保險公司的產品運營上線後，公司就開始正常的商業活動了。但是，保險跟所有的商業公司不一樣的地方在於：保險是先收錢、後交貨（後服務）。

具體到財險，甚至大部分客戶是收不到“貨”的。沒有出現事故導致財產損失的話，客戶所交的保費就像“石沉大海”了，不過與客戶相伴的就是“安全”。壽險有不一樣的地方，除了少部分壽險產品是純消費的外、大部分壽險都是儲蓄型的，所以大部分的壽險客戶在交錢之後，是很明確能收到“貨”的（服務或者利息）。總而言之，瞭解保險公司的收入過程、就是了解公司的第二步（第一步是瞭解險種）。循序漸進很重要。現在，開始瞭解保險公司的收入，必先搞明白以下兩個概念：

一. 原保費收入和規模保費收入是什麼回事

前幾篇文章已經把保險各類產品險種的特點搞明白了（有興趣的可以翻看我過去的文章）。我們知道了財險公司經營的是“純”保險，“收入”基本都是賣保險獲得的收入，根據保險合同相關會計處理規定，財險公司收到的錢全都屬於“原保費收入”；我們也知道壽險公司賣的不盡是保險，所以壽險公司比較側重保障的產品，它們的收入是“原保費收入”；剩下不屬於保險的收入，它們和原保費收入合併在一塊，就形成了“規模保費收入”（注意了，這個規模保費一般是壽險公司纔有的）

如上，以平安壽險爲例，2017年的規模保費是4758.95億，原保費爲3886.42億。什麼意思呢？

原來，壽險公司在售賣萬能險、投連險的時候，這部分產品的收入，大部分都不能算是“賣保險的收入”（原因很明確，因爲這兩個產品是比較純粹的投資性產品）。大體上，萬能險中的大部分收入，不算正經意義上的“保費收入”，壽險公司會將其歸入“保戶投資款新增交費”當中，而投連險的收入進入“獨立賬戶”之中。

平安壽險的原保費收入、和規模保費之間的差值（872.53億），就是“保戶投資款新增交費”+“獨立賬戶”新增交費的總和。也就是說，2017年，平安壽險的萬能險、投連險二者有872.53億的收入都不算是真正的保費收入（即原保費收入）。

回顧一下萬能險、投連險的相關知識，就知道它們在整個保險險種陣營裏屬於什麼角色，這樣其實就很好理解了。記住一點，財險公司經營的是保障型產品，收入全都屬於正兒八經的保費收入，稱爲“原保費收入”。而壽險公司經營的產品裏，許多產品名爲保險、實爲投資品，我們就根據一些測試做出判斷（它不是保險），所以不能歸類到“原保費收入”裏。最終壽險公司的“保險”和“非保險”加起來的收入，稱之爲“規模保費”收入。

二.保險的收入，初始爲負債

做生意都是“一手交錢，一手交貨”，這樣收到的錢纔算自己真正的收入。但是保險不一樣：保單賣出去了，錢雖然到手了，但在保單未到期之前，你還不能確定這些錢到底歸不歸自己，你可能要賠付一部分。那麼，拿到這筆錢之後，當然算作一種“負債”。賬務上是這樣處理的：還沒到期的保單，就把它的保費放到一個叫做“未到期責任準備金”的負債項目上。

如果只考慮保險經營本身（不考慮把錢拿去做投資），這樣的運作其實也可以盈利的。行業中大多數有競爭優勢的保險公司，都能通過賣保險本身獲利。只要保單到期之後，手裏還有盈餘（表示這一年的保單款項沒有全部賠完），那餘下的基本就是利潤了。當然，這筆錢還要支付完公司當初爲了獲得這些保單的業務成本、公司這年的經營成本。如果這樣都還有剩餘，那樣就可以稱之爲“承保盈利”。保險公司賣保險獲取利潤，是這麼一回事。

想必，對險種瞭解較多的朋友已經知道了，只有經營保障型業務爲主的保險公司，才能獲得以上“承保利潤”。否則，以儲蓄型業務爲主的保險公司——它們的客戶保費不光要全部返還，而且還要補貼利息費用給保戶，實際上是永遠不可能通過賣保險獲得利潤的。所以——儲蓄型業務爲主的壽險公司，它們想要獲得盈利的唯一途徑，就是依靠投資收益。

所以，財險公司的負債成本是負的，壽險公司的負債成本幾乎都是正的。財險公司賣保單，就是先借錢、後來只用還回去一部分，“負債”還會變成利潤。壽險公司賣保單，是先借錢、後來全都要還回去，“負債”非但不會變利潤，還會加大（未來負債大於當初本金）。

前文回顧：（一）探保險：從產品（險種）開始

（二）探保險： 關於保險產品的再思考