股票類資產佔比下滑對比明顯的是，債券類資產的配置比例創下了新高。2018年儘管股市表現不佳，“股債蹺蹺板”效應卻讓債券市場走出一波小牛市。債券基金表現在2018年各類基金分類中是表現最好的一類，表現較好的債券基金甚至創下了10%以上的收益。

債券市場表現優秀，基金對債券的配置也有了明顯的提升。至2018年四季度，公募基金配置的債券總市值已經達到了6.73萬億，佔公募基金總資產13萬億的一半以上。公募持有債券資產的總市值達到了基金行業成立以來的歷史新高。

中國平安、貴州茅臺熱度下降

從基金對股票行業的配置來看，製造業是各類行業中基金配置佔比最大的一部分。佔基金股票投資市值的48.02%。除了製造業外，金融業佔比爲14.79%，信息傳輸業爲6.46%。

從板塊的角度來看，中信證券研究報告數據顯示，2018年四季度主板和中小板在公募基金的佔比有所下降，創業板的佔比略有上升。

具體到重倉個股上，中國平安仍然是公募基金的最愛，共有709只基金持有中國平安的股票。不過，持有中國平安的基金數量與2018年三季度相比，有明顯的下降。

2018年三季度共有953只基金持有中國平安的股票，合計持有7.85億股；2018年四季度數量有所下降，共有709只基金持有中國平安，合計持有7.36億股。四季度和上一季度相比，持有中國平安的基金數量和持股總量都出現了下滑。持有基金數量減少了244只，基金持有中國平安的總股票數量減少了4985萬股。

出現相同情況的還有貴州茅臺，持有貴州茅臺的基金在2018年四季度數量減少了244只，持股總量減少了845萬股。