CNH報收6.936，較上月貶2.97%|2019年5月境外人民幣市場綜述
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境外人民幣存款
2019年4月末，香港、臺灣地區和韓國人民幣存款餘額合計8947.26億元，環比增加0.2%。
其中，香港人民幣存款6122.94億元，環比增加100.56億元，增幅爲1.67%。臺灣人民幣存款規模2746.94億元，環比下降2.69%，並創五年以來低位。韓國人民幣存款餘額77.38億元，環比下降8.07%。
根據最新公佈數據，2018年末，新加坡人民幣存款餘額1300億元，同比下降14.47%；英國人民幣存款餘額555.36億元，同比下降12.13%。
4月末，香港所有貨幣存款餘額137419.78億港元，環比增加1.35%；外幣存款餘額67523.33億港元，環比增加1.09%；人民幣存款佔香港總存款和香港所有外幣存款的比重環比略有上升，分別爲5.2%和10.59%，比上月分別增加0.22%和0.48%。
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境外人民幣利率
存款利率方面，5月份，香港10萬元以下人民幣1年期存款掛牌利率仍爲0.59%，1年期港元存款利率爲0.33%，仍低於人民幣存款利率。
5月份，境外人民幣貨幣市場各期限利率小幅波動。Hibor隔夜拆借利率月內高點和低點分別爲14日的2.81%和27日的1.952%，月末報收2.096%，比4月末下降41個基點。
Hibor7天拆借利率月末報收2.583%，與4月末微升4個基點；Hibor3個月拆借利率月末報收3.423%，比4月末上升39個基點。
當月Hibor與Shibor隔夜拆息平均利差爲41個基點，低於上個月的49個基點。
圖1 Shibor與Hibor隔夜拆借利率
資料來源：路透資訊
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境外人民幣匯率
5月份，境內外人民幣對美元即期匯率CNY和CNH雙雙走貶。月初CNY和CNH快速貶值，5月17日分別貶至6.9188和6.9476，爲今年以來最高位，下旬走勢趨穩，月末CNY和CNH分別報收6.904和6.936，分別比4月末貶2.51%和2.97%。CNY與CNH當月平均匯差爲224個基點，比4月份擴大183個基點。
遠期市場方面,5月31日，香港可交割一年期人民幣兌美元遠期匯率報收6.9922，較上月末貶2300個基點；境內外人民幣一年期遠期匯率之差爲625個基點，較上月末擴大515個基點；香港不可交割一年期人民幣兌美元遠期匯率NDF報收6.9824，較上月末貶2111個基點。
圖2 境內外人民幣匯率比較
資料來源：路透資訊
期貨市場上，5月份，香港交易所美元兌人民幣期貨交易量大幅上升，成交208398手合約，比上月增加81.2%，日均交易額爲99240萬美元，月末持倉32841手。
新加坡交易所美元兌離岸人民幣期貨成交824827手，比上月增加38.4%，日均交易額爲392774.8萬美元。
芝加哥商業交易所美元兌離岸人民幣期貨成交31669手，比上月增加89.8%，日均成交14400萬美元，月末持倉2513手。
5月份，香港交易所美元兌人民幣（香港）期權成交2257手合約，比上月增加75.1%，日均交易額1070萬美元，月末持倉4230手。
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境外人民幣債券市場
5月份，境外人民幣債券發行規模擴大。據彭博資訊統計，本月共15家機構發行27只人民幣債券，規模總計297.33億元，是上月發行規模的2.6倍。
其中，人民銀行在香港發行兩期人民幣央行票據各100億元，其他主要發債主體爲中國農業發展銀行、巴克萊銀行、香港按揭證券有限公司、加拿大出口發展公司、德國復興信貸銀行、瑞典出口信用公司等。
據香港金管局統計，5月末，由債務工具中央結算系統（CMU）託管的人民幣債券餘額爲1798.4億元，環比增加3.2%；CMU託管的人民幣債券二級市場成交量爲316.9億元,是上個月的2.3倍。
5月末，香港各期限人民幣國債收益率總體比上月末微升，略高於境內國債同期限收益率，1年期國債收益率與境內同期限國債收益率基本持平。
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境外人民幣市場動態
5月13日，人民銀行與新加坡金融管理局續簽了雙邊本幣互換協議，旨在促進雙邊貿易和投資以發展兩國經濟，爲市場提供短期流動性以穩定金融市場。協議規模爲3000億元人民幣/610億新加坡元，協議有效期三年，經雙方同意可以展期。
5月14日，明晟指數公司（MSCI）宣佈，MSCI中國指數將增加26只中國A股（其中18只是創業板股票），238只現有成分股的納入係數將從5%提高至10%。中國A股在MSCI中國指數和MSCI新興市場指數中的權重分別爲5.25%和1.76%。
5月15日，人民銀行在香港成功發行了兩期人民幣央行票據，其中3個月期和1年期央行票據各100億元，中標利率分別爲3%和3.1%。這是中國人民銀行繼去年11月和今年2月之後，第三次通過香港金管局債務工具中央結算系統（CMU）債券投標平臺發行人民幣央行票據。
5月22日，中國農業發展銀行成功定價發行境外1年期、3年期固息人民幣債券，共30億元。1年期人民幣債券在香港交易所上市，面向機構投資者和香港公衆投資者創新發行，規模20億元，利率3.08%。3年期人民幣債券首次實現在香港交易所、中華（澳門）金融資產交易股份有限公司（MOX）、盧森堡證券交易所、倫敦證券交易所、中歐國際交易所五地同時上市，面向機構投資者發行，規模10億元，利率3.23%，認購倍率峯值達到2.77倍。
