作者： 譚雅文

來源：獨角金融

9月3日，360金融旗下360分期正式上線，與已經推出的360借條、360小微貸共同組成360金融的產品版圖。事實上，今年7月份，行業中就傳出360金融公開招聘分期電商員工，疑着手佈局分期業務。至今不到兩個月，360分期就已宣佈正式上線，速度可謂驚人。360金融憑什麼做分期電商？

以安全軟件起家的360集團並未曾真正下場電商領域的廝殺。雖然360金融獨立於集團運營，但是沒有如京東、阿里這般強大的電商流量支持，360金融憑什麼做分期電商？

據瞭解，360分期是一個獨立的分期電商產品，將以獨立App形式推出，此外也將在360借條App中擁有一個入口。獨角金融獲悉，在某App流量統計平臺數據，360借條App的累積下載量已達9千萬以上，預計360借條將在短期內，成爲360分期最重要的流量入口。

在分期商城端，與分期樂、美利金融等自建電商商城不同，據瞭解，360分期中的商品將主要來源於合作平臺蘇寧易購。而360金融則提供用戶信審、風控、賬戶安全保障等金融科技支持。

事實上在消費金融領域，360金融實際已早有所積累，旗下產品360借條近期已傳出將分拆獨立上市。據2017年財報顯示，2017年360借條發放近400億元貸款，實現單月盈利，並預計2018年將達到1000億元放款規模。

在小額現金借貸瘋狂廝殺的階段，360借條依靠360集團多年積累的流量優勢迅速發展。也正是360借條的成功，讓360金融有了在分期商城業務中輸出風控、信審能力的可能。巨頭的分期電商肉搏戰

雖然僅用兩個月就快速上線，但“尚在襁褓”的360分期，面對的已經是互聯網巨頭在分期電商領域的貼身肉搏戰場。

早在2014年2月，京東白條上線公測，2015年4月，螞蟻金服旗下消費信貸花唄上線，同年5月，蘇寧旗下消費信貸業務任性付上線。其分期商城嵌入互聯網金融業務中，分別推出白條商城、花唄分期專區和蘇寧分期商城。

對於三家老牌電商而言，做分期電商並不難，只需將分期功能植入鉅額流量的電商業務中，輕鬆爲分期電商獲客拉閘防水。花唄上線半年，日分期免息訂單已達80萬。

而始終存在電商短板的巨頭騰訊，則通過投資的方式入局分期電商市場。

去年底，騰訊認購唯品會新發行的A類普通股，花了6.04億美元。當時，一位唯品會內部員工對獨角金融表示，“唯品金融目前還是唯品會的一級事業部門，還未完成分拆獨立運營。”

唯品金融的分期電商同樣依託於原有的電商唯品會，騰訊間接獲得了一家與SAJ類似模式的分期電商。但這並不是馬化騰進軍分期電商的最早佈局。

2016年，奢分期上線，其宣稱騰訊系分期購物商城。最初從騰訊孵化空間孵化，並獲得獲得騰訊衆創等資方天使輪投資。

奢分期出身就定位於分期電商的細分領域，與前述巨頭內嵌至互聯網金融板塊形式不同，其與消費金融機構合作授貸，也就是消費金融機構、現金貸尋找的線上場景。新興分期電商壓力重重

在《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》下發後，暫停發放無特定場景依託、無指定用途的網絡小額貸款，不少消費金融機構、現金貸轉型線上分期商城。

除了360分期，今年已有不少搭建分期電商的平臺。

1月份，掌衆金服上線掌buy商城；緊接着，魔法現金上線魔buy商城、人人貸旗下好分期商城上線。

與脫胎於傳統電商的平臺一起玩分期電商，現金貸轉型不具備優勢。但如果自建商城，缺乏物流、商品、供應鏈基礎，從頭開始佈局投入又太大。所以與傳統電商合作，成了轉型線上消費的主要模式。比如掌buy商城和魔buy商城都選擇與京東商城合作，以及360金融與蘇寧易購合作。

360分期擁有360集團強大的流量優勢和運營經驗，但擺在面前的套現風險和資金成本壓力依然不容小覷。

獨角金融發現，分期電商行業中，存在職業套現中介的騙貸現象。套現中介前期“養好信譽”變賣產品套現，提高額度後即逾期、賴賬。相比於現金貸逾期，分期電商逾期更附加了產品成本，對平臺的風控水平提出挑戰。

另外，在行業競爭不斷加劇的背景下，資金成本和獲客成本均大幅上升。蘇寧金融研究院高級研究員石大龍曾對獨角金融表示，消金機構不能獲得公衆存款，在去槓桿政策的背景下，資金成本將會不斷上升。

從消費金融市場整體來看，2018年二季度，頭部消費金融平臺的營收和利潤增速企穩回升，在業務結構上實現了從現金貸到場景分期的轉換。但是薛洪言告訴獨角金融，一方面，場景分期業務還不足以補齊現金貸業務的缺口，另一方面，場景分期受制於消費場景和消費需求，本來就不似現金貸業務具有爆發式增長的潛力。

你看好新興分期商城嗎？在評論區談談你的看法。

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